Ang mga risk asset ay naipit sa isang labanan ng supply at demand.
Dahil dito, ang paglabas mula sa kasalukuyang magulong merkado ay nangangailangan ng pagtukoy sa hindi balanse ng bid–ask. Ayon sa AMBCrypto, kung paano mag-navigate ang mga pangunahing cap sa imbalance na ito ay malamang na magtatakda ng kanilang susunod na direksyong galaw.
Para sa Ethereum [ETH], may mga maagang palatandaan na lumilitaw na, na ibinabalik ang karaniwang tanong na “bumili kapag may takot vs. magbenta kapag malakas.” Kapansin-pansin, tila pumili na ng panig ang BitMine, sa pamamagitan ng pag-stake ng karagdagang $340 milyon sa ETH.
Pinagmulan: ValidatorQueue
At hindi rito nagtatapos: Ang BMNR ay mayroon na ngayong $3.69 bilyong kabuuang na-stake na ETH.
Samantala, humigit-kumulang 2.16 milyong ETH ang naghihintay na ma-stake sa mga susunod na araw, na posibleng magdala sa kabuuang na-stake na Ethereum sa halos 37.8 milyon, isang all-time high para sa panahong ito, kung mananatiling zero ang exit queue.
Sa madaling salita, ang paggalaw ng Ethereum sa paligid ng $3k ay tila isang textbook breakout scenario, kung saan ang mga bid ang nangingibabaw. Sa ganitong konteksto, maaari kayang nagse-set up ang ETH ng isang bear trap, na mahuhuli ang mga short position na hindi handa?
Umiinit ang posisyon ng Ethereum, ngunit nananatiling marupok ang bid
Lumalapot ang liquidity sa derivatives habang ang merkado ay nagna-navigate sa kawalang-katiyakan.
Ipinapakita ng datos mula sa CoinGlass na halos $2.95 bilyong short clusters ang nasa agarang panganib kung gagalaw pa ng 11% ang ETH. Samantala, ang 4H perpetual contract ng Binance ay nasa humigit-kumulang 70% long, na nagpapahiwatig na nagsisimula nang makahabol ang mga huling long positions.
Dahil sa solidong teknikal at staking flows ng Ethereum, makatuwiran ang posisyoning ito. Gayunpaman, maaaring hindi pa ito tuluyang supply squeeze, dahil mga 160k ETH ang nailipat sa reserves nitong nakaraang linggo.
Pinagmulan: CryptoQuant
Bukod dito, isa na namang deposit mula sa BlackRock ang pumasok sa network.
Sa ganitong kalagayan, binabanggit ng mga analyst na ang Open Interest (OI) ng ETH ay bumabalik sa antas ng unang bahagi ng Oktubre. Ang pagtaas ng OI ay karaniwang nangangahulugan ng mas maraming trader na nagbubukas ng posisyon, na naghahanda sa merkado para sa matitinding galaw sa alinmang direksyon.
Dito pumapasok ang bid–ask imbalance ng Ethereum.
Pinipiga ng staking ang supply, ngunit hindi pa umaalis ang mga nagbebenta. Sa madaling salita, mas mabilis ang pagbuo ng long exposure kaysa demand, kaya nananatiling marupok ang bid. Kaya naman, nananatiling bukas ang ETH sa bull trap kaysa breakout.
Panghuling Pag-iisip
- Pinipiga ng staking ang supply ng Ethereum, na may record na bilang na nakapila, ngunit pinipigilan ng tumataas na exchange reserves ang isang malinis na supply squeeze.
- Umiinit ang derivatives positioning, na may tumataas na Open Interest at long crowding na nag-iiwan sa $3k range ng ETH na mahina laban sa bull trap.
