Bitcoin Nakatutok sa Labanan ng Likididad Habang Nagpapasok ang Fed ng $29 Billion at Binabaha ng China ang mga Merkado

Ang Federal Reserve (Fed) ay nag-inject ng $29.4 bilyon sa sistema ng pagbabangko ng US sa pamamagitan ng overnight repo operations nitong Biyernes, ang pinakamalaking galaw sa isang araw mula noong dot-com era. Kasabay nito, ang sentral na bangko ng China ay naglunsad din ng record na cash infusion upang palakasin ang domestic banking sector nito.

Ang mga magkakaugnay na hakbang na ito sa liquidity ay nagpapahiwatig ng isang turning point para sa mga global risk assets, lalo na sa Bitcoin (BTC). Mahigpit na binabantayan ng mga trader kung paano kikilos ang mga sentral na bangko upang patatagin ang mga merkado bago sumapit ang 2026.

Itinatampok ng Hakbang ng Fed sa Liquidity ang Tension sa Merkado

Ang hindi pangkaraniwang laki ng overnight repo operation ng Fed ay kasunod ng matinding pagbebenta ng Treasury at sumasalamin sa lumalaking stress sa short-term credit markets.

Pinapayagan ng overnight repos ang mga institusyon na ipagpalit ang securities para sa cash, na nagbibigay ng agarang liquidity sa mga panahong masikip ang kondisyon ng merkado. Ang injection noong Oktubre 31 ay nagtala ng multi-decade record, kahit na ikumpara pa sa panahon ng dot-com bubble.

Maraming analyst ang tumutukoy sa hakbang na ito bilang malinaw na tugon sa stress sa Treasury markets. Kapag tumataas ang bond yields at nagiging mas mahal ang pagpopondo, madalas na pumapasok ang Fed upang limitahan ang systemic risks.

Ang mga interbensyon na ito ay nagpapalawak din ng money supply, isang salik na madalas na nauugnay sa pag-akyat ng mga risk assets tulad ng Bitcoin.

Samantala, kamakailan ay nanawagan si Fed Governor Christopher Waller ng interest rate cut sa Disyembre, na nagpapahiwatig ng posibleng paglipat patungo sa mas maluwag na polisiya.

Salungat ito sa mga naunang hawkish na pahayag ni Fed Chair Jerome Powell, na ang pag-iingat ay nagdulot ng kawalang-katiyakan sa merkado. Ayon sa Polymarket data, ang tsansa para sa ikatlong rate cut ng 2025 ay nasa 65%, mula sa dating 90%, na nagpapakita ng pagbabago sa inaasahan para sa monetary policy.

Probability for three Fed rate cuts in 2025 falls from 90% to 65%. Source: Roundtable Space

Kung hindi matutugunan ng Fed ang mga inaasahang ito, maaaring makaranas ng matinding pagbagsak ang mga merkado. Naipresyo na ng mga investor ang mas maluwag na polisiya, at anumang pagbawi ay maaaring magdulot ng paglabas ng kapital mula sa mas mapanganib na assets.

Ang mahirap na balanse sa pagitan ng liquidity injections at rate policy ay itinatampok ang hamon ng Fed habang pinamamahalaan nito ang inflation at financial stability.

Record na Cash Infusion ng China, Nagpapalakas ng Global Liquidity

Samantala, ang sentral na bangko ng China ay nagsagawa rin ng record na cash injection sa mga domestic banks, na layuning suportahan ang paglago ng ekonomiya sa gitna ng humihinang demand. Itinaas ng People’s Bank of China (PBOC) ang liquidity upang mapanatiling aktibo ang pagpapautang at maiwasan ang paghigpit ng credit. Ang hakbang na ito ay kasabay ng pagtugon ng Beijing sa deflation at humihinang sektor ng real estate.

Ang laki ng hakbang ng PBOC ay maihahambing sa mga tugon nito sa mga nakaraang krisis. Sa pamamagitan ng pagbibigay ng karagdagang pondo, nais ng sentral na bangko na pababain ang gastos sa pangungutang at pasiglahin ang paglago ng credit.

Ang ganitong stimulus ay nagpapalawak din ng global money supply at maaaring mag-ambag sa asset inflation sa stocks at cryptocurrencies.

Sa kasaysayan, ang sabayang liquidity boost ng Fed at PBOC ay nauuna sa malalaking rally ng Bitcoin. Ang 2020-2021 bull run ay nangyari kasabay ng agresibong monetary easing matapos ang COVID-19 outbreak.

Ngayon, binabantayan ng mga crypto trader ang katulad na trend, dahil ang pagtaas ng liquidity ay maaaring mag-udyok sa mga investor na humanap ng alternatibong assets na panangga laban sa currency devaluation.

Inilalarawan ng mga macro analyst ang sitwasyon bilang isang “liquidity tug-of-war” sa pagitan ng Washington at Beijing. Binabalanse ng Fed ang inflation at financial stability, habang ang PBOC ay naglalayong itaguyod ang paglago nang hindi nagpapalala ng utang. Ang resulta nito ay makakaapekto sa risk appetite at magtatakda ng tono para sa performance ng assets sa 2025.

Nakadepende ang Macro Outlook ng Bitcoin sa Patuloy na Liquidity

Nananatiling matatag ang presyo ng Bitcoin nitong mga nakaraang linggo, nananatili sa makitid na band habang tinataya ng mga trader ang epekto ng mga hakbang ng sentral na bangko.

Bitcoin (BTC) Price Performance. Source: TradingView

Ipinapakita ng pioneer crypto ang mga senyales ng konsolidasyon, na ayon sa Coinglass data ay bumaba ang open interest mula sa mahigit 100,000 kontrata noong Oktubre patungong halos 90,000 pagsapit ng unang bahagi ng Nobyembre. Ang pagbaba na ito ay nagpapahiwatig ng pag-iingat sa mga derivatives trader.

Sa kabila ng mahina ang aktibidad, maaaring maging positibo ang kalagayan para sa Bitcoin kung magpapatuloy ang paglago ng global liquidity. Ang mas mababang inflation sa US, kasabay ng lumalawak na money supply, ay pabor sa risk-taking.

Marami nang institutional investor ang itinuturing na store of value ang Bitcoin, lalo na kapag ang monetary expansion ay nagpapabigat sa purchasing power ng tradisyunal na currency.

Gayunpaman, maaaring nakadepende ang rally ng Bitcoin sa mga desisyon ng sentral na bangko. Kung babawasan ng Fed ang liquidity nang maaga sa pamamagitan ng scaled-back repo operations o hindi inaasahang pagtaas ng rate, maaaring mabilis na maglaho ang anumang positibong momentum.

Gayundin, kung mabibigo ang stimulus ng China na buhayin ang ekonomiya nito, maaaring humina ang global risk sentiment, na makakaapekto sa speculative assets.

Sa mga susunod na linggo, malalaman kung magpapatuloy ang suporta ng sentral na bangko sa liquidity o uunahin ang inflation control. Para sa Bitcoin, maaaring magpasya ang resulta kung magdadala ang 2026 ng panibagong malakas na bull run o patuloy na konsolidasyon lamang.

The post Bitcoin Eyes Liquidity Race As Fed Injects $29 Billion While China Floods Markets appeared first on BeInCrypto.