BTC Market Pulse: Linggo 42
Naranasan ng crypto market ang isa sa pinakamalalang kaganapan ng deleveraging sa kasaysayan ngayong linggo.
Pangkalahatang-ideya
Mahigit $19B na open interest ang nabura at ang futures funding ay bumagsak sa mga antas na huling nakita noong bear market ng 2022. Ang mabilis na pagbawas ng leverage ay nagdulot ng malawakang liquidations at matinding pag-reset ng posisyon sa merkado.
Kumpirmado ng mga momentum indicator gaya ng RSI at spot CVD ang lawak ng pagbabago, habang ang buying pressure ay humina at ang agresibong pagbebenta ang namayani sa panandaliang daloy. Ang futures open interest ay makabuluhang lumiit, na sumasalamin sa pagbawas ng panganib sa mga derivatives market, habang ang mga realized profit-loss metric ay nagpapahiwatig ng panahon ng pag-realize ng pagkalugi at paglamig ng sentiment.
Sa kabila ng tindi ng pangyayari, nananatiling buo ang mas malawak na estruktura ng merkado. Mataas pa rin ang spot trading volumes, patuloy ang pagpasok ng ETF inflows, at ang entity-adjusted transfer volumes ay nagpapakita ng matatag na on-chain activity. Ipinapahiwatig ng mga dinamikong ito na habang ang mga leveraged participant ay napilitang lumabas, nananatili pa rin ang structural capital at institutional demand sa ilalim ng ibabaw.
Sa options market, lumawak ang open interest habang ang mga trader ay nagre-reposition sa paligid ng mga bagong volatility regime, na may bahagyang pagtaas sa skew na nagpapahiwatig ng muling pagtaas ng demand para sa downside protection. Sumasalamin din ang mga on-chain metric sa normalisasyong ito, kung saan ang profitability ratios ay bumaba mula sa euphoric levels ngunit patuloy na nagpapakita ng merkado na pinangungunahan ng mga profitable holder.
Sa kabuuan, ang deleveraging ay nagmamarka ng isang mahalaga ngunit kinakailangang pag-reset para sa Bitcoin market. Ang sobrang leverage ay naalis na, nabawasan ang speculative positioning, at muling na-calibrate ang panandaliang sentiment. Habang nananatili ang liquidity at mas malawak na partisipasyon sa merkado, bumagal ang momentum at humupa ang profit-taking. Pumapasok na ngayon ang merkado sa isang yugto ng konsolidasyon, na tinutukoy ng muling pag-iingat, piling pagkuha ng panganib, at mas maingat na muling pagtatayo ng kumpiyansa sa parehong spot at derivatives market.
Off-Chain Indicators
On-Chain Indicators
Huwag palampasin!
Matalinong market intelligence, diretso sa iyong inbox.
Mag-subscribe na ngayonDisclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Mataas ang ani ng US Treasury, nagpapabigat ng pressure; ang stock index ng mga bangko ay malalim sa adjustment range, bumagsak ng halos 5% ang Citigroup sa kalakalan
Sa kalagitnaan ng kalakalan noong Huwebes, ang KBW bank index ay nagtala ng bagong apat na buwang low, bumaba ng 14% mula sa pinakamataas noong kalagitnaan ng Agosto. Tinukoy ng mga analyst na ang sektor ng pananalapi nitong Setyembre ay nagpakita ng pinakamasamang performance kumpara sa ibang mga industriya sa parehong panahon mula noong 1990. May ilang analyst din na nagsabing labis na ang pag-aalala ng merkado ukol sa banta ng AI intelligent agents, mga posibleng epekto ng midterm elections sa Amerika, at pagtaas ng interest rates. Sa Oktubre 13 magsisimula ang season ng financial reports ng malalaking bangko, at ang performance ng kita ang magiging susi sa pagberipika.
JP Morgan: Ang Nakatagong Panganib sa US Stock Market: Bumalik na Naman ang Leverage
Ang bilang ng mga kumpanya sa Estados Unidos na nagbawas ng empleyado noong Setyembre ay bumaba sa pinakamababang antas sa apat na taon, ngunit ang kagustuhan sa pagre-recruit ay bumaba sa pinakamababang antas sa labinlimang taon.
Ayon sa ulat ng Challenger, Gray & Christmas, ang bilang ng inihayag na tanggalan ng empleyado ng mga kompanya sa Estados Unidos noong Setyembre ay bumaba ng halos 20% kumpara sa nakaraang taon, ngunit ang bilang ng mga tinanggal na empleyado sa sektor ng teknolohiya ay tumaas ng 77% buwan-sa-buwan. Ang bilang ng mga planong i-hire ng mga kompanya noong Setyembre ay bumaba ng 23% kumpara sa nakaraang taon. Sa parehong araw, ang bilang ng unang aplikasyon para sa benepisyo ng unemployment sa Estados Unidos noong nakaraang linggo ay bumaba sa 197,000, halos umabot sa pinakamababang antas mula pa noong 1969.
Maaaring magpatuloy hanggang 2028 ang kakulangan ng suplay ng NAND! Optimistic ang Citi tungkol sa AI demand na magtutulak ng pagtaas ng presyo ng storage chip at muling pinagdiinan ang "buy" rating para sa SanDisk (SNDK.US)
Ayon sa pananaliksik ng Citigroup, ang pinakabagong ulat ng ika-apat na quarter ng Micron Technology ay muling nagpapatunay na patuloy pa ring masikip ang suplay sa merkado ng NAND flash memory. Inaasahang magpapatuloy ang kakulangan sa pagitan ng suplay at demand sa industriya hanggang 2028, na magsisilbing suporta sa presyo ng mga memory chip.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
