Texas Instruments: May mga palatandaan ng pagbagal ng demand matapos ang pagtaas na dulot ng taripa
Inihayag ng American chip manufacturer na Texas Instruments (Texas Instruments) nitong Huwebes na matapos tumaas ang demand noong Abril dahil sa mga customer na “nag-advance ng imbentaryo upang paghandaan ang tinatawag na ‘Liberation Day’ tariffs ni President Trump,” ay bumaba na ngayon ang demand. Dahil sa balitang ito, bumagsak ng mahigit 4% ang stock price ng kumpanya.
Ipinahayag ni Rafael Lizardi, Chief Financial Officer ng Texas Instruments, sa Citi Global Technology, Media and Telecommunications (TMT) Conference na malakas ang demand mula Enero hanggang Abril ngayong taon, na bahagi ay dulot ng market dynamics na sanhi ng tariffs—ilang customer ang nagpasya na mag-order nang mas maaga upang iwasan ang tariffs na inanunsyo ng Trump administration noong Abril 2.
“Ngunit pagkatapos ng Abril, talagang bumagal ang sitwasyon, at hindi na lumago ayon sa normal na trend.”
Idinagdag pa ni Lizardi na bilang bahagi ng kondisyon para makakuha ng subsidy mula sa CHIPS Act, hindi nakipag-ugnayan ang US government sa Texas Instruments tungkol sa “pagkakaroon ng equity sa kumpanya,” at wala ring naging diskusyon ukol dito.
Kamakailan, nagpasya ang US government na magkaroon ng 9.9% equity sa Intel (Intel), at dahil sa pahayag ni Trump na plano niyang isulong ang katulad na mga transaksyon, nagdulot ito ng malawakang pagdududa sa istruktura ng equity ng mga American companies.
“Sa ngayon, wala pang anumang ganitong (kaugnay sa equity) diskusyon o proposal, at hindi rin kami kinontak ng gobyerno ukol sa mga bagay na ito,” ani Lizardi. Dagdag pa niya, ang kasunduan ng Texas Instruments at gobyerno ay orihinal na nilagdaan noong nakaraang administrasyon, at sa nakalipas na anim na buwan ay “muling nirebisa” ito kasama ang Trump administration, kung saan tanging maliliit at paborableng pagbabago lamang ang idinagdag.
“Talagang nais ng gobyerno na baguhin ang ilang maliliit na detalye, ngunit hindi ito sumasaklaw sa mga equity-related na bagay na naririnig ninyo mula sa Intel at iba pang kumpanya,” aniya.
Nilinaw na ng US Department of Commerce na, ayon sa US CHIPS Act, maglalaan ito ng hanggang $1.6 billion na pondo para sa Texas Instruments.
Binanggit din ni Lizardi na nitong mga nakaraang taon, ang mataas na capital expenditure (capex) ay nagdulot ng pressure sa free cash flow ng kumpanya. Bagaman nagpapatuloy pa rin ang stock buyback, bumagal na ang bilis nito dahil naging prayoridad ang capital expenditure.
Noong Hulyo ngayong taon, ang quarterly profit forecast na inilabas ng Texas Instruments ay hindi nakaakit ng mga investor, dahil binanggit ng kumpanya na ang demand ng ilang customer para sa kanilang analog chips ay mas mababa kaysa inaasahan.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
UBS: Ang kagustuhan ng Capex ng mga kumpanyang Amerikano ay bumaba ngunit muling tumaas, ang karagdagang pagtaas ng interest rate ay maaaring limitado lang ang epekto sa ekonomiya
Ayon sa UBS, ang tradisyonal na pamumuhunan sa Estados Unidos ay matagal nang mababa at nananatiling nasa mababang antas, kaya limitado na ang espasyo para sa karagdagang pagtaas ng interes. Kasabay nito, tumaas ng 25% ang cash flow mula sa operasyon ng mga kumpanya, kaya masagana ang panloob na pondo at maaaring humina ang epekto ng interes sa Capex. Habang bumabawi ang kagustuhan sa capital expenditure mula sa makasaysayang mababang antas, nagpapakita rin ng mga senyales ng pagsasaayos ang mga hindi AI na pamumuhunan. Maaaring pumasok sa yugto ng pagbangon ang corporate investment sa Estados Unidos.
Sa pagsumite ng Nscale, bernstein ay "nagbibigay ng pagsusuri" sa AI computing cloud: CoreWeave (CRWV.US) ay "hindi makasabay sa merkado," IREN (IREN.US) ay "nakalampas sa merkado"
Ang bagong sikat na kumpanya ng AI compute power sa UK, Nscale, ay opisyal na nagsumite ng S1 prospectus noong nakaraang Biyernes. Ang matagal nang inaasahang dokumentong ito ay nagbigay ng bagong sanggunian para sa pagsusuri ng Bernstein sa business model, competitive barriers, at potensyal na mga panganib ng bagong henerasyon ng cloud compute power track.
Opisyal ng Dell: "Ang Agent AI ngayon ay kakaiba, ang kakulangan sa mahahalagang bahagi (lalo na ang memory at HDD) ay maaaring tumagal nang higit sa 5 taon"
Sinabi ni Jeff Clarke, Chief Operating Officer ng Dell Technologies, na ang mga agent AI ay tumutulong sa mas maraming gawain, kaya patuloy na tumataas ang pangangailangan sa computing at storage, na nagiging dahilan kung bakit kakaiba ang kasalukuyang cycle ng AI infrastructure sa tradisyonal na hardware upgrade cycle. Hanggang 2030, inaasahan na ang computing power ng data center ay madaragdagan ng 200 gigawatts, at ang bilang ng inference token na nalilikha ay tataas ng 87 beses, kaya patuloy na lalawak ang pangangailangan sa infrastructure.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
