Bitcoin: Umabot na sa Pinakamabilis na Antas ang Pagdagsa ng mga Institusyon
Sa kabila ng kamakailang pagwawasto ng bitcoin, patuloy na lumalakas ang pagdagsa ng mga institusyon sa bitcoin.
Sa madaling sabi
- Ang nangungunang 100 pampublikong kumpanya ay kasalukuyang may hawak na isang milyong BTC, na nagkakahalaga ng $108 billion.
- Mula sa convertible bonds hanggang sa preferred shares, ang mga estratehiya sa pag-iipon ng bitcoin ay nagiging mas pino habang ang bitcoin ay nagtatatag ng sarili bilang malinaw na pagpipilian para sa mga corporate treasurer.
Bitcoin, ang Treasury ng Hinaharap
Ang nangungunang 100 pampublikong kumpanya ay kasalukuyang may hawak na 990,695 BTC, na nagkakahalaga ng $108 billion. Sa ganitong bilis, mahirap makita kung bakit hindi maaabot ng bitcoin ang isang milyong dolyar pagsapit ng 2035.
Narito ang nangungunang 5 pangunahing pagbili mula noong nakaraang linggo:
- Strategy: 3,081 BTC (USA);
- Metaplanet: 1,009 BTC (Japan);
- Boyaa Interactive: 290 BTC (Hong Kong);
- Convano: 155 BTC (Japan);
- Smarterwebuk: 45 BTC (England);
Ang mga pagbili ng nangungunang 5 ay mas malaki pa kaysa sa natural na suplay ng bitcoin na 3,150 bitcoins bawat linggo!
Hindi lang iyon. Mayroon ding mga hindi pampublikong kumpanya. Ito ang kaso para sa Tether, Block, SpaceX at dose-dosenang iba pa. Isama pa ang mga bansa at aabot tayo sa 3.68 milyong bitcoins na nagkakahalaga ng mahigit $400 billion na pag-aari ng mahigit 310 entidad.
Nasasaksihan natin ang isang tunay na institusyonal na pagdagsa sa bitcoin mula nang ilunsad ang mga ETF, mahigit isang taon na ang nakalipas. Halos walang araw na lumilipas na walang bagong kumpanyang sumasali.
Higit pa rito, ang mga estratehiya ay umunlad na lampas sa simpleng one-time allocations, gaya ng nangyari sa Tesla. Nakikita natin ang pag-usbong ng mga matatalinong estruktura ng kapital na nagpapahintulot sa mga kumpanya na dagdagan ang kanilang exposure sa Bitcoin.
Mula sa convertible bonds hanggang sa preferred shares, pinapapino ang mga pamamaraan habang ang bitcoin ay nagtatatag ng sarili bilang malinaw na pagpipilian para sa mga treasury manager. Ang dating isang media stunt lamang ay naging isang sopistikadong laro ng financial architecture.
Pinangunahan ng Strategy ang daan sa pamamagitan ng paglikha ng maraming financial products na nagbigay-daan dito upang makaipon ng mahigit 600,000 bitcoins. Sumusunod na ang ibang mga kumpanya. Ang mga kumpanya tulad ng XXI, Metaplanet, at ang French Capital B at semiconductor manufacturer na Sequans ay sumusunod sa parehong estratehiya:
Ano ang “BTC Strategy”?
Paano nga ba pinopondohan ng mga pinakamapangahas na kumpanya ang kanilang mga pagbili ng bitcoin? Ito ay lumalampas na sa simpleng treasury allocation. Narito ang buod ng mga pangunahing paraan na ginagamit:
- Paglalabas ng common shares
Ang mga kumpanya tulad ng Strategy, Empery Digital, Semler Scientific at Semantix ay naglalabas ng mga bagong shares upang mabilis na makalikom ng pondo. Halimbawa, ang Strategy ay nakalikom ng ilang billions sa ganitong paraan mula noong 2020. Gayunpaman, ang pamamaraang ito ay nagdudulot ng dilution sa mga kasalukuyang shareholder at maaaring makaapekto sa presyo ng stock kung hindi maayos ang pagkakakalibrate.
- Paglalabas ng convertible at preferred bonds
Ang Strategy, Riot Platforms at Iris Energy ay naglalabas din ng convertible bonds, isang hybrid sa pagitan ng utang at equity. Ang mga pautang na ito, na maaaring gawing shares sa hinaharap, ay nililimitahan ang agarang dilution habang sinusuportahan ang pag-iipon ng Bitcoin.
Malawakan itong ginamit ng Strategy upang istraktura ang kanilang paunang treasury. Ang ilan sa kanilang preferred shares ay nag-aalok ng fixed na 10% taunang dividend, ngunit walang karapatang bumoto.
- Paggamit ng treasury cash
Ang mga kumpanya tulad ng Sequans o Volcon ay kumukuha mula sa kanilang sobrang liquidity. Simple ngunit limitado, iniiwasan ng pagpipiliang ito ang dilution at utang ngunit hindi nakikinabang sa maliit na leverage effect at mas mabilis na pag-iipon.
Panghuli, tandaan na ang Trump Media & Technology Group ay nakalikom ng humigit-kumulang $2.5 billion upang mamuhunan sa Bitcoin sa pamamagitan ng pagbebenta ng $1.5 billion ng common shares at $1 billion ng convertible bonds sa humigit-kumulang limampung institusyonal na mamumuhunan.
Ang mga pondo ay ginamit upang lumikha ng isang Bitcoin treasury. Inihayag ng kumpanya noong Hulyo na nakakuha ito ng humigit-kumulang $2.5 billion ng bitcoin at iba pang securities. Ang eksaktong halaga na inilaan sa bitcoin ay hindi tahasang idinetalye.
Ang pagdagsang ito ay malamang na may kaugnayan sa pangako ni Donald Trump na gawing “ang pandaigdigang superpower ng bitcoin” ang Estados Unidos.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang tila kasaganaan ng stock market sa US ay hindi natatabunan ang panloob na pagkapagod! Ang S&P 500 ay wala pang 2% mula sa kasaysayang pinakamataas, ngunit ang mga small cap stock, mga bangko at utility sector ay lubhang tinamaan.
Habang ang 10-taon na yield ng US government bonds ay umabot sa 5.34%, na siyang pinakamataas mula noong 2002, masigla ang diskusyon sa Wall Street kung kailan talaga maaapektuhan ng pagbebenta sa bond market ang tila matatag na US stock market.
Humina ang inaasahan sa pagtaas ng interest rate ng Federal Reserve sa Oktubre! Mga opisyal nagpakita ng senyales na hindi kailangang magmadali; Ang kasikatan ng AI investment maaaring maging pangunahing panganib ng inflation sa susunod na taon
Ilang matataas na opisyal ng Federal Reserve ang sunod-sunod na nagbigay ng pahiwatig ngayong linggo, na bagamat mataas pa rin ang inflation sa Estados Unidos at maaaring kailanganin pa ng karagdagang pagtaas ng interest rates sa hinaharap, hindi nagmamadali ang Federal Reserve na kumilos ngayong Oktubre.
Iniulat na pinakamabilis na maglulunsad ng IPO ang Anthropic sa kalagitnaan ng Nobyembre, maaaring abutin ng 2 trilyong dolyar ang pagpapahalaga, plano nitong pumasok sa US stock market bago ang Thanksgiving
Ayon sa mga taong may kaalaman, ang kumpanya ng artificial intelligence na Anthropic ay naglalayong simulan ang kanilang paunang pag-aalok ng mga stock (IPO) sa pinakamaagang petsa sa kalagitnaan ng Nobyembre, at magsusumikap na opisyal na makapasok sa merkado ng US stock bago ang holiday ng Thanksgiving noong Nobyembre 26.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
