Mabilis na Paglago ng Kita ng Hyperliquid at Pag-antala sa Ethereum-Dominant Derivatives Markets: Mga Oportunidad sa Pag-reallocate ng Kapital sa mga Umuusbong na On-Chain T
- Nilampasan ng Hyperliquid ang Ethereum sa on-chain derivatives revenue (35% market share) pagsapit ng Agosto 2025, na may $357B buwanang trading volume at 12% MoM na paglago. - Ang hybrid Layer-1/EVM architecture nito ay nagpapahintulot ng 200,000 orders kada segundo at sub-second na finality, na kayang tapatan ang centralized exchanges habang pinananatili ang desentralisasyon. - Ang 97% fee-burn mechanism ay nagtulak sa HYPE sa $51.12 (ATH) sa pamamagitan ng 0.65% supply reduction at isang $1.3B buyback, na kabaligtaran ng 75% market share loss ng Ethereum sa Q3. - Pinapayagan ang permissionless market creation at 31.
Ang pag-angat ng Hyperliquid sa decentralized derivatives market ay muling naghubog sa kompetisyon, hinahamon ang matagal nang dominasyon ng Ethereum sa on-chain trading. Pagsapit ng Agosto 2025, nakalikha ang platform ng $105 milyon sa protocol revenue, tumaas ng 21% mula sa $86.6 milyon noong Hulyo [1], habang naproseso ang $357 bilyon sa derivatives trading volume—isang 12% buwanang pagtaas [4]. Dahil dito, naging pinakamalaking on-chain trading venue para sa crypto derivatives ang Hyperliquid, na kumukuha ng 35% ng lahat ng blockchain revenue noong Hulyo 2025 at malayong nalampasan ang on-chain derivatives revenue ng Ethereum [5]. Ang hybrid architecture ng platform, na pinagsasama ang custom Layer-1 blockchain (HyperCore) at Ethereum Virtual Machine (EVM) compatibility, ay nagbibigay-daan sa sub-second finality at 200,000 na orders kada segundo [6], na pumapantay sa centralized exchanges habang pinananatili ang desentralisasyon.
Ang kwento ng capital reallocation ay higit pang pinatindi ng tokenomics ng Hyperliquid. Ang 97% fee-burn mechanism nito, na dumadaan sa Assistance Fund, ay nagbawas ng circulating supply ng HYPE ng 0.65% sa loob ng 90 araw [1], na nagdudulot ng pataas na presyon sa presyo ng token. Naabot ng HYPE ang all-time high na $51.12 noong unang bahagi ng Agosto 2025 [3], na pinasigla ng institutional adoption at $1.3 bilyon na buyback ng 28.5 milyong tokens [4]. Malaki ang kaibahan nito sa derivatives market ng Ethereum, na sa kabila ng $132.6 bilyon na open interest (OI) [2], ay nawalan ng 75% market share kay Hyperliquid noong Q3 2025 [1]. Ang kakayahan ng platform na magproseso ng $30 bilyon sa daily trading volume [3]—isang 369% year-to-date na pagtaas sa open interest [4]—ay nagpapakita ng kapasidad nitong makaakit ng liquidity at institutional capital.
Ang disruption na dulot ng Hyperliquid ay lampas pa sa mga metrics. Ang permissionless perpetual market creation (HIP-3) at suporta nito para sa mga DeFi primitives gaya ng lending at memecoins [6] ay nagpalago ng inobasyon, habang ang airdrop ng 31% ng HYPE supply sa 90,000 na address noong Nobyembre 2024 [3] ay nagpalawak ng pagmamay-ari at partisipasyon ng komunidad. Ang mga salik na ito, kasama ng TVL na $2.2 bilyon pagsapit ng kalagitnaan ng 2025 [5], ay nagpapakita ng papel nito bilang pundasyong imprastraktura sa on-chain finance.
Gayunpaman, may mga panganib pa rin. Ang regulatory scrutiny, kompetisyon mula sa Ethereum Layer-2s, at mga kahinaan sa seguridad ay maaaring magpabagal ng paglago. Ngunit, ang teknikal na kalamangan ng Hyperliquid—sub-second finality, mataas na throughput, at buyback-driven token model—ay nagpoposisyon dito upang mapanatili ang momentum. Para sa mga mamumuhunan, ang platform ay isang kaakit-akit na pagkakataon para sa capital reallocation, na nag-aalok ng exposure sa isang decentralized infrastructure na muling humuhubog sa derivatives trading. Habang patuloy na nauungusan ng Hyperliquid ang Ethereum sa TVL at trading volume, ang tanong ay hindi na kung kaya nitong guluhin ang status quo, kundi kung gaano kabilis nitong muling huhubugin ang buong DeFi ecosystem.
Source:
[1] Hyperliquid's 2025 Growth: Metrics & Governance Proposals
[2] The $5 Trillion Crypto Shift: Ethereum, Hyperliquid, SUI,
[3] Hyperliquid Now Dominates DeFi Derivatives, Processing,
[4] Hyperliquid (HYPE): S1 2025 Activity Report
[5] Hyperliquid Outpaces Ethereum in Weekly Revenue
[6] Hyperliquid Now Dominates DeFi Derivatives, Processing,
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Ang ulat sa kita ng Micron (MU.US) ay "sumabog" ngunit ang presyo ng stock ay pabagu-bago: Malayo pa ang dulo ng super cycle ng imbakan, bakit hindi na sabik ang merkado?
Ang kasalukuyang humigit-kumulang 7 beses na forward price-to-earnings ratio ng Micron ay nagpapakita hindi lamang ng pag-aalala ng merkado sa bumabagal na paglago, kundi maaari ding naglalaman ng hindi napapansin na pangmatagalang halaga.
Lumalala ang hidwaan sa AI valuation! Anthropic IPO: Ang Silicon Valley ay nag-aalok ng $2 trilyong presyo, ngunit ang kalmadong Wall Street ay tinatanggap lamang ang $1.5 trilyon
Ang talakayan tungkol sa valuation ng Anthropic IPO ay nagbubukas ng agwat sa presyo sa pagitan ng Silicon Valley at Wall Street. Patuloy na tumataya nang mataas ang mga venture capitalists ng Silicon Valley sa paglago ng AI, na may ilang investment banks na maagang nag-uusap tungkol sa humigit-kumulang $2 trilyong valuation; ngunit ang mga institusyon ng pampublikong merkado ng Wall Street ay nakatuon sa mataas na interest rates, gastos sa kapital ng computing power, at tuluy-tuloy na presyur sa financing, at mas pinapaboran nila ang $1.5 trilyong valuation.
Micron (MU.US) Q4 tawag sa telepono: Ang pamunuan ay nagsabi na "hindi nakikita ang punto ng balanse ng supply at demand", 75% ng shipment para sa susunod na taon ay naka-lock na, mas mahigpit ang 2028 kaysa 2027
Nagbigay ng positibong signal ang pamunuan ng Micron Technology (MU.US) sa kanilang conference call para sa ika-apat na quarter, na nagsasabing patuloy na malakas ang demand para sa memory na hinihimok ng AI, at mananatiling mahigpit ang suplay at demand hanggang 2027 at 2028.
Matapos kong subukan ang Muse, binenta ko lahat ng Airbnb ko
Isang beteranong analyst na may malaking investment sa Airbnb ang nagpasya na i-liquidate ang kanyang Airbnb holdings matapos subukan ang Meta AI app na Muse sa loob ng 10 araw. Sa kanyang pananaw, hindi lamang nauunawaan ng Muse ang kanyang mga preferences, kundi tinulungan din siya nitong mag-book nang direkta, na mas mura ng 60% kaysa sa Airbnb. Kapag ang mga AI intelligent agents ay nagsimulang magkumpara ng presyo, mag-cancel, at mag-rebook para sa iyo, ang "moat" ng traffic na tinutuntungan ng mga internet platform ay nalalagay sa panganib—at tila nagsisimula na ang panahon ng "active e-commerce."
Mga presyo ng crypto
Higit pa
