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7月1日、市場ニュースによると、Nasdaqの新規上場企業は2026年前半に合計1293億ドルを調達しました。

CryptoQuantのアナリストDarkfostによると、Bitcoinの純供給比率は1週間連続でマイナスの値となっており、最新では-0.075へ低下し、買いシグナルが発生しました。この指標は未使用の取引出力（UTXO）の損益状況に基づいており、市場全体の供給が利益または損失状態にあるかを評価するために使用されます。Darkfostは、このシグナルはBitcoin市場がより価値ある配置段階に入ったことを示していると考えており、同様の状況が最後に見られたのは2022年末だったと述べています。またDarkfostは、この指標はトップやボトムの判断専用ではないと指摘し、現時点で複数の指標が売り手の力が弱まりつつあることを示しているものの、今後需要の実質的な回復が見られるかを引き続き観察する必要があるとしています。

⑴ 隔夜一般担保利率（GC）は3.69%で取引を開始し、前日より1ベーシスポイント低下しましたが、過去10日間の平均開盤水準を3ベーシスポイント上回り、レポ市場の立ち上がりに支援が見られます。⑵ 四半期末を過ぎて一部のキャッシュがオーバーナイト市場から高リスク資産へ流れる一方、金曜日のアメリカの祝日による休場及び中東情勢によるリスク回避ムードが金利上昇余地を制限しており、本日のGC金利は3.69%～3.64%の間で変動すると予想されます。⑶ 来週火曜日からアメリカ国債の入札決済によって170億ドルの資金流出が見込まれており、財務省は短期国債発行の増加も計画しています。7月を通して資金流出圧力が継続し、その際に金利上昇リスクが顕著に高まる見込みです。⑷ セカンダリーマーケットの動向として、10年国債はGC利率より9ベーシスポイント低く、ある程度ベア基調が見受けられます。20年債のプレミアムは9ベーシスポイントで安定しており、長期金利が資金タイト化への感応度を先行して示しています。⑸ フェデラルファンド先物では、7月のFOMCで据え置きとなる確率は64%とされていますが、現在1ヶ月〜3ヶ月のフォワード・レポレートがそれぞれ3.743%、3.791%、3.817%と、10日間平均SOFRレート3.63%を11.3～18.7ベーシスポイント上回っています。⑹ 短期金利スワップ市場（0x3期間OIS）は3.724%で、前日より上昇しました。この水準は今後90日以内に25ベーシスポイントの利上げとなる確率が38%織り込まれており、市場のタイト化観測が強化されています。⑺ 足元で原油価格は下落しているものの、SOFR先物の遠限月契約（レッド、グリーン、ブルー契約）はいずれも4～4.5ベーシスポイント下落しており、リスク資産の変動にもかかわらず長期的な資金コストへの警戒が緩和されていない状況を示しています。