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BlockBeats News、7月2日。Morgan StanleyのテクニカルアナリストであるJason Hunterは、クライアント向けレポートで、現在のAI関連銘柄の内部的な乖離が1999年のインターネットバブル直前の時期に似てきていると述べました。問題は、半導体・ストレージ・AIハードウェアベンダーの株価が継続的に上昇している一方で、大規模な資本支出を担うクラウド大手のパフォーマンスが明らかに低迷している点にあります。 このような乖離は市場では重要な意味を持ちます。AIハードウェア企業は、Microsoft、Meta、Alphabet、Amazonなどのクラウド大手による継続的な大規模チップ・サーバー・ストレージ・データセンター機器の購入によって急騰しています。これら「買い手」の株価が引き続き重く、「売り手」の株価だけが急騰する状況が続くと、投資家は遅かれ早かれこの資本支出サイクルの持続可能性に疑問を持つようになるでしょう。 Morgan Stanleyは、夏季にクラウド大手企業の株価が安定しなければ、秋には市場がさらに大きな調整圧力に直面する可能性があると指摘しています。つまり、AI市場は短期的にはハードウェアの利益と受注に支えられるものの、中期的にはクラウド大手自身の市場再評価が必要だということです。

米国財務省が20億ドルの債務買戻しを完了した。（Cointelegraph）

Jinse Financeの報道によると、7月2日、Bitwiseの最高投資責任者Matt Houganは、現時点のデータから判断すると、Strategyには清算や強制決済のリスクは存在しないと述べた。市場で囁かれている清算陰謀論は財務試算には全く当てはまらない。Strategyの流動資産総額は520億ドルで、負債総額はわずか70億ドルである。Bitcoinの価格が70%以上暴落し、なおかつ長期間にわたり安値が続かない限り、企業の存続に脅威を及ぼすことはない。弱気派は150億ドルの優先株償還圧力が長期的な抑制要因だと考えているが、極端な状況下ではStrategyは優先株の配当支払いを停止する権利を有する。