BCG avverte che la pressione finanziaria sulle aziende europee sta aumentando! Lo spazio per affrontare gli shock si sta riducendo e la pressione per la trasformazione sta crescendo simultaneamente.

Secondo quanto riferito da Golden Ten Data, il Boston Consulting Group (BCG) ha dichiarato che, con l'aumento della leva finanziaria che rende le aziende più vulnerabili agli shock, una società su sei nell'Europa occidentale sta affrontando pressioni finanziarie. Dopo aver analizzato circa 1.700 società quotate in Europa, BCG ha rilevato che la quota di aziende che necessitano di una trasformazione nell'intera Europa è salita dal 14,3% dello scorso anno al 16,2%. Tra queste, Spagna e Portogallo sono le più colpite, con il 22% delle aziende che devono avviare una trasformazione aziendale. In Francia e nell’area germanofona che comprende Germania, Austria e Svizzera, la percentuale di aziende soggette a pressioni finanziarie o di ristrutturazione è la più alta, raggiungendo il 10%.

Il rapporto indica che il rapporto tra debito netto e EBITDA – un indicatore del livello complessivo dell'indebitamento – è aumentato del 22% tra il 2022 e il 2025. All'inizio del 2026, quasi un terzo delle aziende avrà un rapporto superiore a 3 volte, un livello che BCG considera il punto critico di pressione finanziaria. Molte aziende, dopo aver contratto grandi quantità di debito a basso costo durante la pandemia, ora stanno faticando a ridurre la leva finanziaria. Questo rende loro più difficile resistere all'impennata dei costi energetici, alle interruzioni del commercio e al fenomeno dei tassi di interesse "higher-for-longer" (prolungatamente elevati).

Tobias Wens, amministratore delegato di BCG e co-autore del rapporto, ha affermato che dopo cinque anni difficili, le aziende europee si ritrovano con più debiti e una minore capacità di assorbire shock. Ha dichiarato: "Se il piano aziendale non dovesse concretizzarsi o si verificassero nuovi shock, le opzioni a disposizione delle aziende sarebbero ancora meno rispetto a qualche anno fa."

Le aziende europee sotto pressione per la trasformazione

Il rapporto rivela che le aziende immobiliari sono particolarmente colpite: circa il 62% di esse subisce pressioni per la trasformazione, mentre per il 2025 la percentuale scenderà solo al 12%. L'incertezza economica e l'aumento prolungato dei tassi d'interesse ostacolano le valutazioni immobiliari e l'attività di compravendita, rendendo inoltre il settore immobiliare sempre meno accessibile agli acquirenti.

Circa il 28% delle aziende del settore automobilistico affronta anch'esso pressioni di ristrutturazione, a causa della domanda debole, dell'eccesso di capacità produttiva, dei costi della transizione verso i veicoli elettrici e della crescente concorrenza dalla Cina. Circa un quinto delle aziende del settore media ed editoriale deve pure affrontare pressioni crescenti, dovute al fatto che il pubblico e la pubblicità si stanno spostando verso piattaforme online e content creator, mentre l’intelligenza artificiale sta evolvendo nuove modalità di scoperta delle informazioni.