Secondo i media stranieri, la volatilità implicita di bitcoin è scesa ai minimi dell'anno.
Secondo fonti straniere, la volatilità implicita delle opzioni su Bitcoin è scesa ai minimi del 2026, mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti ai massimi dell'anno. Questa combinazione ha destato l'attenzione del mercato. Jeff Park, responsabile di Bitwise Alpha Strategies, ritiene che questa divergenza solitamente non dura a lungo e che Bitcoin potrebbe presto registrare una volatilità di prezzo più evidente.
BTC rimane in una fascia di oscillazione ristretta
L’articolo riferisce che a fine giugno Bitcoin si è ritirato nell'area tra 58.000 e 60.000 dollari, per poi rimbalzare e avvicinarsi ai 67.000 dollari attorno al 21 luglio. Tuttavia, la ripresa non ha continuato ad espandersi e il prezzo si è mantenuto per lo più tra i 63.000 e i 66.000 dollari, ricadendo dopo diverse incursioni verso la fascia superiore.
Al momento della pubblicazione, Bitcoin era quotato circa 64.785 dollari. Secondo l’articolo, mantenere una bassa volatilità per un lungo periodo è difficile; il mercato tende a uscire dalla regione attuale quando si presenta un catalizzatore.
Divergenza tra rendimento dei Treasury USA e il mercato crypto
Jeff Park ha dichiarato sulla piattaforma X che la volatilità implicita di Bitcoin si trova ai minimi dell’anno, mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi sono ai massimi, "e questo finirà solo in un modo". Le fonti straniere interpretano questa affermazione come un segnale che la calma attuale del mercato crypto non è coerente con i segnali di tensione provenienti dal macro-mercato.
La volatilità implicita riflette il prezzo che i trader di opzioni attribuiscono alle future oscillazioni di prezzo. Volatilità implicita più bassa indica di solito che il mercato si aspetta movimenti limitati, rendendo anche le opzioni più economiche; se invece il mercato prevede una maggiore volatilità, il costo delle opzioni tende ad aumentare.
Il mercato rimane diviso sulla direzione futura
Alcuni partecipanti al mercato concordano con questa analisi, pensando che le fasi di bassa volatilità di Bitcoin spesso si concludano con una rottura al rialzo, mentre fasi di alta volatilità sul mercato obbligazionario corrispondano a un calo dei rendimenti. Tuttavia, altri avvertono che il macro-mercato non segue sempre un percorso unico e che l’attuale divergenza potrebbe non portare a un solo esito.
L’opinione generale dell’articolo è che attualmente ciò che conta di più non è se Bitcoin resti all'interno della fascia, ma quanto a lungo si potrà mantenere questa condizione di bassa volatilità. Non appena si presenterà un catalizzatore esterno, BTC potrebbe rapidamente uscire dall’attuale quadro di oscillazione.
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