"Serie discussioni con il nuovo regime": Bitcoin sale grazie ai commenti di Trump sull'Iran mentre gli analisti avvertono dei rischi geopolitici e dei deflussi dagli ETF

Bitcoin (BTC) ha aperto la settimana vicino al limite inferiore di un recente intervallo mentre i trader valutano i rischi geopolitici, i flussi negativi degli exchange-traded fund, e una serie pesante di dati statunitensi che secondo gli analisti potrebbero influenzare la direzione a breve termine.

Secondo la pagina dei prezzi di The Block, BTC ha iniziato il lunedì intorno a $66.000 dopo aver brevemente raggiunto i $64.000 durante le negoziazioni leggere del weekend. Il calo ha esteso uno schema di debolezza a fine settimana seguito da rimbalzi cauti.

Tuttavia, i mercati hanno trovato una certa stabilità durante le ore intraday dopo i commenti su Truth Social del Presidente Donald Trump, che ha affermato che gli Stati Uniti erano in "serie discussioni" con quello che ha descritto come un nuovo regime iraniano.

Trump ha anche dichiarato che un accordo sarebbe "probabilmente" raggiunto, avvertendo al contempo di una possibile escalation se lo Stretto di Hormuz non venisse riaperto. Le dichiarazioni hanno leggermente sostenuto il sentiment di rischio, con bitcoin che è aumentato di quasi il 2% raggiungendo quasi $68.000 e ether (ETH) che è stato scambiato sopra $2.050 dopo un guadagno vicino al 4%.

I rischi persistono

QCP Capital ha dichiarato in una nota di lunedì che bitcoin ha continuato a mantenere una fascia tra $65.000 e $70.000 nonostante le pressioni macro persistenti, con l'azione dei prezzi che "scende durante i weekend mentre le posizioni vengono ridotte" prima di stabilizzarsi all'inizio della settimana.

Tuttavia, la società ha avvertito che il momentum al rialzo potrebbe restare limitato dopo il sell-off post-scadenza delle opzioni della scorsa settimana, soprattutto con il conflitto in Iran ancora irrisolto e i mercati che si avvicinano alla scadenza del 6 aprile legata alla sospensione degli attacchi statunitensi.

"Lo schema è proseguito per tutto il mese," ha scritto QCP, aggiungendo che il sentiment rimane fragile anche se bitcoin ha sovraperformato oro e azioni dall'inizio del conflitto.

Timothy Misir, responsabile della ricerca presso BRN, ha descritto la situazione attuale come finemente bilanciata, con bitcoin che "entra nella nuova settimana sul filo del rasoio" mentre le forze macro si scontrano.

Nel frattempo, il capitale istituzionale si è recentemente ritirato per la prima volta in quattro settimane.

I Bitcoin spot ETF hanno registrato deflussi netti per $296 milioni tra il 23 e il 28 marzo, segnando la prima settimana negativa dopo un mese di afflussi costanti. Gli Ethereum ETF hanno visto deflussi per $206,58 milioni nello stesso periodo.

Secondo la visione di Misir, questo cambio è significativo perché la domanda degli ETF aveva sostenuto la narrazione della ripresa. "Una inversione qui trasferisce il peso nuovamente sulla domanda spot e sulla copertura delle posizioni short," hanno dichiarato gli analisti di BRN.

In background, le condizioni macro continuano a dominare. Il prezzo del petrolio resta elevato, lo Stretto di Hormuz rimane centrale nella valutazione del rischio e i dati in arrivo dagli Stati Uniti — tra cui JOLTS, vendite al dettaglio e il report sull’occupazione di venerdì — potrebbero ridefinire le aspettative sui tassi.

"Il contesto a breve termine è fragile," ha aggiunto Misir. "Il posizionamento è più pulito del sentiment, ma la convinzione è ancora debole."

Lo stesso tono è stato ripreso anche nelle sale di trading. Gli analisti di Laser Digital hanno affermato che i mercati rimangono reattivi alle oscillazioni dei titoli provenienti dal Medio Oriente. Di conseguenza, i rally probabilmente svaniranno man mano che le negoziazioni si bloccano e l'appetito per il rischio resta contenuto.

Gli analisti di Laser Digital hanno inoltre indicato ulteriori pressioni derivanti dai flussi negativi degli ETF e dal rialzo dei costi energetici, avvertendo che prezzi dell’elettricità più alti potrebbero costringere i miner a vendere più bitcoin, aumentando l'offerta.

"A meno che non vi sia un quadro chiaro di una via d’uscita… sarà difficile trovare movimenti significativi," ha scritto il desk.

Allo stesso tempo, alcuni segnali di domanda sottostante hanno resistito. Martin Gaspar, senior crypto market strategist presso FalconX, ha osservato che i flussi degli ETF spot all'inizio di marzo avevano totalizzato circa $1,5 miliardi, suggerendo che capitale a lungo termine sta ancora entrando nel mercato.

Ha aggiunto che la recente stabilità dei prezzi rispetto ad azioni e metalli potrebbe riflettere l’esaurimento dei venditori, con meno venditori forzati dopo i precedenti ribassi.

Nonostante ciò, il cambiamento più ampio nel posizionamento è evidente, secondo diversi analisti.

Gli investitori non inseguono le criptovalute al rialzo. Si stanno tirando indietro, osservando i segnali macro e puntando sul rendimento mentre l’incertezza su inflazione, tassi e geopolitica persiste.