Goldman Sachs avverte che permangono rischi di correzione azionaria a causa dello shock petrolifero

Investing.com - Goldman Sachs afferma che persistono rischi di una correzione azionaria e che le obbligazioni forniranno una protezione limitata nel breve termine dopo le recenti turbolenze di mercato innescate dai prezzi del petrolio e dal conflitto in Medio Oriente. L'S&P 500 è sceso del 3,2% dall'inizio dell'anno e viene negoziato circa il 5% sotto il suo massimo a 52 settimane di $698, riflettendo la crescente incertezza.

L'Indicatore di Appetito al Rischio della società è passato sopra 1 dopo un inizio d'anno rialzista, ma da allora è diminuito a causa delle preoccupazioni relative alle disruption dell'AI, al credito privato, ai prezzi del petrolio notevolmente più alti e alla guerra in Medio Oriente. Le aspettative di un contesto economico favorevole continuato sono svanite rapidamente a causa dello shock dei prezzi dell'energia e della ripricificazione aggressiva dei percorsi di politica delle banche centrali.

Goldman Sachs ha adottato un approccio tatticamente difensivo nella sua allocazione degli asset a tre mesi poco dopo l'escalation del conflitto, passando a una sovrappeso della liquidità, su posizioni neutre su azioni, obbligazioni e materie prime, e sottopeso sul credito. Il proxy del portafoglio mondiale della società, che traccia circa $300 trilioni di asset globali, ha perso circa $11 trilioni, ovvero il 4%, dall'inizio della guerra in Medio Oriente. Nonostante le recenti turbolenze, l'S&P 500 mantiene un punteggio di "Buona" Salute Finanziaria pari a 2,8 e ha registrato un rendimento del 18% nell'ultimo anno, con 5 ProTips aggiuntivi disponibili per gli investitori che navigano in questo ambiente volatile.

La società mantiene un atteggiamento moderatamente pro-rischio nella sua allocazione degli asset a 12 mesi, con sovrappeso sulle azioni, posizione neutra su obbligazioni, materie prime e liquidità, e sottopeso sul credito. Goldman Sachs afferma che sarebbe pronta ad aumentare il rischio per orizzonti di investimento più lunghi se il suo Indicatore di Appetito al Rischio si avvicinasse a -2.

Goldman Sachs raccomanda di aggiungere stili azionari difensivi e di qualità e asset sicuri selezionati, tra cui oro, TIPS e franco svizzero, per mitigare i rischi di stagflazione. La società suggerisce pagatori CDS, opzioni put su azioni e put su AUD/JPY e NZD/JPY per proteggersi dai rischi di calo della crescita.

In altre notizie recenti, JPMorgan ha osservato un comportamento cauto degli investitori in mezzo al conflitto in Iran in escalation. Durante la seconda settimana della guerra, gli investitori hanno abbandonato le azioni statunitensi, preferendo invece titoli dei mercati sviluppati internazionali e aumentando gli investimenti in materie prime energetiche e agricole. La società ha riportato flussi deboli negli ETF azionari e ha notato importanti afflussi in obbligazioni, materie prime agricole ed energetiche, con le interruzioni nello Stretto di Hormuz che hanno influenzato queste decisioni. In un evento correlato, il Presidente Donald Trump ha sollecitato assistenza internazionale per riaprire le rotte marittime attraverso lo Stretto di Hormuz, sottolineando gli sforzi degli Stati Uniti per rimuovere le navi posamine dalla zona.

Inoltre, Trump ha rivelato che l'esercito degli Stati Uniti ha colpito oltre 7.000 siti in Iran dall'inizio del conflitto, sottolineando la continua intensità della campagna militare. Nel settore energetico, Bank of America ha raccomandato di vendere petrolio se il prezzo supera i $100 al barile. La società prevede che tali livelli di prezzo potrebbero spingere risposte politiche per affrontare i rischi economici più ampi. Bank of America ha anche evidenziato i notevoli guadagni nei prezzi del petrolio dall'inizio dell'anno, che hanno superato altre materie prime, mentre ha notato il calo delle aspettative di taglio dei tassi della Federal Reserve.