JPMorgan migliora il rating delle azioni Hochschild Mining in vista della crescita
Investing.com - JPMorgan ha migliorato la valutazione di Hochschild Mining Plc. (LON:HOC) da Neutral a Overweight e ha aumentato il target di prezzo a GBP9.90 da GBP8.90. L'upgrade arriva dopo che il titolo ha registrato rendimenti eccezionali, salendo di quasi il 199% nell'ultimo anno e del 100% negli ultimi sei mesi, secondo i dati.
La società ha dichiarato che Hochschild ha comunicato risultati in linea per l'anno fiscale 2025 rispetto alle stime di JPMorgan e al consenso. Le indicazioni dell'azienda per il 2026 riguardo la produzione, le spese operative e gli investimenti in capitale rimangono invariate dalla quarta trimestrale del 2025.
JPMorgan prevede un EBITDA nel 2026 e 2027 rispettivamente di 1,1 miliardi e 1,2 miliardi di dollari, rappresentando una crescita superiore al 100% rispetto al 2025, sostenuta dall'ambiente di prezzi più elevati di gold e silver. La società ha corretto le stime di EBITDA per il 2026 e 2027 del 2% in negativo per entrambi gli anni dopo aver incorporato i risultati dell'anno fiscale 2025 e le spese di capitale indicative della gestione per due progetti di crescita. Attualmente l'azienda è negoziata con un rapporto P/E di 30,5 e una capitalizzazione di mercato di 4,48 miliardi di dollari, e InvestingPro assegna alla società un punteggio di "Grande" salute finanziaria pari a 3,34 su 5.
I due progetti di crescita non ancora approvati di Hochschild stanno avanzando, con Monte Do Carmo che dovrebbe raggiungere una decisione di investimento finale a metà 2026. Il progetto è un fattore chiave per una crescita del volume di circa il 50% entro il 2030 fino a circa 450.000 once di gold equivalente.
JPMorgan ha aumentato il multiplo target da 4,0 volte il valore aziendale stimato sull'EBITDA per il 2026 a 5,0 volte. La società ha dichiarato che Hochschild viene negoziata sul valore aziendale spot/EBITDA per il 2026 e 2027 rispettivamente 4,2 volte e 3,7 volte e con un rendimento di flusso di cassa libero del 4%, con il prezzo delle azioni in calo del 20% nel mese corrente.
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