Le partecipazioni di HHLR Hillhouse nel terzo trimestre: le azioni cinesi dominano assolutamente, il valore totale delle partecipazioni è cresciuto di oltre il 10%!
1. Il valore totale di mercato delle partecipazioni di HHLR Advisors in azioni statunitensi è aumentato di oltre il 10% nel terzo trimestre, con 9 delle prime dieci partecipazioni rappresentate da titoli cinesi; 2. HHLR Advisors ha continuato a investire pesantemente in titoli cinesi nel terzo trimestre, con la quota di mercato di queste azioni cresciuta dall’85% del secondo trimestre al 93% nel terzo trimestre.
Venerdì mattina ora dell’Ottava Zona Est, il sito web della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha mostrato che HHLR Advisors, entità di gestione fondi sotto Hillhouse focalizzata su investimenti nei mercati secondari, ha annunciato i dati sulle proprie partecipazioni azionarie negli Stati Uniti al termine del terzo trimestre del 2024.
Nel complesso, il valore totale di mercato delle partecipazioni di HHLR Advisors è aumentato di oltre il 10% nel terzo trimestre, continuando a incrementare l’allocazione di asset cinesi.
Dai documenti Form 13F pubblicati, il numero di titoli detenuti da HHLR Advisors è diminuito da 78 nel secondo trimestre a 48, liquidando e riducendo le posizioni su diversi titoli tecnologici statunitensi, ma il valore totale delle partecipazioni è aumentato da 4,054 miliardi di dollari nel secondo trimestre a 4,555 miliardi di dollari, il che potrebbe indicare che le azioni in portafoglio hanno registrato notevoli apprezzamenti nel terzo trimestre.
Prendendo ad esempio alcune delle principali partecipazioni di HHLR Advisors, la principale $BeiGene (BGNE.US)$ nel terzo trimestre è aumentata del 57,36%, la seconda $Alibaba (BABA.US)$ è cresciuta del 47,39%.
Secondo le statistiche di Whalewisdom, le prime dieci partecipazioni di questo fondo rappresentavano l’89,62% nel terzo trimestre di quest’anno. Nel portafoglio di investimenti all’estero di HHLR Advisors nel Q3, il fondo ha aumentato le posizioni in 7 titoli, ridotto in 13, aperto 4 nuove posizioni e liquidato completamente 34 titoli.
Dal punto di vista delle strategie di portafoglio, HHLR Advisors ha aumentato le partecipazioni in un totale di 7 titoli nel terzo trimestre, tutti titoli cinesi, tra cui $Alibaba (BABA.US)$ 、 $JD.com (JD.US)$ 、 $Vipshop (VIPS.US)$ 、 $NetEase (NTES.US)$ 、 $Trip.com (TCOM.US)$ 、 $ZTO Express (ZTO.US)$ 、 $Futu Holdings Ltd (FUTU.US)$ . Dal terzo trimestre, Futu Holdings Ltd è cresciuta del 45,8% e Trip.com, ZTO Express e Vipshop hanno registrato tutte aumenti superiori al 20%.
Va precisato che il Form 13F richiede ai fondi soltanto la pubblicazione delle posizioni long su azioni statunitensi, quindi non può rappresentare integralmente il quadro completo delle operazioni del fondo.
Forte esposizione su titoli cinesi
Nel terzo trimestre di quest’anno, HHLR Advisors ha continuato a mostrare una chiara tendenza di forte esposizione su titoli cinesi.
I dati mostrano che nel secondo trimestre di quest’anno la quota di mercato delle azioni cinesi detenute da HHLR Advisors era dell’85%, salita al 93% nel terzo trimestre, raggiungendo una posizione di predominio assoluto.
Tra le prime dieci partecipazioni di HHLR Advisors nel terzo trimestre, nove sono titoli cinesi, nello specifico $BeiGene (BGNE.US)$ 、 $Alibaba (BABA.US)$ 、 $PDD Holdings (PDD.US)$ 、 $Legend Biotech (LEGN.US)$ 、 $Vipshop (VIPS.US)$ 、 $NetEase (NTES.US)$ 、 $KE Holdings (BEKE.US)$ 、 $Trip.com (TCOM.US)$ 、 $Futu Holdings Ltd (FUTU.US)$ .
Focus su tecnologia ed e-commerce
I dati del Form 13F del terzo trimestre mostrano inoltre che il portafoglio di HHLR Advisors è concentrato principalmente su tecnologia ed e-commerce.
Per quanto riguarda le azioni e-commerce, nel terzo trimestre vi è stato un aumento significativo della partecipazione in Alibaba, mentre quella in PDD Holdings è stata ridotta. PDD Holdings è entrata per la prima volta tra le prime dieci partecipazioni di HHLR Advisors nel terzo trimestre del 2022; entro questo terzo trimestre, il prezzo medio delle azioni di PDD Holdings è cresciuto del 118%. Questa riduzione da parte di HHLR Advisors potrebbe essere motivata dal voler consolidare i profitti e gestire i rischi.
Alla fine di agosto di quest’anno, i commenti “ribassisti” dei dirigenti di PDD Holdings hanno causato un calo di circa il 40% del prezzo delle azioni della società nel breve periodo.
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