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Ford è sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo di EBIT rettificato entro il 2029?

Ford è sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo di EBIT rettificato entro il 2029?

FinvizFinviz2026/02/24 17:00
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Per:Finviz

Ford Motor Company F ha concluso lo scorso anno come un'azienda strutturalmente più solida, stabilendo una base solida per raggiungere il suo obiettivo a lungo termine di un margine EBIT rettificato dell'8% entro il 2029, secondo la trascrizione degli utili del quarto trimestre 2025 della società. Nel 2025, l'azienda ha riportato un margine EBIT rettificato del 3,6% e prevede che l'EBIT del primo trimestre 2026 rimarrà sostanzialmente invariato sequenzialmente al 2,3%, mentre continua a gestire l'impatto dei costi dell’alluminio legati a Novelis. Ford prevede una graduale normalizzazione nel secondo trimestre, con un ritorno al livello di run-rate EBIT sottostante nella seconda metà dell'anno man mano che i volumi si stabilizzano e le iniziative di ottimizzazione del portafoglio guadagnano trazione.

La redditività nella prima metà del 2026 dovrebbe subire pressioni a causa dei temporanei costi elevati di approvvigionamento dell'alluminio e delle più ampie difficoltà legate alle materie prime, anche se alcuni fattori di mercato potrebbero fornire parziali compensazioni. Nella seconda metà dell'anno, si prevede un miglioramento degli utili grazie alla stabilizzazione dei volumi di produzione, all'entrata in funzione di ulteriore capacità per i truck e alla normalizzazione dei costi di fornitura dell'alluminio. In generale, l'azienda ha indicato che il 2026 sarà probabilmente caratterizzato da una performance più forte nella seconda parte dell'anno, man mano che i venti contrari temporanei si attenueranno.

Per sostenere il percorso verso un margine EBIT dell'8%, Ford sta aumentando gli investimenti nella divisione Ford Blue, inclusi ibridi e nuovi prodotti a margine più elevato, mentre modera il ritmo degli investimenti in Model e. Sebbene l'investimento in Model e rimanga significativo, la società lo sta ridimensionando intenzionalmente per bilanciare meglio l'allocazione del capitale. Questa strategia di investimento disciplinata è progettata per posizionare l'azienda, nei prossimi anni, per raggiungere in modo sostenibile il profilo di margine prefissato. Attualmente, F vanta un Zacks Rank #1 (Strong Buy). Puoi consultare l’elenco completo delle azioni con Zacks #1 Rank di oggi qui.

Previsioni sui margini dei concorrenti di Ford

General Motors Company GM prevede che la sua produzione annuale negli Stati Uniti aumenterà fino a raggiungere due milioni di unità leader nel settore nel 2026, con l’avvio della produzione della Chevrolet Equinox in Kansas, lo spostamento della produzione della Chevrolet Blazer in Tennessee e l’aumento della capacità per la Cadillac Escalade, oltre al lancio della nuova generazione di pickup di grandi dimensioni nello stabilimento Orion Assembly in Michigan. Le spese di garanzia stanno migliorando e le perdite legate ai veicoli elettrici sono previste in diminuzione. Di conseguenza, l’azienda prevede che i margini EBIT rettificati per il 2026 in Nord America torneranno nell’intervallo dell’8-10%.

Nel 2026, Rivian Automotive, Inc. RIVN prevede una significativa perdita EBITDA rettificata compresa tra 1,8 e 2,1 miliardi di dollari. La perdita riflette maggiori spese in ricerca e sviluppo per accelerare la roadmap dell’autonomia, tra cui l’integrazione di LiDAR, il dispiegamento del chip RAP1 e funzionalità punto-punto limitate, insieme all’aumento dei costi SG&A dovuti all’espansione della rete di vendita e assistenza a supporto della crescita di R2.

Performance del prezzo, valutazione e stime di F

Negli ultimi sei mesi Ford ha sottoperformato rispetto all’industria Automotive-Domestic di Zacks. Le sue azioni hanno guadagnato il 15,4% rispetto alla crescita del 27,9% del settore. 

Ford è sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo di EBIT rettificato entro il 2029? image 0

Fonte immagine: Zacks Investment Research

 
Da un punto di vista valutativo, F appare sottovalutata. Considerando il suo rapporto prezzo/vendite, la società è scambiata a un multiplo delle vendite forward di 0,31, inferiore al 3,43 dell’industria. 

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Fonte immagine: Zacks Investment Research

 
La Zacks Consensus Estimate per l’EPS 2026 e 2027 di F è aumentata di un centesimo negli ultimi 30 giorni. La Zacks Consensus Estimate per l’EPS 2027 di F è invece diminuita di un centesimo negli ultimi sette giorni.

 

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Fonte immagine: Zacks Investment Research

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