Interactive Strength acquisisce Ergatta, ricca di abbonamenti, per spingere la crescita
Interactive Strength Inc.(NASDAQ:TRNR) le azioni sono aumentate nella sessione pre-market di giovedì dopo che la società ha annunciato di aver firmato un accordo definitivo per acquisire Ergatta, Inc., un fornitore di fitness connesso basato sul gioco.
Ergatta è una società di fitness connesso con sede a Brooklyn che ha introdotto per prima contenuti fitness basati sul gioco, costruendo un solido business in abbonamento generatore di cassa con un tasso di ritenzione mensile netto leader nel settore superiore al 98%.
L'accordo dovrebbe concludersi entro il primo trimestre del 2026.
Si prevede che questa mossa aumenterà significativamente il potenziale di ricavi di Interactive Strength, contribuendo a una prospettiva finanziaria più solida.
Considerazione dell'Operazione
L'accordo include una valutazione della transazione legata alla performance che garantisce un multiplo di acquisizione interessante.
Supponendo il pieno raggiungimento degli earn-out, il valore massimo dell'impresa sarebbe di 19,5 milioni di dollari e, dato il limite superiore di EBITDA 2026 di circa 4,0 milioni di dollari, Interactive Strength si aspetta che il multiplo di EBITDA sia inferiore a 5,0x, prima di qualsiasi sinergia di gruppo.
Per garantire che il multiplo di valutazione sia interessante per Interactive Strength, il 50% del valore massimo dell'impresa dipende dall'importo dell'EBITDA 2026 di Ergatta e il 5% dall'EBITDA 2027.
Struttura della Transazione
Il valore base della transazione di 8,8 milioni di dollari comprende 1,8 milioni di dollari in contanti al closing, 1,8 milioni di dollari in debito e 5,3 milioni di dollari in azioni bloccate fino a maggio 2027.
Ulteriori 9,8 milioni di dollari potrebbero essere guadagnati da Ergatta raggiungendo circa 4,0 milioni di dollari di EBITDA nel 2026, che sarebbero pagabili a maggio 2027 come 3,5 milioni di dollari in contanti e 6,3 milioni di dollari in azioni.
Fino a un ulteriore milione di dollari in azioni potrebbe essere guadagnato in base al raggiungimento di circa 4,8 milioni di dollari di EBITDA nel 2027.
Interactive Strength prevede di ricevere più flusso di cassa da Ergatta nel 2026 rispetto alla considerazione iniziale in contanti pagata.
Interactive Strength prevede che i ricavi del quarto trimestre 2025 supereranno i 4,5 milioni di dollari, rappresentando una crescita annua di circa il 100%.
I ricavi pro forma per l'intero anno 2025 dovrebbero superare i 20 milioni di dollari, quasi quattro volte i ricavi del 2024 di circa 5 milioni di dollari.
Dati Finanziari di Ergatta
L'acquisizione di Ergatta dovrebbe aumentare la guidance dei ricavi pro forma 2026 di Interactive Strength a oltre 30 milioni di dollari, con Ergatta stessa che dovrebbe generare oltre 10 milioni di dollari di ricavi.
L'acquisizione è strutturata per generare flusso di cassa immediato per Interactive Strength, con una parte significativa del valore della transazione legata alla performance dell'EBITDA di Ergatta nel 2026 e 2027.
Analisi Tecnica
Il titolo attualmente scambia il 10,42% al di sotto della sua media mobile semplice (SMA) a 20 giorni e il 73,6% al di sotto della sua SMA a 100 giorni, indicando una tendenza ribassista nel lungo periodo. Le azioni sono diminuite del 96,70% negli ultimi 12 mesi e sono posizionate più vicino ai minimi che ai massimi delle 52 settimane.
L'RSI è a 31,70, considerato territorio neutrale, mentre il MACD mostra un valore di -0,1805, con la linea di segnale a -0,2134, indicando una tendenza rialzista poiché il MACD è sopra la linea di segnale.
La combinazione di RSI neutrale e MACD rialzista suggerisce un momento misto, indicando che, sebbene possa esserci una certa forza sottostante, il titolo sta ancora affrontando sfide significative.
- Resistenza Chiave: 50 centesimi
- Supporto Chiave: 30 centesimi
Azione del prezzo TRNR: Le azioni Interactive Strength erano in rialzo del 19,78% a 0,49 dollari durante le contrattazioni pre-market di giovedì, secondo i dati di Benzinga Pro.
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