Nvidia, Broadcom sotto i riflettori - Analista aumenta la previsione del mercato AI fino a un picco da mille miliardi di dollari
L’analista di Bank of America Securities Vivek Arya ha rivisto al rialzo le sue previsioni per il 2030 sui sistemi di data center AI, grazie a un piano di investimenti cloud per il 2026 più forte del previsto e a prospettive di fornitura più chiare.
Le nuove previsioni rafforzano la fiducia nei principali titoli del settore dei semiconduttori in vista dei prossimi report sugli utili.
Revisione al rialzo delle previsioni di mercato dei data center AI
Arya ha aumentato la sua stima per il mercato totale indirizzabile (TAM) dei sistemi di data center AI a 1,4 trilioni di dollari entro il 2030, rispetto alla precedente stima di 1,2 trilioni.
Si aspetta che il mercato più ampio dei sistemi di data center acceleri nel 2026, con una crescita complessiva dei sistemi prevista al 64% anno su anno, mentre i sistemi AI dovrebbero crescere del 100% su base annua grazie all'aumento delle implementazioni di nuovi acceleratori.
Rischi di fornitura e protezione dei margini
Arya ha minimizzato i rischi di fornitura a breve termine, osservando che la maggior parte della crescita attesa dell’offerta di High-Bandwidth Memory (HBM) per il 2026 (~75% Y/Y) e di Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) (~70% Y/Y) era già stata assegnata e garantita dallo scorso anno.
Prevede inoltre che i fornitori di acceleratori AI trasferiranno ai clienti l’aumento dei costi di HBM/DDR, mantenendo così i margini mentre aumentano i volumi e le vendite dei sistemi.
Implicazioni specifiche per le aziende e stime aggiornate
Per quanto riguarda le singole aziende, Arya ha evidenziato la forte posizione di Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), con una visibilità sulle vendite pari a 0,5 trilioni di dollari fino al 2026.
Ha aumentato le stime sui ricavi di Nvidia del 7% per l’esercizio 2027, del 2% per il 2028 e del 2% per il 2029, oltre a incrementare le stime di EPS dell’8%, 3% e 3% per gli stessi periodi.
Per Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), Arya ha aumentato le stime sui ricavi del 5% per l’esercizio 2026, del 2% per il 2027 e del 2% per il 2028, riducendo leggermente le stime sul margine lordo a causa di un mix più elevato di Application-Specific Integrated Circuit (ASIC)/compute.
Ha aumentato l’EPS rispettivamente del 4%, 2% e 1% per gli stessi periodi.
Infine, Arya ha aggiornato le stime sui ricavi di Marvell Technology Inc. (NASDAQ:MRVL) dopo l’acquisizione di XConn.
Si aspetta una crescita robusta in Trn3 e nelle ottiche 800G/1.6T fino all’esercizio 2027, anche se la visibilità sui programmi di nuova generazione rimarrà limitata fino al 2027 solare.
NVDA Price Action: Le azioni Nvidia erano in rialzo dell’1,62% a 185,76 dollari al momento della pubblicazione, martedì.
Foto di Remus Rigo via Shutterstock
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