EXPE supera le aspettative sugli utili del Q4 grazie alla forte crescita di B2B e pubblicità
Expedia Group EXPE ha riportato un EPS rettificato per il quarto trimestre 2025 di $3,78, che ha superato la stima di consenso Zacks del 9,29% ed è aumentato del 58% rispetto all'anno precedente.
I ricavi di 3,55 miliardi di dollari hanno superato la stima di consenso del 4,22% e sono cresciuti dell'11,4% su base annua.
L'azienda ha chiuso il trimestre con 94 milioni di pernottamenti prenotati, in aumento del 9% rispetto agli 86,4 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente. Le prenotazioni lorde sono aumentate dell'11% a 27 miliardi di dollari, trainate dalla continua forza negli Stati Uniti e a livello internazionale.
Expedia Group, Inc. Ricavi (TTM)
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Slancio di B2B e Pubblicità Trainano i Risultati
Il segmento B2B ha ottenuto una performance eccezionale, con prenotazioni lorde in aumento del 24% a 8,66 miliardi di dollari. I ricavi B2B sono saliti del 24% a 1,29 miliardi di dollari, superando la stima di consenso Zacks del 7,64%.
L'EBITDA rettificato per il B2B ha raggiunto i 308 milioni di dollari, superando la stima di consenso Zacks dell'1,27%, con un margine del 23,9%, in calo di 60 punti base rispetto all'anno precedente poiché l'azienda ha dato priorità agli investimenti in nuove linee di prodotto e capacità dei partner.
L'attività ha beneficiato di una crescita a due cifre in tutte le regioni, con la Rapid Application Programming Interface come maggiore contributore. Diversi dei principali partner B2B di Expedia hanno aumentato le loro attività di marketing durante il trimestre, generando ulteriore domanda. Il Travel Agent Affiliate Program (TAAP) ha mostrato solide prestazioni, con più agenti di viaggio attivi rispetto a qualsiasi quarto trimestre precedente.
La pubblicità ha continuato a crescere rapidamente, con ricavi in aumento del 19% a 305 milioni di dollari, superando la stima di consenso Zacks del 16,36%, poiché l'azienda ha raggiunto un numero record di partner pubblicitari attivi. I ricavi pubblicitari di Expedia Group sono cresciuti del 19% a 208 milioni di dollari, mentre i ricavi pubblicitari di trivago sono aumentati del 47% a 97 milioni di dollari. L'espansione di nuovi formati pubblicitari, compresi i video annunci nei risultati di ricerca e nelle homepage, ha contribuito alle solide prestazioni.
Cambiamenti Regionali: B2B Supera B2C, le Difficoltà in Asia Pesano
Pur avendo il segmento B2C di Expedia ottenuto risultati solidi che hanno battuto le stime, le dinamiche di crescita sono cambiate notevolmente nel trimestre. Le prenotazioni lorde B2C sono cresciute del 5% a 18,34 miliardi di dollari, un ritmo più modesto rispetto al balzo del 24% del B2B. I ricavi B2C sono cresciuti del 4% a 2,16 miliardi di dollari, superando la stima di consenso Zacks dell'1,91%.
La performance regionale è variata in modo significativo poiché le questioni geopolitiche in Asia hanno pesato sul segmento resto del mondo in diversi trimestri. Gli Stati Uniti hanno registrato una crescita a una cifra alta per i pernottamenti, e l'EMEA è accelerata a una crescita a due cifre basse, ma le difficoltà nell'Asia-Pacifico hanno creato squilibri regionali.
Nonostante le sfide geografiche, il B2C ha registrato un'impressionante espansione dei margini. L'EBITDA rettificato del B2C ha raggiunto i 679 milioni di dollari, superando la stima di consenso Zacks del 13,23%, con un margine del 31,5%, in aumento di 560 punti base rispetto all'anno precedente. Il miglioramento del margine è stato guidato da una significativa leva di marketing, con spese di vendita e marketing dirette in calo del 5% e una leva di 50 punti base come percentuale delle prenotazioni lorde B2C.
I ricavi dal settore alberghiero sono cresciuti dell'11% a 2,82 miliardi di dollari, superando la stima di consenso Zacks del 4,48%, mentre i ricavi dal settore aereo sono diminuiti del 3% a 94 milioni di dollari, mancando le stime del 13,27%.
Classifica Zacks e Altri Titoli da Considerare
Expedia attualmente detiene una Classifica Zacks #2 (Buy).
FIGS FIGS, Globale Online GLBE e Carrefour CRRFY sono alcuni degli altri titoli con una buona valutazione che gli investitori possono considerare nel più ampio settore Retail-Wholesale.
Attualmente FIGS ha una Classifica Zacks #1 (Strong Buy) mentre Globale Online e Carrefour hanno attualmente una Classifica Zacks #2 ciascuno. Puoi vedere l'elenco completo delle azioni con Classifica Zacks #1 di oggi qui.
Globale Online e Carrefour pubblicheranno i loro prossimi risultati il 18 febbraio.
FIGS pubblicherà i suoi prossimi risultati il 26 febbraio.
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