Gli analisti di Wall Street pensano che New Gold (NGD) sia un buon investimento: lo è davvero?
Gli investitori spesso si affidano alle raccomandazioni degli analisti di Wall Street prima di decidere se acquistare, vendere o mantenere un'azione. Sebbene le notizie sui cambiamenti di rating da parte degli analisti delle società di intermediazione (o sell-side) spesso influenzino il prezzo di un titolo, hanno davvero importanza?
Prima di discutere l'affidabilità delle raccomandazioni delle società di intermediazione e di come utilizzarle a proprio vantaggio, vediamo cosa pensano questi pesi massimi di Wall Street su New Gold (NGD).
Attualmente, New Gold ha una raccomandazione media delle società di intermediazione (ABR) di 1,33, su una scala da 1 a 5 (Strong Buy a Strong Sell), calcolata in base alle raccomandazioni effettive (Buy, Hold, Sell, ecc.) emesse da nove società di intermediazione. Un ABR di 1,33 si avvicina a una raccomandazione tra Strong Buy e Buy.
Delle nove raccomandazioni che compongono l'attuale ABR, sette sono Strong Buy e una è Buy. Strong Buy e Buy rappresentano rispettivamente il 77,8% e l'11,1% di tutte le raccomandazioni.
Tendenze delle Raccomandazioni delle Società di Intermediazione per NGD
L'ABR suggerisce di acquistare New Gold, ma prendere una decisione d'investimento solo sulla base di questa informazione potrebbe non essere una buona idea. Secondo diversi studi, le raccomandazioni delle società di intermediazione hanno poco o nessun successo nel guidare gli investitori verso i titoli con il maggiore potenziale di apprezzamento del prezzo.
Ti chiedi perché? L'interesse delle società di intermediazione nel titolo che coprono spesso porta a un forte bias positivo da parte dei loro analisti nel valutarlo. La nostra ricerca mostra che per ogni raccomandazione "Strong Sell", le società di intermediazione ne assegnano cinque di "Strong Buy".
In altre parole, i loro interessi non sono sempre allineati con quelli degli investitori retail, e raramente indicano dove il prezzo di un titolo potrebbe realmente dirigersi. Pertanto, il miglior uso di queste informazioni potrebbe essere la validazione delle proprie ricerche o di un indicatore che abbia dimostrato di essere altamente efficace nel prevedere il movimento del prezzo di un titolo.
Zacks Rank, il nostro strumento proprietario di valutazione delle azioni con un impressionante track record verificato esternamente, classifica i titoli in cinque gruppi, da Zacks Rank #1 (Strong Buy) a Zacks Rank #5 (Strong Sell), ed è un indicatore efficace della performance del prezzo di un titolo nel prossimo futuro. Pertanto, utilizzare l'ABR per convalidare il Zacks Rank potrebbe essere un modo efficiente per prendere una decisione d'investimento redditizia.
Zacks Rank non deve essere confuso con ABR
<pSebbene sia Zacks Rank che ABR siano presentati in un intervallo da 1 a 5, sono misure completamente diverse.Le raccomandazioni delle società di intermediazione sono l'unica base per il calcolo dell'ABR, che viene generalmente visualizzato in decimali (come 1,28). Il Zacks Rank, invece, è un modello quantitativo progettato per sfruttare la potenza delle revisioni delle stime sugli utili. È espresso in numeri interi -- da 1 a 5.
È stato e continua a essere il caso che gli analisti impiegati dalle società di intermediazione siano eccessivamente ottimisti con le loro raccomandazioni. A causa degli interessi delle loro aziende, questi analisti emettono valutazioni più favorevoli di quanto le loro ricerche supporterebbero, fuorviando gli investitori molto più spesso che aiutandoli.
Al contrario, il Zacks Rank è guidato dalle revisioni delle stime sugli utili. E i movimenti dei prezzi delle azioni nel breve termine sono fortemente correlati alle tendenze nelle revisioni delle stime sugli utili, secondo la ricerca empirica.
Inoltre, i diversi livelli del Zacks Rank vengono applicati proporzionalmente a tutte le azioni per le quali gli analisti delle società di intermediazione forniscono stime sugli utili per l'anno in corso. In altre parole, questo strumento mantiene sempre un equilibrio tra i suoi cinque livelli.
Un'altra differenza chiave tra ABR e Zacks Rank è l'aggiornamento. L'ABR non è necessariamente aggiornato quando lo si consulta. Tuttavia, poiché gli analisti delle società di intermediazione continuano a rivedere le loro stime sugli utili per tenere conto delle mutevoli tendenze aziendali, e le loro azioni si riflettono rapidamente nel Zacks Rank, quest'ultimo è sempre tempestivo nell'indicare i futuri movimenti di prezzo.
NGD è un buon investimento?
In termini di revisioni delle stime sugli utili per New Gold, la stima consensuale Zacks per l'anno in corso è aumentata del 22,4% nell'ultimo mese a $0,66.
L'ottimismo crescente degli analisti sulle prospettive di utili dell'azienda, come indicato dal forte accordo tra loro nel rivedere al rialzo le stime di EPS, potrebbe essere una ragione legittima per cui il titolo potrebbe salire nel breve termine.
La dimensione del recente cambiamento nella stima consensuale, insieme ad altri tre fattori legati alle stime sugli utili, ha portato a un Zacks Rank #1 (Strong Buy) per New Gold.
Pertanto, l'ABR equivalente a Buy per New Gold può essere una guida utile per gli investitori.
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