Sygnum Bank collabora con Debifi per lanciare una piattaforma di prestito Bitcoin multisig
Secondo Cointelegraph, la banca svizzera di asset digitali Sygnum ha stretto una partnership con la piattaforma di prestito Bitcoin Debifi per lanciare MultiSYG, un prodotto di prestito multisignature che debutterà nella prima metà del 2026. La piattaforma consente ai mutuatari di mantenere il controllo condiviso del loro collaterale in Bitcoin tramite una gestione distribuita delle chiavi.
Il servizio permette ai clienti di Sygnum di ottenere prestiti in valuta fiat garantiti da Bitcoin, mantenendo al contempo il controllo verificabile dei propri asset. Qualsiasi transazione richiede l'autorizzazione di tre su cinque detentori di chiavi, consentendo ai mutuatari di tracciare e verificare direttamente il loro collaterale sulla blockchain. La piattaforma si rivolge a istituzioni e individui ad alto patrimonio che cercano servizi di prestito di livello bancario senza dover cedere la piena custodia dei propri asset.
CoinDesk riporta che la piattaforma MultiSYG impedirà la rehypothecation, una pratica in cui i prestatori riutilizzano il collaterale dei clienti per garantire altre operazioni finanziarie. Il CEO di Debifi, Max Kei, ha dichiarato che i mutuatari non dovrebbero dover fidarsi ciecamente dei custodi, sottolineando anni di domanda per opzioni di prestito non-custodial.
Affrontare le preoccupazioni sulla custodia nei prestiti Bitcoin
La piattaforma MultiSYG risponde direttamente ai fallimenti nella gestione del rischio che hanno distrutto i principali prestatori crypto nel 2022. I prestiti tradizionali garantiti da Bitcoin richiedono ai mutuatari di cedere la piena custodia del loro collaterale all'istituto di credito. Questo crea un rischio di controparte in cui i mutuatari non possono verificare se i loro asset rimangono adeguatamente protetti.
La struttura multisignature distribuisce il controllo tra cinque parti, inclusi Sygnum, il mutuatario e firmatari indipendenti. Questo impedisce a qualsiasi singola entità di spostare unilateralmente il collaterale. Pascal Eberle, responsabile delle iniziative per i progetti Bitcoin presso Sygnum Bank, ha spiegato che i mutuatari possono detenere le proprie chiavi pur accedendo a prodotti e servizi bancari regolamentati.
Abbiamo riportato che l'adozione istituzionale è accelerata nel 2025, con importanti attori finanziari tra cui Deutsche Bank che hanno annunciato servizi di custodia crypto per il 2026. L'impulso verso soluzioni di custodia regolamentate riflette la crescente domanda da parte di clienti corporate che richiedono infrastrutture di sicurezza di livello istituzionale senza sacrificare il controllo degli asset.
Il mercato dei prestiti Bitcoin mostra una forte ripresa
Il mercato istituzionale dei prestiti Bitcoin ha dimostrato una ripresa dopo il crollo del 2022 dei prestatori centralizzati come Celsius e BlockFi. CoinDesk ha riportato nell'aprile 2025 che il co-fondatore di Ledn, Mauricio Di Bartolomeo, ha previsto che i tassi di interesse sui prestiti garantiti da Bitcoin si comprimeranno man mano che le banche tradizionali entreranno nel mercato a seguito di cambiamenti normativi.
Il mercato globale dei prestiti garantiti da Bitcoin comprendeva 8.5 miliardi di dollari in prestiti in essere ad agosto 2024 e si prevede che crescerà fino a circa 45 miliardi di dollari entro il 2030, secondo le ricerche di mercato. Ledn ha elaborato 1.16 miliardi di dollari in prestiti in criptovalute nella prima metà del 2024, mentre Cantor Fitzgerald ha lanciato un programma di prestiti Bitcoin da 2 miliardi di dollari nel luglio 2024.
La ripresa riflette pratiche di gestione del rischio più rigorose adottate dalle piattaforme sopravvissute. I prestatori hanno implementato requisiti di collaterale più stringenti, soglie di liquidazione più severe e una maggiore trasparenza sulle politiche di rehypothecation. I protocolli di prestito DeFi si sono ripresi più rapidamente rispetto alle piattaforme centralizzate, con il valore totale bloccato che si avvicina ai livelli record del 2021 grazie alla trasparenza on-chain.
Tuttavia, rimangono sfide per un'adozione istituzionale diffusa. La volatilità del prezzo di Bitcoin rappresenta ancora rischi di liquidazione per i mutuatari durante i ribassi di mercato. Alcuni investitori rimangono scettici sulle pratiche di rehypothecation nonostante le misure di trasparenza migliorate. Piattaforme regolamentate come MultiSYG mirano ad affrontare queste preoccupazioni combinando la supervisione bancaria tradizionale con la prova crittografica della sicurezza degli asset.
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