Il sentiment di mercato si trasforma in paura mentre le valutazioni delle criptovalute crollano di oltre 230 miliardi di dollari

Il mercato delle criptovalute ha vissuto un brusco cambiamento di sentiment questa settimana, poiché il Fear and Greed Index è sceso a 28, entrando in territorio di paura per la prima volta da aprile. Secondo Cointelegraph, l'indice è calato venerdì da livelli che indicavano avidità solo pochi giorni prima. La capitalizzazione totale del mercato crypto è scesa a 3,54 trilioni di dollari venerdì, in calo del 6% rispetto ai 3,78 trilioni del giorno precedente. Questo calo in un solo giorno ha cancellato oltre 230 miliardi di dollari di valore dal settore. Il CoinMarketCap Fear and Greed Index monitora volatilità, momentum di mercato, tendenze sui social media e metriche di dominanza per misurare il sentiment degli investitori.

Bitcoin è sceso di quasi il 6% a circa 105.000 dollari, mentre Ethereum ha perso quasi l'8% attestandosi intorno ai 3.700 dollari. Le altcoin a grande capitalizzazione hanno subito perdite ancora più marcate. BNB ha guidato i ribassi con un calo di quasi il 12%, seguito da Chainlink con una diminuzione dell'11% e Cardano in calo del 9%. Solana e XRP sono entrambe crollate di oltre il 7%. Anche il tradizionale Fear and Greed Index di mercato è sceso a 22, indicando paura estrema. Questo è avvenuto dopo che le azioni statunitensi hanno chiuso in ribasso giovedì, mentre il caos nei mercati del credito, l'esposizione delle banche regionali a prestiti deteriorati e le tensioni commerciali USA-Cina hanno diffuso preoccupazione a Wall Street.

Gli investitori istituzionali si ritirano dai prodotti Bitcoin

Gli exchange-traded fund su Bitcoin hanno registrato consistenti deflussi questa settimana. The Block ha riportato che gli spot Bitcoin ETF statunitensi hanno visto deflussi netti giornalieri per 536,4 milioni di dollari giovedì, il flusso negativo più grande dal 1° agosto. Otto dei 12 Bitcoin ETF hanno registrato deflussi. Ark e 21Shares' ARKB hanno guidato con 275,15 milioni di dollari usciti dal fondo. Il FBTC di Fidelity ha seguito con deflussi per 132 milioni di dollari. Anche i fondi gestiti da BlackRock, Grayscale, Bitwise, VanEck e Valkyrie hanno riportato flussi negativi.

Gli spot Ethereum ETF hanno registrato deflussi netti per 56,9 milioni di dollari giovedì, invertendo i flussi positivi dei due giorni di trading precedenti. Nick Ruck, direttore di LVRG Research, ha dichiarato che i deflussi riflettono principalmente un brusco aumento dell'avversione al rischio degli investitori. I deflussi sono coincisi con un evento storico di liquidazione crypto che ha spazzato via oltre 20 miliardi di dollari in posizioni a leva. Le liquidazioni di massa sono state innescate dall'annuncio del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di tariffe del 100% sulle importazioni cinesi. I dati di CoinGlass hanno mostrato che circa 556 milioni di dollari in posizioni a leva sono stati liquidati sugli exchange venerdì. Circa 451 milioni provenivano da posizioni long, mentre 105 milioni da liquidazioni short.

Implicazioni più ampie per i mercati degli asset digitali

Il cambiamento di sentiment riflette una crescente fragilità del mercato, poiché i trader rimangono estremamente sensibili ai titoli sulle guerre commerciali. Le tensioni USA-Cina persistono, creando incertezza per gli asset rischiosi. Justin d'Anethan, Head of Research di Arctic Digital, ha osservato che il mercato sta affrontando due forze irrisolte: l'incertezza sul percorso geopolitico e la persistente pressione di una politica monetaria restrittiva. All'inizio di quest'anno, abbiamo riportato che Bitcoin ha raggiunto massimi storici ma ha ricevuto una copertura mediatica elitaria minima nel Q2 2025, con l'adozione istituzionale in accelerazione nonostante la limitata attenzione mainstream. Gli ETF su Bitcoin hanno accumulato oltre 65 miliardi di dollari in asset under management entro aprile.

Oltre alle principali criptovalute, anche altre classi di asset hanno subito pressioni. I memecoin sono scesi del 33% in 24 ore secondo i dati di CoinMarketCap. I principali asset memecoin hanno registrato cali dal 9% all'11% nelle 24 ore. Il settore NFT ha cancellato i recenti guadagni ed è sceso sotto una valutazione di 5 miliardi di dollari, un livello visto l'ultima volta a luglio. I dati di CoinGecko hanno mostrato che la maggior parte delle collezioni blue-chip sono scese a doppia cifra percentuale in 24 ore. I deflussi dagli ETF indicano una maggiore fragilità del mercato nel breve termine. Gli analisti suggeriscono che i prezzi potrebbero subire ulteriori pressioni al ribasso. Alcuni osservatori di mercato ritengono che le condizioni attuali possano offrire opportunità agli investitori a lungo termine disposti a correre rischi calcolati durante periodi di paura estrema.