Il rally del mercato crypto affronta la prova del FOMC: lo slancio continuerà questa settimana?
I mercati delle criptovalute hanno registrato un rally la scorsa settimana, poiché i dati sull'inflazione in calo hanno alimentato le speranze di un taglio dei tassi da parte della Fed. Il sentimento positivo è stato guidato da altcoin come Solana ed Ethereum.
Benvenuto all’Asia Pacific Morning Brief—il tuo digest essenziale sugli sviluppi cripto notturni che plasmano i mercati regionali e il sentiment globale. L’edizione di lunedì è un riepilogo della scorsa settimana e una previsione per questa, presentata da Paul Kim. Prendi un tè verde e resta sintonizzato.
Il mercato delle criptovalute ha finalmente visto un notevole slancio la scorsa settimana. Alla domenica alle 16:00 UTC, il prezzo di Bitcoin era salito del 4,78%. Gli altcoin sono cresciuti ancora di più, con ETH in aumento del 7,72% e SOL che è schizzato del 22,65%.
Le crescenti speranze di taglio dei tassi alimentano il rally
Il principale motore dietro il recente aumento delle criptovalute e di altri asset rischiosi è la crescente aspettativa di tagli dei tassi d’interesse negli Stati Uniti. Questa aspettativa si è intensificata dopo la pubblicazione dei dati sui non-farm payrolls (NFP) statunitensi di agosto, il 5 settembre.
Dopo quel rapporto, i mercati hanno prezzato un taglio di 0,75 punti percentuali entro la fine del 2025 e di 1,5 punti percentuali entro settembre dell’anno successivo.
Tuttavia, la Federal Reserve ha esitato a tagliare i tassi unilateralmente, poiché l’inflazione al consumo rimane ostinatamente alta, stabile intorno al 3%—ben al di sopra del suo obiettivo.
L’ultima impennata del mercato è stata innescata principalmente da dati incoraggianti sull’inflazione. Mercoledì, è stato annunciato che il Producer Price Index (PPI) statunitense di agosto è sceso dello 0,1% su base mensile, ben al di sotto dell’aumento previsto dello 0,3%. Questo ha segnato il primo calo dei prezzi alla produzione in quattro mesi.
Un’analisi più approfondita dei dati ha rivelato un dettaglio notevole: i margini di profitto aziendali nel commercio all’ingrosso e al dettaglio sono diminuiti, in particolare per macchinari e veicoli. Ciò suggerisce che le aziende stanno assorbendo parte degli aumenti dei costi invece di trasferirli interamente ai consumatori. Gli esperti hanno interpretato questo come un segnale che le pressioni inflazionistiche si stanno attenuando più del previsto.
Il Consumer Price Index (CPI) statunitense di agosto ha soddisfatto le aspettative del mercato giovedì. Sebbene il trend rialzista dell’inflazione sia rimasto, il mercato è stato sollevato dal fatto che il ritmo non stesse accelerando. In risposta, il prezzo di Bitcoin è risalito a $115.000 per la prima volta in due settimane.
Ethereum e Solana trovano il proprio slancio
Il prezzo di Ethereum era inizialmente fiacco all’inizio della scorsa settimana, ma già martedì i flussi di capitale nel mercato spot ETF sono tornati positivi, seppur leggermente.
Il vero slancio è iniziato dopo il rapporto CPI di giovedì, con ETH che è salito di oltre l’8% in soli due giorni. Solo venerdì, oltre 400 milioni di dollari sono confluiti nel mercato spot ETF, invertendo una flessione durata due settimane.
Solana, che aveva faticato a superare il livello di $210 per mesi, ha registrato un rally di otto giorni consecutivi. Questo forte slancio era evidente sia nei mercati dei futures che in quelli spot.
Il fatto che l’open interest sui futures abbia superato gli 8.1 billions anche prima della pubblicazione dei dati CPI sottolinea la forza di questo slancio. Il rally ha anche rivitalizzato l’ecosistema Solana, con il suo total value locked (TVL) che ha superato i 13 billions grazie all’aumento dell’utilizzo della DeFi.
La settimana che ci attende: le parole di Powell sono fondamentali
Dopo un forte rally nel fine settimana, Bitcoin è leggermente arretrato al livello di $115.000, entrando in una fase di consolidamento. Anche altre principali criptovalute come ETH, SOL e AVAX stanno vivendo lievi correzioni di prezzo.
L’evento più critico di questa settimana sarà l’esito della riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) mercoledì alle 18:00 UTC. Un taglio dei tassi di 0,25 punti percentuali sembra ormai certo. La chiave, tuttavia, sarà la conferenza stampa del presidente della Fed Powell. Se indicherà una disponibilità a futuri tagli dei tassi, Bitcoin potrebbe registrare ulteriori guadagni.
Altri dati importanti in uscita includono le vendite al dettaglio statunitensi di martedì. Se questi numeri dovessero risultare troppo bassi, potrebbero aumentare le preoccupazioni per un rallentamento economico, il che probabilmente avrebbe un impatto negativo sugli asset rischiosi. Speriamo che gli investitori abbiano una settimana redditizia.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
La tendenza dell'AI sta rimodellando il panorama della produzione di wafer! UBS: l'esplosione della domanda accelera l'espansione dei processi avanzati, mentre i processi maturi entrano in un ciclo ascendente
Secondo un recente rapporto pubblicato da UBS, nel mercato della produzione di chip, la dimensione del mercato servibile (TAM) del nodo N2 (2 nanometri) supera di gran lunga le aspettative, la produzione di massa del nodo A14 (1,4 nanometri) sta accelerando e il ciclo di crescita delle tecnologie mature è già iniziato.
L’iPhone pieghevole da 1999 dollari è pronto al lancio, ma Apple (AAPL.US) è stata condannata a pagare oltre 5,7 miliardi di dollari per violazione di brevetto.
In un momento in cui Apple sta intensificando gli investimenti nei settori degli schermi pieghevoli e dell'intelligenza artificiale, l'azienda si trova ad affrontare una sentenza di risarcimento superiore a 5,7 miliardi di dollari relativa ai brevetti sulla tecnologia aptica. Il 25 settembre, una giuria federale della California ha stabilito che il Taptic Engine, utilizzato in alcuni iPhone e Apple Watch, viola due brevetti di Taction Technology.
Le prospettive di apertura dello Stretto di Hormuz rimangono incerte, pressione sui bond asiatici: il rendimento dei JGB a 2 anni si avvicina al 2%, il rendimento dei bond sudcoreani a 3 anni sale ai massimi dal 2022
I prezzi del petrolio sono elevati, mentre i rendimenti delle obbligazioni a breve termine in Corea e Giappone stanno aumentando.
Il peso del 5% dei Treasury USA grava sugli asset globali, ma i titoli di Stato australiani offrono una finestra di opportunità? Il gigante del reddito fisso Pimco afferma che le aspettative di rialzo dei tassi sono troppo aggressive.
Pacific Investment Management Company (Pimco) ha un atteggiamento costruttivo nei confronti delle obbligazioni australiane, ritenendo che il mercato abbia sovrastimato le aspettative di aumento dei tassi d'interesse. Pimco afferma che il ciclo di rialzo dei tassi in Australia è già "pienamente prezzato" e che iniziano a emergere crepe nell'economia, rendendo le obbligazioni australiane particolarmente attraenti, soprattutto nella parte della curva dei rendimenti tra 5 e 10 anni.
Prezzi delle criptovalute
Altro
