Le azioni Broadcom sono salite del 4% nel trading after-hours di giovedì, dopo che la società ha pubblicato solidi risultati per il terzo trimestre e ha confermato un accordo da 10 miliardi di dollari per chip personalizzati con un nuovo cliente cloud.
I dati sugli utili e sulle previsioni sono stati entrambi superiori alle stime degli analisti, facendo salire il titolo.
La società ha riportato un utile rettificato per azione di 1,69 dollari, battendo l’1,65 previsto dagli analisti di LSEG. I ricavi hanno raggiunto i 15,96 miliardi di dollari, anch’essi superiori ai 15,83 miliardi previsti.
Broadcom ora prevede di raggiungere 17,4 miliardi di dollari di ricavi per il quarto trimestre, superando i 17,02 miliardi attesi da Wall Street. I ricavi della società per il Q3 sono aumentati del 22% rispetto all’anno scorso. Il mercato ha reagito rapidamente.
Broadcom acquisisce un nuovo cliente per i chip XPU AI
Il CEO Hock Tan ha dichiarato che la società ha ottenuto ordini per chip AI personalizzati XPU per un valore di 10 miliardi di dollari da un quarto cliente cloud—un nuovo soggetto, non tra i tre principali clienti con cui Broadcom già collaborava.
“Uno di questi potenziali clienti ha rilasciato ordini di produzione a Broadcom, e di conseguenza lo abbiamo classificato come cliente qualificato per gli XPU,” ha detto Tan. Ha aggiunto che le spedizioni inizieranno nel 2026 e che l’accordo ha già aumentato le previsioni di ricavi di Broadcom per i chip AI per il prossimo anno.
Broadcom è già nota per la produzione di chip per Google e altre grandi aziende cloud. Progetta anche il software di rete e di supporto necessario per collegare i sistemi AI. Tan ha dichiarato che i ricavi legati all’AI della società hanno raggiunto i 5,2 miliardi di dollari in questo trimestre, con un aumento del 63% rispetto all’anno scorso e superiori alla precedente previsione di Broadcom di 5,1 miliardi di dollari. Si aspetta 6,2 miliardi di dollari di ricavi AI nel Q4.
L’AI è solo una parte della crescita. Il business dei semiconduttori di Broadcom, che include tutte le vendite di chip, ha riportato ricavi per 9,17 miliardi di dollari, in aumento del 57% rispetto all’anno scorso. La divisione software infrastrutturale, che ora include VMware, ha generato 6,79 miliardi di dollari, un salto del 43%. Tan ha attribuito la crescita del Q3 della società a tutti e tre: chip AI personalizzati, componenti di rete e software VMware.
Broadcom ha registrato un utile netto di 4,14 miliardi di dollari, ovvero 85 centesimi per azione, rispetto a una perdita di 1,88 miliardi di dollari (40 centesimi per azione) un anno fa. Quella perdita precedente era dovuta a una spesa fiscale una tantum di 4,5 miliardi di dollari per il trasferimento della proprietà intellettuale negli Stati Uniti.
Il mercato osserva la crescita di Broadcom mentre Nvidia rallenta
La capitalizzazione di mercato di Broadcom ora supera i 1,4 trilioni di dollari, dopo essere quasi raddoppiata nell’ultimo anno. Il titolo è già salito del 32% da inizio anno fino alla chiusura di giovedì. Gli investitori osservano attentamente perché questi sviluppi potrebbero sfidare il dominio di Nvidia nel mercato dei chip AI.
Già a marzo, Tan aveva rivelato che Broadcom stava lavorando con tre clienti cloud per costruire chip personalizzati. Con questo quarto cliente a bordo e ordini reali sul tavolo, si segnala una vera concorrenza. Nvidia potrebbe trovarsi in difficoltà in futuro.
Ma Nvidia mantiene ancora il suo peso. È diventata la prima azienda a raggiungere una capitalizzazione di mercato di 4 trilioni di dollari, e 1 trilione di questi è stato raggiunto solo quest’anno. Attualmente rappresenta l’8% dell’S&P 500. Ecco perché gli investitori sono nervosi: se Nvidia rallenta, cosa succede al mercato più ampio?
Jay Woods, chief global strategist di Freedom Capital Markets, ha dichiarato che la performance del titolo Nvidia influenza l’intero indice. “Penso che questo sposti l’attenzione dalla storia dei chip e la riporti sulla Fed,” ha detto Woods. Crede che la prossima ondata nel mercato non arriverà da nomi AI come Nvidia o Broadcom, ma da ciò che la Federal Reserve deciderà sui tassi di interesse.
Woods ha osservato che Nvidia potrebbe fermarsi o ritracciare un po’ dopo la sua grande corsa dai minimi di aprile. “Nvidia sta ancora scambiando vicino ai massimi storici. … Questo non sarà il catalizzatore che ci porterà al prossimo livello,” ha detto.
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