Punti Chiave
- Il modello flywheel, che si basava sull'aumento del prezzo delle azioni Metaplanet per generare capitale da destinare all'acquisto di Bitcoin, ha perso slancio.
- Questo ha ridotto il premio rispetto alle sue partecipazioni in Bitcoin da otto volte a circa il doppio, sollevando preoccupazioni riguardo una possibile diluizione degli azionisti.
- Metaplanet prevede di raccogliere 884 milioni di dollari tramite offerte di azioni all'estero e di cercare l'approvazione degli azionisti.
Le azioni Metaplanet sono state sottoposte a una forte pressione di vendita il 1° settembre, nonostante la società abbia anche annunciato oggi l'acquisto di 1.009 BTC BTC $108 757 volatilità 24h: 0,4% Capitalizzazione di mercato: $2,17 T Vol. 24h: $36,13 B, portando così il totale delle sue partecipazioni a 20.000 BTC. Di conseguenza, la società ha ora raggiunto il 66% del suo obiettivo di detenere 30.000 BTC in tesoreria entro la fine dell'anno.
Perché le azioni Metaplanet sono in calo nonostante gli acquisti di Bitcoin?
Nell'ultimo mese, le azioni Metaplanet si sono mosse lateralmente e stanno nuovamente testando il supporto a 830 JPY, dopo una correzione del 5,4%. L'ultima pressione sul prezzo delle azioni arriva mentre il meccanismo di raccolta fondi della società è sotto stress.
A differenza di altre azioni in calo a causa della debolezza generale del mercato, il calo di Metaplanet è dovuto a un meccanismo di finanziamento interno, secondo quanto riportato da Bloomberg. Il rapporto spiega che la società giapponese utilizza un “modello flywheel”: l'aumento del prezzo delle azioni attivava warrant con il suo partner finanziario Evo Fund, generando nuovo capitale che veniva poi utilizzato per acquistare ulteriori Bitcoin.
Questo modello alimentava l'ottimismo degli investitori finché il prezzo delle azioni rimaneva elevato. Tuttavia, con l'inizio della discesa delle azioni Metaplanet, il meccanismo ha perso slancio. Da giugno, le azioni Metaplanet sono scese di quasi il 54%, causando il crollo del premio rispetto alle sue partecipazioni in Bitcoin.
Metaplanet punta a raccogliere 884 milioni di dollari tramite offerte di azioni all'estero e cercherà l'approvazione degli azionisti nella riunione del 1° settembre per emettere fino a 555 milioni di azioni privilegiate, potenzialmente generando 3,8 miliardi di dollari per espandere le sue partecipazioni in Bitcoin. Eric Trump, che guida il progetto DeFi della famiglia Trump World Liberty Financial, ha ricevuto un'assegnazione di 3,3 milioni di azioni.
A giugno, la capitalizzazione di mercato della società era più di otto volte il valore del suo portafoglio Bitcoin. Ora, si attesta a circa il doppio di quel valore. Il premio in diminuzione ha anche amplificato le preoccupazioni riguardo una possibile diluizione degli azionisti.
Metaplanet porta le partecipazioni in BTC oltre 20.000
Nonostante la pressione sulle azioni Metaplanet, la società ha continuato ad acquistare ulteriori Bitcoin. Il portafoglio totale di Bitcoin della società ammonta ora a 20.000 monete, acquisite a un costo cumulativo di circa 2 miliardi di dollari.
Dopo l'acquisto odierno, la società giapponese supera la piattaforma di mining Bitcoin Riot per quanto riguarda le partecipazioni in BTC. D'altra parte, anche il prezzo di Bitcoin è sotto pressione, muovendosi lateralmente sotto i 108.000 dollari, in calo di oltre il 15% rispetto ai massimi storici.
L'azione di prezzo di Bitcoin nel breve termine appare ribassista, con MACD e CRSI che indicano condizioni di ipervenduto e una pressione al ribasso continua mentre vengono testati i minimi recenti e i venditori dominano il mercato. Gli analisti vedono una forte rotazione di capitale da BTC verso ETH.
