Qué impulsó la expansión del NII de KEY en 2025 a pesar de la baja de tasas
El ingreso neto por intereses (NII) de KeyCorp (en base equivalente a impuestos o TE) aumentó un 23% interanual hasta los $4.67 mil millones en 2025. El crecimiento fue impulsado por una fuerte expansión de préstamos comerciales, tendencias mejoradas en depósitos, menores costos de financiamiento y continuos esfuerzos de optimización del balance general. Esto se logró a pesar de los recortes de tasas de la Reserva Federal durante el año.
Al igual que KEY, sus pares regionales, PNC Financial Services Group PNC y Huntington Bancshares Incorporated HBAN, finalizaron 2025 con buenos resultados. PNC reportó un aumento interanual del 6,6% en el NII (base TE) hasta $14.5 mil millones, respaldado por menores costos de financiamiento, un crecimiento constante en préstamos y el beneficio continuo del reajuste de activos de tasa fija. El NII (TE) de HBAN subió un 12% hasta $6 mil millones, impulsado por un fuerte crecimiento orgánico de préstamos, la contribución de la adquisición de Veritex y la expansión del margen neto de interés (NIM).
Qué impulsó el crecimiento del NII de KeyCorp en 2025
El NII (TE) de KeyCorp experimentó una tasa compuesta anual de crecimiento (CAGR) del 2,8% en los últimos cinco años (2020-2025). A pesar de las tasas de interés históricamente altas, la métrica disminuyó en 2023 y 2024 debido a un aumento significativo en los costos de los depósitos, mientras que repuntó fuertemente en 2025.
De manera similar, PNC Financial y Huntington Bancshares reportaron un crecimiento decente del NII. PNC registró un CAGR de seis años del 6,3% (hasta 2025), mientras que HBAN logró un sólido CAGR de cinco años (2020–2025) del 13,2%.
Volviendo a KeyCorp, su cartera de préstamos comerciales e industriales (C&I) creció un 9% en 2025, mientras que el banco redujo intencionalmente los préstamos al consumo de menor rendimiento. Esta reestructuración estratégica mejoró los rendimientos de los activos y apoyó el crecimiento del NII. Al mismo tiempo, el fuerte crecimiento de los depósitos comerciales y una política de precios disciplinada mejoraron la mezcla de financiamiento, redujeron los costos generales de financiamiento y expandieron el NIM, impulsando aún más el NII.
La eficaz reubicación del balance de KEY, los menores costos de financiamiento, el sólido crecimiento de préstamos C&I, el cambio hacia préstamos comerciales de mayor rendimiento, junto con el fuerte crecimiento de depósitos comerciales y una política disciplinada de precios en depósitos, respaldaron colectivamente el NII en 2025.
Perspectiva del NII de KEY para 2026
KeyCorp espera que el NII (TE) aumente entre un 8 y un 10%, con un NII del cuarto trimestre proyectado de aproximadamente $1.3 mil millones. Esto estará respaldado por una expansión anticipada del NIM hacia un 3,00-3,05% para el cuarto trimestre, basado en aproximadamente $170 mil millones de activos productivos promedio. Además, se espera que el crecimiento promedio de préstamos del 1–2%, junto con betas de depósitos mantenidas en el rango bajo a medio del 50%, respalden aún más el crecimiento del NII.
Las acciones de KEY han subido un 23,5% en los últimos tres meses, en comparación con el crecimiento del 19,5% de la industria.
Fuente de la imagen: Zacks Investment Research
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