Novedades

Foresight News informó que glassnode publicó en X que, mientras BTC cayó por debajo de su rango de varios meses y testeó el mínimo de febrero, los datos del mercado de opciones muestran la aparición simultánea de varias señales defensivas. La volatilidad implícita (IV) a 1 semana llegó a acercarse al 60%, un fuerte aumento desde aproximadamente el 30% de la semana pasada, y la volatilidad de plazos largos también aumentó en toda la curva; la inclinación (Skew) a 25D subió considerablemente, alcanzando el 30% a 1 semana y superando el 23% a 1 mes, reflejando un incremento sostenido en la demanda de protección a la baja; la prima de las opciones call se erosionó tanto en el corto como en el largo plazo, mientras que la compra de opciones put dominó el flujo de capital en los últimos 7 días, representando el 31,5% del volumen de tarifas por opciones; la IV a 1 mes subió por encima del 40%, mientras que la volatilidad realizada se mantiene cerca del 35%, ampliando la prima de riesgo de volatilidad al nivel más alto de las últimas semanas. Además, el área de máxima Gamma negativa se concentra en los USD 65,000, y BTC actualmente se encuentra en un amplio corredor de Gamma negativa, lo que podría intensificar las oscilaciones de precio debido a las coberturas de los market makers. glassnode concluyó que el posicionamiento en el mercado de opciones sigue siendo mayormente defensivo.

Tras romper el rango de varios meses, BTC está actualmente poniendo a prueba el mínimo de febrero. Los datos de opciones revelan información relevante sobre la distribución de posiciones, las expectativas de volatilidad y el sentimiento del mercado.

El 5 de junio, según se informó, el producto regulado de gestión de activos Alpha BTC, de Xinhuo Group, demostró solidez durante la fuerte corrección de mercado iniciada en junio (con BTC retrocediendo de 74 000 dólares a 61 000 dólares). Gracias a estrategias sofisticadas de cobertura mediante opciones, no solo resistió eficazmente los riesgos bajistas, sino que además logró rendimientos sólidos en términos de BTC. Alpha BTC es el primer producto de gestión de activos basado en Bitcoin registrado bajo la licencia tipo 9 de la Comisión de Valores. Su principal fortaleza radica en utilizar BTC spot y el ETF IBIT como cartera base, maximizando el rendimiento en BTC mediante la obtención de primas con opciones lejanas. Según los datos de 2025 a 2026, esta estrategia ha logrado rendimientos anuales en BTC del 6% al 8% en pruebas tanto de mercados alcistas como bajistas, mostrando además una sólida capacidad de control de riesgos y mínimas pérdidas. Durante la corrección actual, la estrategia no solo cumplió el objetivo de protección, sino que incluso registró rendimientos de dos dígitos en el corto plazo, reafirmando la resiliencia de este modelo de asignación de activos frente a distintos contextos de mercado.