Silo V3 startet neuen Liquidationsmechanismus und eröffnet damit neue Möglichkeiten f ür Krypto-Sicherheiten
In seinem neuesten Upgrade bietet Silo, ein dezentralisiertes Kreditprotokoll, das für seine isolierten Geldmärkte bekannt ist, eine neue Methode zur Liquidierung von unterbesicherten Krediten an, um Kreditgeber besser zu schützen.
Silo V3, am Dienstag vorgestellt, fügt einen Insolvenzschutzmechanismus auf Protokollebene hinzu, um die Abhängigkeit von DEX-Liquidität zu verringern.
Konkret ermöglicht Silo V3, Kreditgeber zurückzuzahlen, indem das hinterlegte Sicherheitenvermögen zu einem Abschlag in die Kredit-Asset absorbiert wird — "und Kreditgeber vollständig absichert, selbst wenn externe Liquidität unzureichend, fragmentiert oder verzögert ist."
Traditionelle DeFi-Kreditprotokolle gehen davon aus, dass sobald die Position eines Kreditnehmers unterbesichert wird, die Sicherheiten auf einer dezentralisierten Börse verkauft werden können, um Kreditgeber zurückzuzahlen. Das Silo-Team argumentiert jedoch, dass diese Annahme häufig bei Marktturbulenzen scheitert, wenn Liquidität fragmentiert, dünn oder vorübergehend nicht verfügbar ist.
„Wir haben das Kreditmodell so neugestaltet, dass die Solvenz nicht mehr von einer perfekten Marktliquidität abhängt und Kreditgeber ausdrücklich durch Liquidationsabschläge und Gebühren entschädigt werden“, schrieb Silo. „Damit verschiebt sich das Risiko zugunsten der Kreditgeber und öffnet den Zugang zu völlig neuen Kategorien von Sicherheiten.“
Silo V3 verfügt über zwei Liquidationswege und aktiviert das neue Schutzinstrument nur, wenn die DEX-Liquidität dünn ist. Ist ein Kredit oberhalb der „DEX Liquidation Threshold“, wird die Position durch traditionelle DEX-Rückzahlungsmechanismen liquidiert; liegt sie oberhalb der Collateral-Debt Swap Threshold, „aktiviert das Protokoll einen alternativen Weg“.
Wertvolle Sicherheiten
Obwohl dieser Mechanismus wie eine Unterstützung für „niedrigqualitative Assets“ erscheinen mag oder möglicherweise ein riskanteres Angebot für Kreditgeber darstellt, die dünn gehandelte Token als Sicherheiten akzeptieren, merkt das Team an, dass „die Qualität der Assets weiterhin von der Marktteilnahme und nicht durch Protokollvorgaben bestimmt wird“.
„Tausende von Vermögenswerten besitzen echten fundamentalen Wert, aber ohne tiefe, sofortige Onchain-Liquidität wurden sie entweder aus Kreditmärkten ausgeschlossen oder bergen versteckte Risiken für Kreditgeber“, erklärte Silo in der Ankündigung.
Zum Beispiel könnten strukturierte LP-Token, liquid Staking und Restaking-Repräsentationen, zeitlich gebundene tokenisierte Strategien und „CEDEFI-Assets mit Off-Chain-Rückzahlungswegen“ wertvolle Formen von Sicherheiten darstellen, die derzeit von Onchain-Kreditlösungen ausgeschlossen sind, weil sie „nicht kontinuierlich über Liquidität auf dezentralen Börsen zugänglich sein könnten“.
„Wir glauben, dass Silo V3 eine strukturelle Weiterentwicklung im Onchain-Kreditwesen darstellt — und erweitert, welche Assets Zugang zu Kreditmärkten erhalten und macht diese Märkte durch ihr Design sicherer“, ergänzte Silo.
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