Hoch leerverkaufte Aktie Cipher Digital steigt am Dienstag stark – das ist der Grund
Cipher Digital Inc. (NASDAQ: CIFR) berichtete am Dienstag über die Ergebnisse des vierten Quartals und des Geschäftsjahres 2025 und kündigte eine Umfirmierung von Cipher Mining an, was auf eine strategische Neuausrichtung hin zu Hochleistungsrechnen (HPC) und der Entwicklung von Rechenzentren der nächsten Generation hinweist.
Die Aktie stieg nach der Veröffentlichung um mehr als 10 %, wobei das erhöhte Short-Interest die Bewegung wahrscheinlich verstärkte.
Ergebnisse des vierten Quartals und des Gesamtjahres
Im vierten Quartal lag das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) bei einem Verlust von 14 Cent, verglichen mit der Analystenschätzung eines Verlusts von 10 Cent. Der Umsatz belief sich auf 59,711 Millionen US-Dollar und lag damit unter der Konsensschätzung von 86,847 Millionen US-Dollar.
„Aufbauend auf einem transformierenden Jahr 2025 zeigte das vierte Quartal weiterhin positive Dynamik, da wir unsere Entwicklung zu einem führenden Unternehmen im Bereich HPC-Rechenzentrumsentwicklung vorantrieben“, sagte CEO Tyler Page.
„Im Quartal haben wir unseren ursprünglichen Mietvertrag mit Fluidstack und Google aufgestockt und unseren ersten HPC-Mietvertrag mit Amazon unterzeichnet. Darüber hinaus haben wir erfolgreich mehrere Hochzinsanleihen begeben, um zwei unserer bestehenden HPC-Projekte in Barber Lake und Black Pearl zu finanzieren. In Anerkennung dieses erfolgreichen Wandels unseres Geschäftsmodells und der strategischen Prioritäten für die Zukunft freuen wir uns, nun offiziell als Cipher Digital zu agieren.“
Für das am 31. Dezember 2025 endende Jahr betrugen die Einnahmen aus bitcoin-Mining 223,942 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 151,270 Millionen US-Dollar im Jahr 2024. Der GAAP-Nettoverlust belief sich auf 822,244 Millionen US-Dollar oder 2,15 US-Dollar je Aktie, verglichen mit einem Verlust von 44,635 Millionen US-Dollar im Jahr 2024.
Das bereinigte Ergebnis betrug 22,236 Millionen US-Dollar, mit einem bereinigten Ergebnis je verwässerter Aktie von 6 Cent, ein Rückgang gegenüber 33 Cent im Jahr 2024. Der Betriebsverlust betrug 421,563 Millionen US-Dollar.
Wichtige HPC-Mietverträge und Entwicklungserfolge
Cipher sicherte sich 600 MW an vertraglich vereinbarter HPC-Kapazität durch einen 15-jährigen, 300 MW Mietvertrag mit Amazon Web Services (AWS), der Cloud-Computing-Sparte von Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN), sowie einen 10-jährigen, 300 MW Mietvertrag mit Fluidstack und Google, einer Tochtergesellschaft von Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL). In Barber Lake sind etwa 95 % der Langlauf-Ausrüstung gesichert und alle Design-Meilensteine wurden erreicht.
Black Pearl schreitet planmäßig voran, mit laufender Planung, Beschaffung und Bau.
Kapitalbeschaffung und Bilanz-Update
Das Unternehmen schloss drei Hochzins-Finanzierungsrunden in Höhe von insgesamt 3,73 Milliarden US-Dollar ab, um Barber Lake und Black Pearl zu finanzieren. Dies umfasst 1,4 Milliarden US-Dollar und 333 Millionen US-Dollar in vorrangigen, besicherten Anleihen mit 7,125 % für Barber Lake sowie 2,0 Milliarden US-Dollar in vorrangigen, besicherten Anleihen mit 6,125 %. Zum 31. Dezember 2025 beliefen sich die langfristigen Verbindlichkeiten auf 2,711 Milliarden US-Dollar, mit einer Optionsverbindlichkeit von 525,160 Millionen US-Dollar.
Cipher verkaufte seinen 49%-Anteil an den 40 MW Joint-Venture-Standorten Alborz, Bear und Chief sowie ausgewählte bitcoin-Mining-Maschinen von Black Pearl an Canaan Inc. für etwa 40 Millionen US-Dollar in einer reinen Aktien-Transaktion.
Zum Jahresende meldete Cipher Gesamtvermögenswerte von 4,292 Milliarden US-Dollar, darunter 628,263 Millionen US-Dollar in Kassenbestand und Zahlungsmitteläquivalenten, 1,761 Milliarden US-Dollar an kurzfristig beschränkten Zahlungsmitteln und 275,076 Millionen US-Dollar an langfristig beschränkten Zahlungsmitteln.
Bitcoin (CRYPTO: BTC/USD) Bestände beliefen sich auf 125,400 Millionen US-Dollar, und zum Verkauf gehaltene Miner wurden mit 94,879 Millionen US-Dollar bewertet. Die Gesamtverbindlichkeiten betrugen 3,456 Milliarden US-Dollar, mit einem kumulierten Defizit von 1,004 Milliarden US-Dollar.
Strategische Prioritäten für 2026
„2026 ist ein Jahr der Umsetzung für Cipher, da wir das Geschäft vollständig in eine führende Infrastrukturplattform überführen. Mit dem planmäßigen Bau unserer bestehenden Projekte, einer tiefen und wachsenden Entwicklungspipeline und der gestiegenen Nachfrage von Kapitalgebern und Mietern konzentrieren wir uns darauf, Cipher Digital als führenden Entwickler und Betreiber von Rechenzentren zu etablieren, die die nächste Generation von Compute-Leistung ermöglichen“, sagte Page.
Erhöhtes Short-Interest
Das Unternehmen hat 60,863 Millionen leerverkaufte Aktien, was 20,38 % des öffentlich gehandelten Streubesitzes entspricht und auf ein relativ hohes Short-Interest unter Investoren hinweist, die gegen die Aktie wetten.
CIFR Kursentwicklung: Cipher Mining Aktien lagen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am Dienstag laut Benzinga Pro-Daten mit 10,09 % im Plus bei 16,75 US-Dollar.
Foto via Shutterstock
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