Alarm.com (NASDAQ:ALRM) übertrifft die Umsatzerwartungen für das vierte Quartal 2025, Aktie steigt stark an
Der Anbieter von Smart-Property-Technologie Alarm.com (NASDAQ:ALRM) meldete
Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, Alarm.com zu kaufen?
Alarm.com (ALRM) Q4 CY2025 Highlights:
- Umsatz: 261,7 Millionen US-Dollar gegenüber Analystenschätzungen von 250,8 Millionen US-Dollar (8 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr, 4,3 % übertroffen)
- Bereinigtes EPS: 0,78 US-Dollar gegenüber Analystenschätzungen von 0,64 US-Dollar (21,5 % übertroffen)
- Bereinigtes EBITDA: 54,89 Millionen US-Dollar gegenüber Analystenschätzungen von 49,86 Millionen US-Dollar (21 % Marge, 10,1 % übertroffen)
- Bereinigte EPS-Prognose für das kommende Geschäftsjahr 2026 liegt in der Mitte bei 2,79 US-Dollar und übertrifft die Analystenschätzungen um 3,9 %
- EBITDA-Prognose für das kommende Geschäftsjahr 2026 liegt in der Mitte bei 214 Millionen US-Dollar und damit über den Analystenschätzungen von 211,5 Millionen US-Dollar
- Betriebsmarge: 13,4 %, entspricht dem gleichen Quartal des Vorjahres
- Free Cash Flow Marge: 13,4 %, Rückgang gegenüber 25,7 % im Vorquartal
- Marktkapitalisierung: 2,26 Milliarden US-Dollar
Unternehmensüberblick
Alarm.com (NASDAQ:ALRM) verarbeitet jährlich über 325 Milliarden Datenpunkte von mehr als 150 Millionen vernetzten Geräten und bietet cloudbasierte Plattformen, die es Eigentümern von Wohn- und Gewerbeimmobilien ermöglichen, ihre Sicherheits-, Video-, Energie- und andere vernetzte Geräte aus der Ferne zu überwachen und zu steuern.
Umsatzwachstum
Die langfristige Umsatzentwicklung eines Unternehmens ist ein Indikator für dessen Gesamtqualität. Jedes Unternehmen kann kurzfristig erfolgreich sein, aber erstklassige Unternehmen wachsen über Jahre hinweg. In den letzten fünf Jahren wuchs der Umsatz von Alarm.com mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 10,3 %. Obwohl dieses Wachstum absolut gesehen akzeptabel ist, erwarten wir im Software-Sektor mehr als nur ein Umsatzwachstum, da in diesem Bereich die Gewinne erheblichen Schwankungen unterliegen können. Das heißt, unser Maßstab für diesen Sektor ist besonders hoch, was die nicht lebensnotwendige und trendabhängige Natur der angebotenen Produkte und Dienstleistungen widerspiegelt. Darüber hinaus beginnt der Fünfjahres-CAGR etwa mit Covid, als der Umsatz zunächst zurückging und sich dann erholte.
Langfristiges Wachstum ist am wichtigsten, doch im Software-Sektor kann ein historischer Fünfjahresrückblick neue Innovationen oder Nachfragezyklen übersehen. Die jüngste Entwicklung von Alarm.com zeigt, dass die Nachfrage nachgelassen hat, da das annualisierte Umsatzwachstum in den letzten zwei Jahren mit 7,1 % unter dem Fünfjahrestrend lag. Wir sind vorsichtig, wenn Unternehmen in diesem Sektor eine Verlangsamung des Umsatzwachstums verzeichnen, da dies auf sich ändernde Verbraucherpräferenzen bei geringen Wechselkosten hindeuten könnte.
In diesem Quartal meldete Alarm.com ein Umsatzwachstum von 8 % im Jahresvergleich, und der Umsatz von 261,7 Millionen US-Dollar übertraf die Schätzungen der Wall Street um 4,3 %.
Mit Blick auf die Zukunft erwarten Sell-Side-Analysten, dass der Umsatz in den nächsten 12 Monaten um 2,9 % wachsen wird, was eine Verlangsamung gegenüber den letzten zwei Jahren darstellt. Diese Prognose ist enttäuschend und deutet darauf hin, dass die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens vor einigen Nachfrageschwierigkeiten stehen werden.
Das Buch „Gorilla Game“ aus dem Jahr 1999 sagte voraus, dass Microsoft und Apple die Tech-Branche dominieren würden, bevor es geschah. Die These? Plattformgewinner frühzeitig erkennen. Heute werden Unternehmen im Bereich Unternehmenssoftware, die generative KI integrieren, zu den neuen „Gorillas“.
Effizienz der Kundengewinnung
Die Amortisationsdauer der Kundenakquisitionskosten (CAC) misst die Monate, die ein Unternehmen benötigt, um das für die Gewinnung eines neuen Kunden ausgegebene Geld wieder einzuspielen. Diese Kennzahl hilft zu bewerten, wie schnell ein Unternehmen seine Investitionen in Vertrieb und Marketing amortisieren kann.
Alarm.com ist äußerst effizient bei der Gewinnung neuer Kunden, und die CAC-Amortisationsdauer lag in diesem Quartal bei 15,3 Monaten. Die schnelle Rückgewinnung der Kundenakquisitionskosten ermöglicht es dem Unternehmen, das Wachstum durch erhöhte Investitionen in Vertrieb und Marketing anzuregen.
Wichtige Erkenntnisse aus den Q4-Ergebnissen von Alarm.com
Wir waren beeindruckt, wie deutlich Alarm.com die EBITDA-Erwartungen der Analysten in diesem Quartal übertroffen hat. Wir begrüßten auch, dass der Umsatz die Schätzungen der Wall Street übertraf. Andererseits blieb die Umsatzprognose für das Gesamtjahr hinter den Schätzungen der Wall Street zurück. Dennoch war dieses Ergebnis insgesamt überwiegend positiv. Die Aktie stieg unmittelbar nach Veröffentlichung der Ergebnisse um 7,9 % auf 48,74 US-Dollar.
Im Großen und Ganzen: Ist Alarm.com jetzt ein Kauf? Wir sind der Meinung, dass das jüngste Quartal nur ein Teil des langfristigen Puzzles der Unternehmensqualität ist. Qualität, kombiniert mit Bewertung, kann helfen zu bestimmen, ob die Aktie ein Kauf ist.
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