UBS-CEO strebt direkten Zugang zu Krypto und eine „Fast Follower“-Tokenisierungsinitiative an angesichts starker Ergebnisse für 2025

Die UBS Group AG verfolgt einen vorsichtigen Ansatz, um ihren Private-Banking-Kunden einen direkten Zugang zu Kryptowährungsmärkten zu ermöglichen. Der große Vermögensverwalter bestätigte diesen explorativen Schritt während seines Earnings Calls am Mittwoch und bezeichnete ihn als Teil einer umfassenderen, mehrjährigen Strategie zum Aufbau einer tokenisierten Asset-Infrastruktur.

Die Bestätigung folgt auf einen Bloomberg-Bericht Anfang Januar, wonach die Bank Partner für ein mögliches Krypto-Handelsangebot ausgewählt hatte. 

„Wir bauen die Kerninfrastruktur auf und prüfen gezielte Angebote von Krypto-Zugang für Privatkunden bis hin zu tokenisierten Einlagenlösungen für Unternehmen“, sagte Ermotti während des Calls.

Ermotti erklärte, dass UBS Infrastruktur und spezifische Anwendungsfälle entwickelt, anstatt sich als Vorreiter bei der Einführung der Blockchain zu positionieren. Er beschrieb die Rolle der Bank bei tokenisierten Vermögenswerten als „schneller Nachfolger“, wobei die Rollout-Pläne einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren umfassen und darauf ausgelegt sind, bestehende Vermögensverwaltungs- und Firmenkundendienste zu ergänzen.

Die Entwicklung fällt in eine Phase bedeutenden Kapitalwachstums für das Unternehmen. Laut dem Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 25 verzeichnete UBS einen Anstieg des Nettogewinns um 53 % auf 7,8 Milliarden Dollar. Im Quartal zum 31. Dezember stieg der Nettogewinn im Jahresvergleich um 56 % auf 1,2 Milliarden Dollar. Die verwalteten Vermögenswerte der Bank stiegen im Jahresvergleich um 15 % und überschritten erstmals in der Geschichte des Instituts die Schwelle von 7 Billionen Dollar.

Ein Wandel von Skepsis zu selektiver Beteiligung

Die aktuelle Positionierung von UBS steht im Kontrast zu ihrer früheren öffentlichen Skepsis gegenüber Kryptowährungen. Im Jahr 2017 kritisierten leitende Angestellte, darunter der globale Chefökonom der Bank, Paul Donovan, bitcoin und stellten dessen Funktion als Geld und Wertspeicher infrage. In der Folge konzentrierte die Bank ihre Arbeit im Bereich digitaler Vermögenswerte auf Tokenisierung und blockchain-basierte Infrastruktur anstelle des Handels mit Spot-Kryptowährungen.

Dieser Ansatz umfasste unter anderem einen tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum sowie Blockchain-Pilotprojekte für die Emission und Abwicklung von Fonds. UBS erklärte, der tokenisierte Fonds biete Investoren Zugang zu „hochwertigen Geldmarktinstrumenten auf Basis eines konservativen, risikogemanagten Rahmens.“ 

Die Bank ermöglichte zudem ausgewählten vermögenden Kunden in Hongkong im Jahr 2023 den Handel mit auf Krypto-Futures basierenden Exchange-Traded Funds, wodurch ein Engagement ohne direkten Besitz digitaler Vermögenswerte ermöglicht wurde.

Auch andere Institute verfolgen ähnliche, auf Infrastruktur ausgerichtete Pläne. Anfang dieses Jahres kaufte Barclays einen Anteil an dem Stablecoin-Settlement-Startup Ubyx, um reguliertes „tokenisiertes Geld“ zu erkunden. Dies folgte auf die Teilnahme von Barclays an einem im Oktober 2024 gegründeten Konsortium aus zehn Banken, das die gemeinsame Erprobung eines Stablecoins zum Ziel hatte. Die britische Bank hatte zuvor bereits Schritte unternommen, um den Kauf von Kryptowährungen durch Privatkunden per Kreditkarte einzuschränken.

In den letzten Monaten haben auch Morgan Stanley und Standard Chartered Pläne vorgestellt, um das Krypto-Trading und Prime-Brokerage-Dienstleistungen für institutionelle und vermögende Kunden auszuweiten.