Exklusivbericht – Der aktive Investor Jana fordert Fiserv auf, die Kostensenkungen zu beschleunigen und Palantir zu übernehmen

Svea Herbst-Bayliss

Reuters, 28. September - Laut einem Schreiben, das Reuters erhalten hat und das an den Zahlungsdienstleister Fiserv (FISV.O) adressiert ist, drängt der aktivistische Investor Jana Partners das Unternehmen dazu, das geplante Kostensenkungsziel mehr als zu verdoppeln und die Produkte der Softwarefirma Palantir (PLTR.O) einzusetzen, um die technische Transformation zu beschleunigen.

Dies ist die jüngste Offensive des in New York ansässigen Hedgefonds, der seit Ende 2025 in Fiserv investiert und darauf abzielt, den anhaltend schwachen Aktienkurs des Unternehmens zu stärken. Vor zwei Monaten hatte der Fonds das Management und den Vorstand aufgefordert, eine formelle, unternehmensweite Prüfung einzuleiten (link), anstatt einzelne Vermögenswerte isoliert zu veräußern.

Innerhalb der letzten zwölf Monate ist die Marktkapitalisierung von Fiserv um mehr als die Hälfte gesunken, und der Aktienkurs erreichte am 23. September den niedrigsten Schlusskurs seit Februar 2016.

CEO Takis Georgakopoulos—der das Amt im Juni (link) übernommen hat—ließ in einer kürzlichen Sitzung verlauten, dass Fiserv sein Geschäft prüft und weitere Vermögensveräußerungen erwägt. Zuvor wurde berichtet, dass Fiserv einen Verkauf seines Zahlungsinfrastruktur-Geschäfts, das für Debitkartentransaktionen zuständig ist, in Erwägung zieht (link)—dies wurde von Jana begrüßt.

Das Schreiben macht jedoch deutlich, dass der Investor Veränderungen schneller erwarten möchte.

Ein Sprecher von Fiserv hat eine Anfrage um Stellungnahme nicht unmittelbar beantwortet. Ein Sprecher von Jana erklärte, abgesehen vom Schreiben kein Kommentar zu geben.

Mutigere Maßnahmen

Fiserv hat aktuell eine Marktkapitalisierung von etwa 25 Milliarden US-Dollar und strebt im Rahmen seines „Project Elevate“ bis 2029 eine Kosteneinsparung von 500 Millionen US-Dollar an. Jana hält diese Zahl für steigerungsfähig auf 1,25 Milliarden US-Dollar (mehr als das Doppelte des ursprünglichen Ziels) und fordert das Management auf, diese ambitionierteren Ziele mit Veröffentlichung des Quartalsergebnisses zu verkünden.

Fiservs Aktienkurs ist laut Jana durch „regelmäßige Fehlprognosen und nach unten korrigierte Ausblicke“ belastet, wobei Jana warnt, dass das größere Risiko darin besteht, zu niedrige Ziele zu setzen und diese zu erreichen, statt ambitionierte Ziele zu setzen und eventuell zu verfehlen.

Im Schreiben wird ausgeführt, dass Fiserv durch eine Zusammenarbeit mit Palantir seine technische Architektur optimieren, technische Schulden abbauen und die Ausgaben für traditionelle Anbieter rationalisieren könnte.

„Da Fiserv ins zweite Jahr des ‘Elevate’-Plans geht, sind wir der Ansicht, dass der Vorstand sich zu größeren Kostensenkungszielen verpflichten sollte, die einen erheblichen Einfluss auf den Nettogewinn haben, und klar machen sollte, dass Palantir zur Förderung von Verantwortlichkeit eingesetzt wird, damit Wertschöpfung nicht den alten Gewohnheiten zum Opfer fällt“, schrieb Jana im Schreiben.

Jana hat in der Vergangenheit empfohlen, dass Zielunternehmen Palantirs Technologie einsetzen. Der Spezialverteidigungskonzern Mercury Systems (MRCY.O)—wo Jana-Managing Partner und Portfoliomanager Scott Ostfeld im Vorstand sitzt—kündigte im August eine strategische Partnerschaft mit Palantir an, mit dem Ziel der Automatisierung von Fabrikprozessen, Optimierung der Materialplanung und Beschleunigung der Auslieferungen an das US-Militär.

Jana kennt sich mit Zahlungsdienstleistern gut aus und sorgte bereits erfolgreich dafür, dass der Konkurrent Fidelity National Information Services (FIS.N) im Jahr 2024 sein Worldpay-Zahlungsgeschäft abspaltete.

Der Hedgefonds zählt zu den aktivsten Investoren der Branche. Derzeit drängt er den Medizinprodukte- und Kontaktlinsenhersteller Cooper Companies (COO.O) dazu, den CEO (link) und den Vorsitzenden des Verwaltungsrats zu wechseln und strategische Investitionen für das Kontaktlinsengeschäft zu prüfen; außerdem empfiehlt er dem Freizeitpark-Betreiber (link) Six Flags Entertainment (FUN.N) eine mögliche Veräußerung in Betracht zu ziehen.

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