Händler bereiten sich auf wichtige Inflationsdaten in dieser Woche vor

Dies ist ein Segment aus dem Forward Guidance Newsletter. Um die vollständigen Ausgaben zu lesen, abonnieren .

Die US-Aktienmärkte blieben am Dienstag verhalten, da Händler auf wichtige Inflationsdaten warten. Der Verbraucherpreisindex (CPI) für November wird morgen vor der Eröffnung veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (PPI) am Donnerstagmorgen. 

Eine kurze Zusammenfassung der Erwartungen für morgen: 

Analysten erwarten, dass der jährliche CPI-Wert für November bei 2,7 % liegt, ein moderater Anstieg gegenüber Oktober. Der Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, wird voraussichtlich einen jährlichen Anstieg von 3,3 % und einen monatlichen Anstieg von 0,3 % im November zeigen. 

Die Wohnkosten werden morgen im Fokus stehen, nachdem der Unterindex für Unterkunft im Oktober um 0,4 % gegenüber dem Vormonat gestiegen ist. Andere Indizes, die im Oktober monatliche Anstiege verzeichneten, waren Gebrauchtwagen und Lastwagen (+0,3 %), medizinische Versorgung (+0,3 %) und Flugpreise (+3,2 %). Der signifikante Anstieg der Flugpreise ist insbesondere auf höhere Treibstoffpreise und eine gestiegene Nachfrage in den Wochen vor den Feiertagsreisen zurückzuführen. 

Wie wir gestern geschrieben haben, ist der Hintergrund für die Inflationszahlen dieser Woche ein (allgemein gesprochen) Goldlöckchen-Arbeitsmarktbericht von letzter Woche. Goldlöckchen-Arbeitsmarktbericht + erwartete CPI- und PPI-Berichte = Zinssenkung. Richtig? Nun, wahrscheinlich. 

Lassen Sie uns zu diesem „Goldlöckchen“-Arbeitsmarktbericht von letzter Woche zurückspulen. 

Die Wirtschaft hat im November 227.000 Arbeitsplätze geschaffen. Das war mehr als die erwarteten 202.000 und ein großer Anstieg gegenüber den 36.000 im Oktober hinzugefügten Stellen (nach oben korrigiert von zuvor gemeldeten 12.000). Alles in allem gut, oder? Ah, aber es gab auch einige lästige Zahlen im Bericht der letzten Woche. 

Die Stundenlöhne steigen weiterhin. Sie waren im November jährlich um 4 % höher und lagen damit knapp über den Erwartungen von 3,9 %. Die Arbeitslosigkeit stieg ebenfalls und erreichte im November 4,2 %, gegenüber 4,1 % im Oktober. 

Außerdem wird es trotz des Anstiegs der Stellen schwieriger, einen Job zu finden. Die neuesten Zahlen zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung zeigten, dass die fortlaufenden Anträge um 9.000 auf 1,91 Millionen für die Woche bis zum 16. November gestiegen sind — der höchste Stand seit November 2021. 

Also, kein besonders schönes Bild für den Arbeitsmarkt. 

Trotzdem scheinen die Fed Funds Futures Märkte ziemlich sicher zu sein (genau gesagt 86 % sicher), dass die FOMC-Mitglieder nächste Woche die Zinsen um 25 Basispunkte senken werden. Dies würde im Einklang mit dem stehen, was uns die Fed-Beamten mitgeteilt haben ea

früher in diesem Jahr, und wir wissen, dass Vorsitzender Jerome Powell den Markt nicht gerne überrascht. 

Was mehr ein Joker sein wird, ist, was wir 2025 von der Fed sehen werden. Wir haben bereits gesehen, dass Beamte beginnen, die Märkte auf einen langsamer verlaufenden Zinssenkungszyklus vorzubereiten. Gouverneurin Michelle Bowman — die, wie Sie sich vielleicht erinnern, gegen die Entscheidung des FOMC, im September um 50 Basispunkte zu senken, gestimmt hat — spiegelte letzte Woche Powells Sprache wider und sagte, die Zentralbank müsse in Zukunft „vorsichtig“ vorgehen. 

Außerdem wird 2025 einen neuen (alten) Präsidenten mit einigen bekannten und einigen weniger bekannten Wirtschaftspolitiken bringen. Anschnallen.

Beginnen Sie Ihren Tag mit den besten Krypto-Einblicken von David Canellis und Katherine Ross. Abonnieren Sie den Empire-Newsletter.

Erkunden Sie die wachsende Schnittstelle zwischen Krypto, Makroökonomie, Politik und Finanzen mit Ben Strack, Casey Wagner und Felix Jauvin. Abonnieren Sie den Forward Guidance-Newsletter.

Erhalten Sie Alpha direkt in Ihren Posteingang mit dem 0xResearch-Newsletter — Markthighlights, Diagramme, Degen-Handelsideen, Governance-Updates und mehr.

Der Lightspeed-Newsletter ist alles über Solana, in Ihrem Posteingang, jeden Tag. Abonnieren Sie tägliche Solana-Nachrichten von Jack Kubinec und Jeff Albus.