News

أخبار BlockBeats، 22 يونيو، ذكرت JPMorgan أن مع سعي شركات الحوسبة السحابية الكبرى وعمالقة التكنولوجيا إلى خفض تكاليف الحوسبة للذكاء الاصطناعي وتحسين الكفاءة والابتعاد عن الاعتماد الحصري على وحدات معالجة الرسومات العامة، يدخل سوق شرائح ASIC المخصصة دورة نمو جديدة، حيث من المتوقع أن تستفيد Broadcom و Marvell بأكبر قدر من هذا الاتجاه. وفي تقرير بحثي حديث عن صناعة أشباه الموصلات، قدّر محللا JPMorgan، هارلان سور وميور رامدهاني، أن سوق شرائح AI ASIC الرقمية سيصل إلى حوالي 600 إلى 700 مليار دولار بحلول عام 2026، وسيحافظ على معدل نمو سنوي مركب يتجاوز 40% إلى 50% في السنوات القادمة. وأشار التقرير إلى أن Broadcom تمتلك حاليًا حوالي 80% إلى 85% من حصة سوق ASIC المتطورة، بينما تأتي Marvell في المرتبة الثانية بحصة تبلغ حوالي 10% إلى 12%. إن النمو السريع في الطلب على الحوسبة للذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل هيكل شراء الشرائح. وتعتقد JPMorgan أن عملاء مثل Google و Amazon و Meta و Microsoft و OpenAI و SoftBank/Arm يسرّعون تطوير معالجات الذكاء الاصطناعي الداخلية أو المخصصة لتحقيق أداء أفضل واستهلاك أقل للطاقة وإجمالي تكلفة ملكية منخفضة. وعلى عكس وحدات المعالجة الرسومية العامة من Nvidia و AMD، يتم عادةً تصميم شرائح ASIC لعملاء محددين أو برمجيات أو منصات محددة، مما يجعلها أكثر ملاءمة لموفري الحوسبة السحابية على نطاق واسع الذين لديهم أعباء عمل داخلية ضخمة. ويتوقع التقرير أن ترتفع إيرادات Broadcom من الذكاء الاصطناعي بشكل كبير من حوالي 20 مليار دولار في السنة المالية 2025 إلى أكثر من 600 مليار دولار في السنة المالية 2026، ثم إلى أكثر من 1.5 تريليون دولار في السنة المالية 2027. ويشمل خط مشروعاتها Google TPU و Meta MTIA وشرائح الذكاء الاصطناعي للفيديو والشبكات من ByteDance و OpenAI XPU و SoftBank/Arm XPU وحلول TPU الموجهة لرفوف Anthropic. أما بالنسبة إلى Marvell، فتتوقع JPMorgan أن ترتفع إيراداتها من مراكز البيانات من حوالي 6.1 مليار دولار في 2025 إلى حوالي 9.3 مليار دولار في 2026 وتصل إلى حوالي 14.6 مليار دولار في 2027. وتشمل محركات النمو Amazon Trainium 3 و Trainium 4 و Microsoft Maia و Google SmartNIC/DPU ووحدات التحكم CXL، بالإضافة إلى DSP البصري 800G/1.6T و coherent lite وحلول CPO المبكرة. كما قدم التقرير توقعًا رئيسيًا: بحلول عام 2027، ستتجاوز وحدات شحن AI ASIC/XPU عدد وحدات GPU. وتقدّر JPMorgan أنه بحلول عام 2027، سيصل إجمالي شحنات مسرعات الذكاء الاصطناعي إلى 23.3 مليون وحدة، منها وحدات GPU تمثل 10.9 مليون وحدة (47%) وشرائح ASIC/XPU تمثل 12.5 مليون وحدة (53%). وهذا يشير إلى أنه رغم استمرار نمو وحدات GPU، قد تستحوذ الشرائح المخصصة على حصة أكبر في عمليات نشر أعباء العمل الجديدة للذكاء الاصطناعي. وباستخدام Google/Broadcom TPU7x Ironwood و Nvidia Blackwell كمثالين، أوضحت JPMorgan أن شرائح AI ASIC تنافسية من حيث الكفاءة والتكلفة والطاقة. وكشف التقرير أن أداء FP8 في Ironwood TPU7x يقترب من أداء Nvidia B200/B300، لكن بسعر تقديري يبلغ حوالي 13,000 دولار، أقل من B200 الذي يبلغ 35,000 دولار و B300 الذي يبلغ 40,000 دولار؛ كما أن التكلفة لكل دولار من الحوسبة ولكل واط من الحوسبة تتفوق أيضًا على معايير وحدات GPU. هذا التوقع لا يعني ضعفًا سريعًا في الطلب على منتجات Nvidia؛ بل يشير إلى تمايز في استثمارات بنية الذكاء الاصطناعي: حيث ستواصل وحدات GPU خدمة احتياجات التدريب والاستدلال العامة، في حين أن شرائح ASIC الداخلية لموفري السحابة ستحقق انتشارًا أعلى في أعباء العمل الداخلية الواسعة والثابتة والمتوقعة. بالنسبة للمستثمرين، يعزز تقرير JPMorgan التحول في سلسلة معدات الذكاء الاصطناعي من وحدات GPU نحو شرائح ASIC، وتغليف متقدم، وواجهات HBM، و SerDes، وروابط الاتصال الضوئية، ومنطق انتشار CPO. وإذا تحققت التوقعات الواردة في التقرير، لن تكون Broadcom و Marvell مجرد موردي شرائح الربط أو الشبكات للذكاء الاصطناعي، بل ستصبحان شركات منصات أساسية في المرحلة القادمة من تطور بنية الحوسبة للذكاء الاصطناعي.

⑴ قال Francesco Pesole من ING Group في تقرير إن رد فعل الجنيه الإسترليني على آفاق تغيير القيادة في المملكة المتحدة كان محدودًا نسبيًا. "نموذج القيمة العادلة على المدى القصير لدينا يظهر أن اليورو مقابل الجنيه الإسترليني غير مبالغ في تقديره، مما يشير إلى عدم وجود علاوة مخاطر سياسية." ⑵ وأضاف أن نتائج النموذج تشير إلى أن السوق يشعر بالارتياح تجاه احتمال تغيير القيادة، لكن هذا يعني أيضًا أنه إذا عادت المخاوف المالية للظهور، سيواجه الجنيه الإسترليني مزيدًا من الاتجاه النزولي. ووفقًا للتقارير، من المتوقع أن يعلن رئيس وزراء المملكة المتحدة Keir Starmer استقالته يوم الاثنين، ويُعتبر Andy Burnham مرشحًا بارزًا لخلافته. ⑶ إن رد فعل السوق المحدود يعكس نغمة Andy Burnham الأكثر ملاءمة للسوق في خطته المتعلقة بالميزانية. وقال Pesole إن الاختبار الأساسي التالي هو اختيار وزير المالية. ارتفع زوج اليورو/الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1% ليصل إلى 0.8675

أفاد الاقتصادي Tsuyoshi Ueno من معهد أبحاث الحياة الياباني بأن المخاوف من أن خطة تخفيض ضريبة الاستهلاك قد تؤدي إلى تدهور أكبر في الوضع المالي الياباني تدفع التوقعات بأن عائدات السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات ستتجاوز 2.7% خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. وأضاف Tsuyoshi Ueno: "بالإضافة إلى ذلك، هناك مخاوف في السوق من أن بنك اليابان قد يتأخر في معالجة مشكلة التضخم، وهذا أيضاً قد يدفع عائدات السندات الحكومية إلى الارتفاع." (Golden Ten Data)