News

أخبار BlockBeats، 15 يونيو - ذكرت شركة الاستثمار البنكية في وول ستريت Bernstein في تقرير حديث أن شركات معدات أشباه الموصلات بدأت تظهر علامات رفع الأسعار، ومن المتوقع أن تعود الأسهم ذات الصلة لجذب انتباه المستثمرين. خلال الأشهر القليلة الماضية، كان تركيز السوق منصبًا أكثر على أسهم التكنولوجيا من نوع السلع مع ظهور توقعات لارتفاع الأسعار في مجالات مثل التخزين، والشرائح التناظرية، والرقائق، وركائز التعبئة والتغليف. في المقابل، وعلى الرغم من استفادة أسهم المعدات من دورة توسيع الإنتاج على المدى الطويل، إلا أنها افتقرت إلى محفز سعري واضح. ومع ذلك، تعتقد Bernstein أن الزيادات السعرية في قطاع السلع التقنية ستترجم في نهاية المطاف إلى توسيع الإنفاق الرأسمالي، وأن شركات تصنيع المعدات نفسها لديها مجال لرفع الأسعار. شركات تصنيع المعدات اليابانية في صميم هذا التغيير. يشير التقرير إلى أن شركات مثل Tokyo Electron وScreen تقوم أساسًا بتسعير منتجاتها بالين، وخلال السنوات الثلاث الماضية انخفض الين بشكل كبير مقابل الدولار، مما وفر لها أساسًا لإعادة ضبط الأسعار. والأهم من ذلك أن موقف المصنعين يتغير. في السابق، كانت شركات المعدات حذرة بشأن رفع الأسعار، لكنها الآن بدأت تعكس أوقات التسليم المعجلة، وتكاليف المواد، وتكاليف العمالة، والقيمة المضافة التي تجلبها النماذج الجديدة في أسعارها. تسعى Tokyo Electron إلى رفع هامش الربح الإجمالي لديها لأكثر من 50٪ من خلال اعتماد سياسة تسعير أكثر جرأة واقتراب هامش ربح التشغيل من 35٪. كما تنفذ Screen أيضًا رفعًا للسعر على مرحلتين: أولاً، مناقشة تعديلات الأسعار المتعلقة بالتضخم مع العملاء، ثم السعي لتحقيق سعر بيع أعلى عند المنتجات الجديدة والميزات الإضافية. وتعتقد Bernstein أن Kokusai قد تتبع هذا الاتجاه أيضًا. هذا المنطق الخاص برفع الأسعار يفيد خصوصًا شركات المعدات اليابانية الأمامية. في المقابل، فقد شهدت شركات مثل DISCO وLasertec وAdvantest بالفعل توسعًا كبيرًا في هامش الربح، كما أن العملات التي يتم بها التسعير لديهم أكثر اختلاطًا، لذا قد يكون التأثير الإضافي الناتج عن رفع الأسعار أكثر اعتدالاً. قادة المعدات الأوروبيون يستفيدون أيضًا من ترقيات المنتجات. ويذكر التقرير أن معدات EUV الجيل الجديد من ASML قد تؤدي إلى زيادة كبيرة في الأسعار، كما سيستفيد مصنع معدات التغليف المتقدمة Besi من تحسين هيكل المنتجات. وفي ظل بيئة إمدادات ضيقة كهذه، لا يستطيع مصنعو المعدات عالية الجودة فقط رفع الأسعار للمنتجات الجديدة، بل قد يفرضون أيضًا علاوة مقابل أوقات تسليم أسرع. بشكل عام، تقييم Bernstein هو أن منطق الاستثمار في أسهم معدات أشباه الموصلات ينتقل من الاعتماد فقط على توسيع انتاج العملاء إلى التركيز على تحسين الأسعار وهوامش الربح. ومع رفع الأسعار في مجالات مثل التخزين والرقائق وتحفيز جولة جديدة من الإنفاق الرأسمالي، قد تبدأ الشركات الموردة للمعدات أيضًا في جني فوائد هذه الدورة. وبالنسبة للسوق، ستكون شركات مثل Tokyo Electron وScreen وKokusai وASML أهدافًا رئيسية لمراقبتها لمعرفة ما إذا كانت جولة التغيرات السعرية هذه ستتحقق أم لا.

عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بيريرا: حتى الآن، لم تظهر التأثيرات الثانوية بعد

⑴ أفاد مصادر في قطاع الشحن وأمن الملاحة البحرية أن ضمان عدم وجود ألغام في مضيق هرمز قد يؤخر عودة الشحن البحري إلى طبيعته لعدة أسابيع. وقيّم خمسة من خبراء الأمن البحري الغربيين أن عمليات كاسحات الألغام التقليدية والطائرات المسيرة تحت الماء المتقدمة قد تستمر من 40 إلى 50 يوماً، وبعدها فقط سيحصل قطاع التأمين والشحن وشركات النفط على الثقة الكافية للعبور.⑵ ووفقاً لتقديرات حركة النقل قبيل اندلاع المواجهات، فقد تم تعطيل كميات كبيرة من نفط الخليج منذ هجوم الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران في 28 فبراير، وأضاف التأخير الحالي في إزالة الألغام إلى ذلك، ما قد يؤدي إلى احتجاز عشرات الملايين من براميل النفط الخام. وأظهر تحليل أصدرته إدارة معلومات الطاقة الأمريكية الأسبوع الماضي أن مخزونات الاقتصادات الكبرى في العالم تتجه نحو أدنى مستوياتها منذ عام 2003 على الأقل.⑶ صرّح كبير مسؤولي الأمن في جمعية BIMCO للشحن بأن حركة السفن ما تزال خطرة للغاية في الوقت الراهن، وأن تهديد الألغام البحرية في المنطقة مثير للقلق حالياً وسيبقى كذلك لفترة قادمة، وأن هناك حاجة لإنشاء ممرات بحرية خالية من الألغام. تبلغ قيمة ناقلة نفط عملاقة مع شحنتها نحو 300 مليون دولار، كما تحتاج شركات التأمين على أخطار الحرب وشركات النفط وشركات ناقلات النفط إلى ضمانات أمنية قبل أن تحاول العبور.⑷ نقلت البحرية الألمانية عن معلومات للبحرية الأمريكية والبريطانية وجود ألغام بحرية في أربعة مواقع حول المضيق، وكانت لجنة الدفاع الإيرانية قد حذرت سابقاً من أنها ستزرع ألغاماً في ممرات الدخول إلى الخليج وخطوط الاتصال، وقدرت إحدى مجموعات الأمن البحري أنه حتى بعد الضربات الأمريكية، لا تزال إيران تملك ما يصل إلى 1000 لغم بحري.⑸ رحب رئيس منظمة الشحن التابعة للأمم المتحدة يوم الاثنين بالاتفاق لإعادة فتح المضيق، لكنه أشار إلى أن التنفيذ يحتاج إلى وقت لضمان توفر جميع الضمانات الأمنية اللازمة. بلغ متوسط عدد السفن العابرة للمضيق حديثًا 12 إلى 15 سفينة يومياً، وهو أقل بكثير من المستوى الذي كان قبل الحرب والبالغ 120 إلى 140 سفينة.