Microsoft (MSFT.US) dẫn đầu, Salesforce (CRM.US) chịu áp lực: AI tái định hình ngành công nghiệp phần mềm

Theo tin tức từ Woofun AI, đồng trưởng bộ phận của Citibank (C.US), Tyler Radke nhận định rằng trí tuệ nhân tạo đang chia ngành phần mềm thành các bên thắng và thua cuộc.

Microsoft (MSFT.US) với phần mềm Office mức phí hàng tháng dưới 100 USD và tích hợp Copilot cùng các tính năng bảo mật, nhờ vậy có tiềm năng sinh lời so với các sản phẩm cạnh tranh có giá hàng trăm USD; doanh thu quý kết thúc ngày 30/6 tăng trưởng 18%.

Dữ liệu tổng hợp từ Woofun AI cho thấy khảo sát của Citibank đối với các giám đốc thông tin cho thấy mô hình AI tự phát triển của Microsoft đã đạt đến trình độ dẫn đầu ngành, thúc đẩy Microsoft, Palantir (PLTR.US) và Snowflake (SNOW.US) tăng trưởng; ngược lại, Adobe (ADBE.US) chịu áp lực do ngân sách doanh nghiệp chuyển sang các dự án AI. Đầu năm nay, cổ phiếu ngành chip từng có hiệu suất tốt hơn những cổ phiếu phần mềm hàng đầu, hiện tại cục diện đã đảo ngược.

Vào thứ Ba, Salesforce (CRM.US) đã công bố mua lại Braze (BRZE.US) với giá 47,50 USD/cổ phiếu trả bằng tiền mặt, trước đó cổ phiếu Salesforce đã tăng hơn 20% nhờ báo cáo tài chính. Tuy nhiên, sau sáu thương vụ thâu tóm lớn, tốc độ tăng trưởng tự nhiên trở thành yếu tố then chốt, chi phí huy động vốn ở mức cao làm áp lực gia tăng. Phân tích của Citibank chỉ ra rằng đà giảm giá cổ phiếu các nhà cung cấp dịch vụ AI cloud trong lĩnh vực điện toán đám mây mới xuất phát từ việc lợi suất trái phiếu tăng lên chứ không phải do nhu cầu yếu, công suất năm 2026 đã được đặt kín, nguy cơ sụp đổ ngành thấp, quy mô doanh nghiệp sẽ quyết định khả năng tồn tại, các doanh nghiệp lớn có ưu thế hơn.

Nhà sáng lập Fairlead Strategies, Katie Stockton, xếp chênh lệch lãi suất tín dụng rộng hơn vào nhóm ba tín hiệu rủi ro lớn nhất đối với thị trường chứng khoán. Nếu chi phí huy động vốn tiếp tục cao, tình trạng phân hóa sẽ càng rõ nét, các nhà đầu tư chiến lược và quỹ đầu tư tư nhân sẽ nhắm vào các doanh nghiệp gặp khó khăn để mua lại.