Cổ phiếu SaaS bị chôn vùi trong cơn bão AI: Atlassian, Salesforce chạm đáy 52 tuần
Trong khi Wall Street, thành phố New York và phần lớn vùng đông bắc Hoa Kỳ đang phải đối mặt với cảnh báo bão tuyết, có thể nói rằng ngành công nghiệp phần mềm hiện đang điều hướng qua một “SaaS-pocalypse.”
Một đợt điều chỉnh định giá lớn đã xóa sổ gần 1 nghìn tỷ USD giá trị thị trường, khiến nhiều ông lớn trong ngành chạm đáy thấp nhất trong 52 tuần qua.
- Cổ phiếu CRM đang giảm. Xem biểu đồ và diễn biến giá tại đây.
Khi trí tuệ nhân tạo tiếp tục phát triển nhanh chóng, các nhà đầu tư đang rời xa mô hình cấp phép “theo số lượng người dùng”—nền tảng của SaaS trong hai thập kỷ qua—do lo ngại rằng các tác nhân AI tự động (như Anthropic's Claude Cowork) sẽ giảm mạnh số lượng nhân viên con người cần thiết và giá trị của các công ty phần mềm doanh nghiệp.
Cơn Bão AI: Đáy 52 Tuần & Hiệu Suất
Vào cuối tháng 2, các cổ phiếu SaaS chủ chốt sau đây đã ghi nhận biến động mạnh hoặc chạm mức thấp nhất trong năm, theo Benzinga Pro:
| CÔNG TY/MÃ CỔ PHIẾU | TRẠNG THÁI / DIỄN BIẾN GẦN ĐÂY | ĐÁNG CHÚ Ý ĐÁY 52 TUẦN |
| Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) | Chạm đáy 52 tuần vào ngày 23/2; giảm khoảng 43% so với cùng kỳ năm trước. | $174.68 |
| Atlassian corp. (NASDAQ:TEAM) | Chạm đáy 52 tuần mới vào ngày 23/2; giảm khoảng 76% so với cùng kỳ năm trước. | $69.60 |
| Zscaler, Inc. (NASDAQ:ZS) | Giảm mạnh cùng với đợt bán tháo SaaS nói chung, đáy 52 tuần mới vào ngày 23/2 | $144.20 |
| Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) | Rơi mạnh từ $214 vào tháng 12/2025 xuống đáy 52 tuần mới vào ngày 23/2 | $126.01 |
| Snowflake, Inc. (NYSE:SNOW) | Đang chịu áp lực khi xử lý dữ liệu AI thay đổi, giảm 28% từ đầu năm đến nay. | $120.10 |
| CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ:CRWD) | Biến động mạnh; giảm 25% từ đầu năm. | $298.00 |
Các Yếu Tố Thị Trường Chính
- Khủng hoảng số lượng người dùng: Đối với các công ty như Atlassian và Salesforce, doanh thu truyền thống gắn liền với số lượng người dùng. Nếu các tác nhân AI cho phép hai người làm việc của hai mươi người, doanh thu về lý thuyết có thể giảm 90% trừ khi mô hình định giá chuyển sang tính theo mức sử dụng hoặc kết quả đầu ra.
- Thứ Ba Đen tối của ngành phần mềm: Vào ngày 3/2/2026, một đợt điều chỉnh diện rộng của ngành đã được kích hoạt bởi ba yếu tố: triển khai các tác nhân tự động tiên tiến, dự báo thận trọng từ các lãnh đạo như ServiceNow (NYSE:NOW) và phát biểu từ CEO Palantir Technologies, Inc. (NASDAQ:PLTR) Alex Karp cho rằng nhiều công ty SaaS có nguy cơ trở nên không còn liên quan.
- Sự phục hồi của an ninh mạng: Dù CrowdStrike và Zscaler đã chạm đáy hoặc giảm mạnh, một số người vẫn xem đây là các công ty phòng thủ AI tốt hơn vì AI làm tăng khối lượng mối đe dọa, thúc đẩy nhu cầu bảo vệ tự động.
Các nhà phân tích và nhà đầu tư sẽ chú ý theo dõi báo cáo tài chính tuần này từ Salesforce, Snowflake và ZScaler để cập nhật hướng dẫn và nhận xét từ các lãnh đạo có thể cung cấp cái nhìn về tương lai của ngành.
Ảnh: Norbert Maurice / Shutterstock
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Nhu cầu AI thúc đẩy TSMC tăng tốc mở rộng sản xuất, sản lượng hàng tháng của chip 2 nanomet sẽ đạt 120.000 chiếc vào cuối năm.
Theo báo cáo, các ông lớn như Apple, Nvidia, AMD đồng loạt tăng thêm đơn đặt hàng từ 10% đến 20%, trực tiếp thúc đẩy sản lượng hàng tháng của TSMC ở quy trình 2 nanomet tăng lên 120.000 tấm vào cuối năm, vượt hơn 20% so với dự báo ban đầu và mục tiêu năm 2027 sẽ đạt được sớm hai năm. Năm nhà máy đồng loạt tăng sản lượng, đây là lần đầu tiên trong lịch sử, tốc độ tăng trưởng sản lượng hàng năm giai đoạn 2026—2028 lên tới 70%.
Bán tháo trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài tiếp tục diễn ra! Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm lại vượt 5,2%, “Bùng nổ trí tuệ nhân tạo vs Chi phí tài chính leo thang” – Câu chuyện đối đầu ngày càng gay gắt
Vào thứ Hai, do Tổng thống Mỹ Donald Trump từ chối đề xuất mới nhất của Iran về việc mở lại eo biển Hormuz, giá dầu tăng lên khi lo ngại về lạm phát gia tăng và trái phiếu chính phủ Mỹ lại tiếp tục bị bán tháo.
Các ngân hàng đã kiếm tiền nhàn rỗi từ vốn để không trong nhiều năm, liệu AI thông minh sẽ thay đổi tất cả điều này?
Trong nhiều năm qua, các ngân hàng đã kiếm lợi từ số tiền nhàn rỗi của khách hàng, nhưng các tác nhân AI có thể sẽ thay đổi cục diện này.
Goldman Sachs: Thị trường chứng khoán Mỹ đang thể hiện mô hình "chỉ số mạnh, niềm tin yếu", xu hướng phục hồi có thể trở thành chủ đề chính trong giai đoạn tiếp theo
Goldman Sachs cho biết, thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang thể hiện một mô hình khác thường - chỉ số tăng mạnh nhưng niềm tin của nhà đầu tư lại yếu, điều này cho thấy thị trường vẫn còn tiềm năng tăng trưởng thêm. Những cổ phiếu từng bị tụt lại phía sau bởi các cổ phiếu đầu ngành AI có khả năng sẽ đón nhận làn sóng tăng giá bù đắp trong thời gian tới.
Giá tiền điện tử
Thêm
