Xếp hạng của các ngân hàng lớn｜Nomura: Nâng mục tiêu giá cổ phiếu TSMC tại Đài Loan lên 2.135 Đài tệ, dự kiến doanh thu năm nay tăng 25% đến 30%

格隆汇 ngày 8 tháng 1｜Nomura công bố báo cáo nghiên cứu cho biết, do nguồn cung nghiêm trọng bị hạn chế, dự báo lợi nhuận của các công ty chuỗi cung ứng bán dẫn AI và máy chủ tại châu Á trong năm nay sẽ tiếp tục được nâng cao. Tin rằng với kế hoạch mở rộng công suất sản xuất khá thận trọng, TSMC có thể tận dụng tối đa sự tăng trưởng tiềm năng của ngành bán dẫn logic AI mạnh mẽ do Nvidia và Broadcom dẫn đầu trong năm nay, đồng thời mang về mức tăng trưởng doanh thu từ 25% đến 30% (tính theo đô la Mỹ). Nomura giữ nguyên dự báo chi tiêu vốn năm 2026 của TSMC ở mức 45 tỷ đến 50 tỷ đô la Mỹ, nhưng xét đến hạn chế về năng lực phòng sạch vào năm 2026, dự kiến chi tiêu vốn năm 2027 sẽ tăng tốc lên mức 55 tỷ đến 60 tỷ đô la Mỹ. Nomura cũng cho biết, với tải trọng cao hơn, tối ưu hóa danh mục nền tảng (nhiều HPC hơn), và số lượng đơn hàng gấp ngày càng tăng do nhu cầu khách hàng mạnh mẽ nhưng nguồn cung nghiêm trọng bị hạn chế, dự kiến biên lợi nhuận gộp của TSMC trong giai đoạn 2026-2027 có thể đạt 61,5%. Do đó, Nomura đã nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho hai năm tới lần lượt lên 15% và 19%, đồng thời nâng giá mục tiêu cổ phiếu Đài Loan từ 1.855 TWD lên 2.135 TWD, tiếp tục khuyến nghị “Mua vào”.