Введение в механизм доли прибыли по принципу High-Water Mark

[Примерное время чтения: 5 минут]

Что такое доля прибыли на основе максимальной чистой стоимости (механизм High-Water Mark)?

В копитрейдинге элитный трейдер получает долю прибыли только тогда, когда ваш аккаунт достигает общей положительной прибыли. Доля прибыли рассчитывается на основе максимальной чистой стоимости, что также называется механизмом High Water Mark (HWM). Независимо от последующих колебаний PnL аккаунта, одна и та же прибыль будет распределяться только один раз. Это гарантирует, что вы никогда не заплатите дважды за одну и ту же прибыль.

Основной принцип применяется независимо от того, используете ли вы спотовый копитрейдинг, фьючерсный копитрейдинг или копитрейдинг контрактами на разницу цен (CFD).

 

Как механизм доли прибыли HWM защищает вас?

• Доля прибыли применяется только к прибыли, без вычетов за убытки: доля прибыли рассчитывается только с новой прибыли, которая еще не была распределена. С вас не будут взиматься никакие комиссии, если ваш аккаунт несет убытки.

• Одна и та же прибыль не будет распределяться повторно: как только часть прибыли была рассчитана и распределена, она не будет учитываться в последующих расчетах, даже если ваш аккаунт подвергнется последующим колебаниям.

• Учитывается только новая, нераспределенная прибыль: каждый расчет нацелен только на вновь полученную прибыль в течение соответствующего периода, рассчитанную с использованием коэффициента доли прибыли на тот момент.

 

Основная логика расчета (применяется ко всем трем продуктам)

Ожидаемая доля прибыли = PnL, ожидающий расчета доли прибыли × коэффициент доли прибыли

PnL, ожидающий расчета доли прибыли = общий PnL аккаунта (по максимальной чистой стоимости) − PnL, по которому уже рассчитана доля прибыли

• Общий PnL аккаунта (HWM): сумма всего PnL (реализованный PnL + нереализованный PnL), сгенерированного вашим аккаунтом с момента начала копитрейдинга.

• PnL, по которому уже рассчитана доля прибыли: часть прибыли, которая уже была рассчитана и выплачена во время предыдущего расчета доли прибыли, которая не будет пересчитываться в дальнейшем.

• PnL, ожидающий расчета доли прибыли: часть вновь полученной прибыли, которая еще не была распределена на момент текущего расчета.

 

Пример (фьючерсный копитрейдинг)

Предположим, что коэффициент доли прибыли элитного трейдера, которого вы копируете, корректируется ежедневно. В следующей таблице показаны расчеты доли прибыли за семь последовательных дней (в USDT):

День расчета	PnL за сегодня	Общий PnL аккаунта (HWM)	PnL, по которому уже рассчитана доля прибыли	PnL, ожидающий расчета доли прибыли	Коэффициент доли прибыли	Текущая ожидаемая доля прибыли
День 1	+1,000	1,000	0	1,000	10%	100
День 2	–500	500	1,000	0	10%	0
День 3	+2,000	2,500	1,000	1,500	12%	180
День 4	–1,000	1,500	2,500	0	15%	0
День 5	+500	2,000	2,500	0	12%	0
День 6	+300	2,300	2,500	0	10%	0
День 7	+500	2,800	2,500	300	15%	45

Как читать эту таблицу:

• Дни 2 и 4–6: общий PnL аккаунта не превысил предыдущий уровень High Water Mark (самую высокую точку, на которой доля прибыли уже была рассчитана), поэтому новая доля прибыли не рассчитывалась, и с вас не взималась повторная плата.

• Дни 1, 3 и 7: общий PnL аккаунта превысил предыдущий уровень High Water Mark, и доля прибыли рассчитывалась только с этой избыточной суммы. Например, в день 3 общий PnL составил 2,500 USDT, превысив уже распределенную прибыль в 1,000 USDT. С разницы в 1,500 USDT была удержана доля по ставке 12% за этот день, что составило 180 USDT.

В этом и заключается суть принципа High Water Mark: доля прибыли рассчитывается исключительно с нового прироста, превышающего исторический максимум доходности. Возникающие в процессе торговли просадки не приведут к дополнительным расходам, и с вас не будут повторно списывать средства после восстановления баланса от убытков.

 

Часто задаваемые вопросы

1. Почему с меня не взимается доля прибыли, хотя я получаю прибыль?

Это связано с тем, что общий PnL вашего аккаунта не превысил исторический уровень High Water Mark, по которому ранее уже был произведен расчет распределения прибыли. Например, если на момент последнего расчета общая прибыль составила 1,000 USDT и доля с нее уже была выплачена, а затем баланс вашего аккаунта сначала поднялся до 900 USDT, а после опустился до 500 USDT, новые начисления в пользу трейдера не будут производиться до тех пор, пока показатель не превысит пиковое значение в 1,000 USDT — даже если в отдельные дни на счете будет фиксироваться положительная прибыль.

2. Когда происходит расчет?

Распределение прибыли в спотовом копитрейдинге производится каждый понедельник в 03:00 (мск). В копитрейдинге на фьючерсах и CFD (валюты, акции, сырьевые товары) расчеты осуществляются ежедневно в 19:00 (мск). Кроме того, автоматический расчет активируется мгновенно, если вы прекращаете копирование, если элитный трейдер исключает вас из списка подписчиков или закрывает свой элитный портфель.

3. Что произойдет, если у меня есть открытые позиции в момент расчета?

В копитрейдинге на фьючерсах и CFD распределение прибыли происходит только для аккаунтов без открытых позиций. Если на момент расчета у вас остаются открытые позиции, расчет в этот раз не производится, однако это не влияет на итоговую сумму доли прибыли. Система автоматически учтет всю нераспределенную прибыль за этот период в следующем цикле расчетов, что гарантирует точность начислений без каких-либо упущений или переплат. В спотовом копитрейдинге нераспределенная сумма оценивается на основе нереализованного PnL, который обновляется каждый час, а окончательный расчет производится на основе реализованного PnL после закрытия позиции элитным трейдером.

4. Повлияют ли задержки расчета на окончательную сумму доли прибыли, которую получает элитный трейдер?

Нет. Из-за пакетной обработки транзакций фактическое время зачисления средств может немного задерживаться. Если вы пропустили период расчетов (например, если элитный трейдер открыл новую сделку непосредственно во время процесса расчета), система автоматически начислит всю нераспределенную прибыль в следующем цикле расчетов. Таким образом, итоговая сумма будет абсолютно точной.

5. Какие различия в алгоритмах для спотового, фьючерсного копитрейдинга и копитрейдинга CFD?

Основная формула едина для всех трех продуктов (PnL, ожидающий расчета доли прибыли × коэффициент доли прибыли), но есть некоторые различия в деталях статистики PnL:

• Спотовый копитрейдинг: цикл расчетов еженедельный. Отображаемый PnL, ожидающий расчета доли прибыли, основан на оценках нереализованного PnL, обновляемых ежечасно, а фактическая сумма зависит от расчета реализованного PnL после того, как элитный трейдер закроет позицию.

• Фьючерсный копитрейдинг: цикл расчетов ежедневный. Общий PnL включает комиссии за финансирование, понесенные в течение периода удержания (комиссии за финансирование, регулярно взимаемые или выплачиваемые длинными и короткими позициями в зависимости от рыночных условий).

• Копитрейдинг CFD: цикл расчетов ежедневный. Общий PnL включает свопы овернайт (проценты, начисляемые за удержание позиций на ночь). Методы расчета PnL для длинных и коротких позиций немного отличаются, а точность суммы равномерно округляется до двух десятичных знаков.

6. Можно ли скорректировать коэффициент доли прибыли в любое время? Повлияют ли корректировки на уже полученную прибыль?

Коэффициент доли прибыли устанавливается элитным трейдером и может быть скорректирован в любое время. Во время каждого расчета система рассчитывает PnL для этого раунда на основе последнего коэффициента доли прибыли на тот момент. Части, которые уже были рассчитаны, не будут пересчитываться из-за изменений коэффициента.

7. Если коэффициент доли прибыли установлен на 0%, будут ли по-прежнему отображаться мои записи о прибыли?

Да. Даже если коэффициент доли прибыли равен 0%, система по-прежнему будет фиксировать PnL, по которому уже рассчитана доля прибыли, предотвращая повторное включение этой части в последующие расчеты после любых корректировок коэффициента.