Ежедневный отчет Bitget UEX｜Три основных индекса фондового рынка США закрылись ростом; WTI в пятницу упал более чем на 2%; Microsoft выросла на 3,64%

1. Горячие новости

Ожидания ужесточения политики ФРС продолжают оказывать давление на долгосрочные облигации. После повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании в сентябре целевой диапазон по ставке федеральных фондов вырос до 3,75%—4,00%. По состоянию на начало азиатской сессии, вероятность очередного повышения ставки ФРС в октябре составляет около 66%. Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до уровня 5,52%. Сильные данные по росту и риски, связанные с ценами на энергоносители, вновь делают тему «более высоких ставок на длительный срок» основной линией ценообразования на текущей неделе. MarketWatch

Цены на нефть сначала снизились, затем выросли, геополитические новости продолжают определять краткосрочную динамику. В пятницу фьючерсы WTI упали на 2,29% на фоне ожиданий прогресса в переговорах между США и Ираном; однако после того, как США на выходных отвергли часть предложений Ирана, Brent в начале азиатской сессии в понедельник отыграла 1,6% — до 106 долларов, WTI подорожала на 1,1% — до 93,47 долларов. Быстрый разворот в динамике нефти говорит о том, что инфляционные сделки по-прежнему присутствуют на рынке. Noticias de TradingView

Риски, связанные с выходом макроданных на этой неделе, концентрируются на второй половине недели. Сегодня в США не будет публикаций ключевых экономических данных, председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс начнет двухдневный визит в западную часть штата Нью-Йорк. Во вторник будут опубликованы данные о потребительском доверии и количестве открытых вакансий JOLTS, в среду выйдут отчет ADP по занятости, финальная оценка ВВП США за второй квартал, личные доходы и расходы, а также данные по инфляции PCE. MarketWatch

2. Обзор рынка

Товары и Форекс

Нефть и доходности облигаций одновременно поднимаются, азиатские фондовые рынки открылись осторожно. Золото испытывает двойное давление со стороны роста доллара и реальных ставок; серебро держится вблизи 64 $, но его источник котировок отличается от других товаров и дневные изменения из разных источников не учитывались. Reuters

Цифровые активы

По состоянию примерно на 28 сентября 09:03 (по пекинскому времени):

BTC вернулся к фазе узкой волатильности: поддержка сохраняется вблизи 84 000 $, но уверенного и устойчивого прорыва выше 85 000 $ не наблюдается. ETH остается слабее, общая капитализация рынка снизилась больше по сравнению с BTC, что говорит об осторожности инвесторов на выходных. Bitget

Последний доступный верифицируемый снимок ликвидаций показывает: за 24 часа по состоянию примерно на 27 сентября 23:32 по рынку было принудительно ликвидировано позиций с кредитным плечом на сумму около 172 млн долларов, из них в лонг — на 87,2 млн долларов, в шорт — на 85,22 млн долларов, направления практически сбалансированы. Поскольку эти данные не представляют собой срез непосредственно на момент подготовки материала, их нельзя трактовать как точный масштаб ликвидаций на текущий момент. KuCoin

Фондовый рынок США

25 сентября все три основных индекса Уолл-стрит закрылись ростом:

На фоне падения цен на нефть во время торгов фондовый рынок США получил определенное облегчение по инфляции; индекс полупроводников превзошел широкий рынок, внутри технологического сектора разногласия сохраняются. Noticias de TradingView

«Семь технологических гигантов»

Microsoft — самая сильная компания из семерки; Meta после резкого взлета под влиянием ажиотажа вокруг продукта Muse заметно скорректировалась, а Tesla также отстает от рынка. Суточные колебания котировок показывают лишь результат, но не позволяют делать выводы о единственной движущей силе.

3. Ключевые акции

Microsoft (MSFT): Ожидания коммерциализации искусственного интеллекта стимулируют рост акций на 3,64%. Аналитик Oppenheimer Брайан Шварц подтвердил рейтинг «опережать рынок» и повысил целевую цену с 515 $ до 570 $, выделяя, что корпоративные клиенты ускоряют внедрение облачных сервисов и ИИ-продуктов Microsoft. В пятницу акции Microsoft закрылись на уровне 516,17 $. В краткосроке стоит следить за темпами роста Azure, проникновением Copilot и влиянием инвестиций в ИИ-инфраструктуру на рентабельность. Investor's Business Daily

Meta (META): Рост Muse и фиксация краткосрочной прибыли идут параллельно. За 12 дней после запуска Muse было скачано около 2,8 млн раз. JPMorgan считает, что она может стать одним из самых массовых потребительских приложений ИИ после ChatGPT; по расчетам Jefferies, если к концу 2027 года у сервиса будет 1 млрд пользователей, из которых 3% перейдут в платную версию, тогда годовой доход может достичь 10,8 млрд $. Акции Meta в пятницу упали на 3,39%, но нет подтверждения, что снижение связано исключительно с фиксацией прибыли. Reuters

Costco (COST): Двузначный рост продаж и цифрового канала сохраняется. В четвертом финансовом квартале чистые продажи компании увеличились на 11,2% (до 93,9 млрд $) по сравнению с прошлым годом, сопоставимые продажи с учетом корректировки на цены топлива и валюту выросли на 6,7%, онлайн-продажи — на 19,5%. Размытая прибыль на акцию за квартал составила 6,75 доллара, включая единовременную прибыль от возврата пошлины в размере 0,15 $ на акцию. В пятницу котировки выросли на 2,92%, отражая положительную оценку участниками рынка устойчивости модели членства и потребительского спроса. investor.costco.com

Circle (CRCL): Позитив от стратегического партнерства ещё не конвертирован в устойчивую динамику акций. Binance ранее инвестировала 100 млн долларов в покупку доли Circle (усиливая сотрудничество по USDC); однако в пятницу акции Circle упали на 4,36% — до 89 долларов. Параллельно ФРС США обсуждает проект регулирования эмитентов стейблкоинов платёжного типа. Стратегическое партнерство расширяет потенциальные возможности дистрибуции, но регуляторные требования к капиталу, резервам и соответствию остаются важнейшими переменными для оценки стоимости. reuters.com

4. Динамика рынка и проектов

1. Bitget поэтапно восстанавливает вывод средств. Согласно официальному объявлению, вывод BTC планируется возобновить 28 сентября в 08:00 UTC; сети, связанные с ETH,— 29 сентября, сети USDT— 30 сентября, остальные токены, фиат и P2P — с 2 октября. Bitget заявляет, что уязвимость устранена, торговля и пополнение работают в штатном режиме, балансы пользователей не затронуты; все сообщения поступили от Bitget, независимое расследование продолжается. Bitget Support Center

2. Чистый приток в американские спотовые BTC ETF сохраняется. 25 сентября — чистый приток составил 134,5 млн $, за пять торговых дней прошлой недели — совокупно около 2,386 млрд $, при этом основной вклад внес IBIT. Продолжительный чистый приток обеспечивает BTC структурный спрос, однако динамика цены остается под контролем доходности казначейских облигаций США и сильного доллара. Farside Investors

3. Американские спотовые ETF на ETH за прошлую неделю привлекли около 690 млн $. 25 сентября дневной чистый приток составил 87 млн $, основной вклад дают ETF ETHA и FETH. Приток средств в ETF остается выше нуля, однако цена спотового ETH на выходных немного слабее BTC. Farside Investors

4. Регулирование стейблкоинов выходит на этап детализации. 24 сентября ФРС опубликовала два консультативных документа, связанных с законодательством GENIUS Act, по регуляторной рамке для эмитентов стейблкоинов платёжного типа под надзором ФРС. Рынок теперь будет следить за влиянием требований к резервам, капиталу и управлению рисками на стоимость выпуска. Home

5. Границы между традиционными активами и обеспечением для DeFi продолжают расширяться. Aave V4 добавляет токенизированные акции Coinbase в качестве обеспечения для займов в USDC на сети Base; Strategy предлагает изменить дивиденды по ряду привилегированных акций на ежедневную выплату, голосование акционеров завершится 28 октября. Эти шаги свидетельствуют о дальнейшей интеграции диджитал-активов и традиционных финансовых инструментов на блокчейне. The Block

5. Сегодняшние темы и мнения институциональных инвесторов

Сегодняшние темы: В США не будет публикации ключевых макроэкономических данных, основное событие — региональный визит председателя ФРБ Нью-Йорка Уильямса. С точки зрения торговли имеет смысл отслеживать процесс переговоров между США и Ираном, смогут ли нефтяные цены удерживать рост азиатского утра, а также реакцию фьючерсов на американские индексы на рост доходности длинных облигаций. MarketWatch

Главный экономист JPMorgan Брюс Касман считает, что мировая экономика вступает в фазу самого широкого и сильного роста за последние двадцать лет; высокий рост и устойчивость экономики к резким скачкам цен на энергоносители объясняют одновременное нахождение ставок и акций на высоких уровнях.

Стратег по ставкам Bank of America Марк Кабана отмечает, что процесс переоценки американских гособлигаций, возможно, ещё не завершен до тех пор, пока не появятся явные признаки ужесточения финансовых условий. Это мнение подразумевает, что высоко ценимые IT-компании по-прежнему испытывают давление из-за роста ставки дисконтирования.

Главный рыночный аналитик FxPro Алекс Куфтсикевич рассматривает недавнее снижение BTC как паузу в растущем тренде, при этом предупреждая, что краткосрочное снижение в более низкие диапазоны по-прежнему возможно. Это техническая точка зрения и не является утверждением прогноза с гарантией. Reuters

Отказ от ответственности: Данный обзор подготовлен исключительно в информационных целях, не является инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Цифровые активы и производные инструменты обладают высокой волатильностью. Инвестор должен самостоятельно оценивать и контролировать риски.