Сентябрьский отчет Nonfarm Payrolls в центре внимания: сможет ли рынок труда продолжить августовское восстановление?

Бюро статистики труда США (BLS) опубликует сентябрьский отчет Nonfarm Payrolls (NFP) в пятницу, 2 октября. Рынки сосредоточатся на ключевых показателях, включая рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы, уровень участия в рабочей силе и средний почасовой заработок. Публикация данных запланирована на 15:30 мск.

Являясь одним из самых ожидаемых ежемесячных экономических отчетов на мировых финансовых рынках, отчет NFP не только отражает состояние рынка труда США, но и напрямую формирует ожидания относительно будущей политики процентных ставок Федеральной резервной системы. Он также может спровоцировать значительную краткосрочную волатильность золота, доллара США и основных фондовых индексов США.

Августовские данные по занятости улучшились, рынки ожидают подтверждения в сентябре

В августе в США прибавилось 162,000 рабочих мест вне сельского хозяйства, что значительно превысило ожидания рынка, а уровень безработицы остался на отметке 4.1%. Что касается заработной платы, средний почасовой заработок увеличился на 0.3% в месячном исчислении и на 3.1% в годовом исчислении, что говорит о том, что хотя рынок труда больше не является таким сильным, как раньше, он остается относительно устойчивым.

Кроме того, данные по занятости за июнь и июль были пересмотрены в сторону повышения в общей сложности на 55,000 рабочих мест, что еще больше ослабило опасения по поводу слишком быстрого охлаждения рынка труда. Другими словами, данные по рынку труда, которые изначально казались слабыми, могли оказаться не такими уж и плохими после последующих пересмотров.

В результате сентябрьский отчет NFP будет иметь решающее значение для определения того, было ли августовское восстановление занятости лишь краткосрочным колебанием или началом более широкого восстановления на рынке труда США.

Три ключевых сигнала, за которыми будет следить рынок

1. Рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства

Рост числа рабочих мест часто является первым показателем, на который реагирует рынок. Если сентябрьский прирост рабочих мест продолжит превосходить ожидания, это будет свидетельствовать о том, что спрос на наем сотрудников сохраняется, а экономический рост в США может по-прежнему оставаться устойчивым. И наоборот, если данные окажутся значительно ниже ожиданий, рынки могут переоценить риски замедления экономической активности и ухудшения условий занятости.

2. Вырастет ли уровень безработицы

Уровень безработицы является важным индикатором для оценки того, не происходит ли существенного ухудшения на рынке труда. Если он останется на низком уровне или снизится, это в целом окажет поддержку доллару США и склонности к риску в отношении американских акций. Однако если уровень безработицы неожиданно вырастет, опасения по поводу замедления экономического роста могут усилиться.

3. Рост среднего почасового заработка

Данные по заработной плате тесно связаны с перспективами инфляции. Если средний почасовой заработок будет расти быстрее, чем ожидалось, это может свидетельствовать о сохранении повышательного давления на заработную плату, что заставит рынки снизить ожидания перехода к более мягкой денежно-кредитной политике. Если рост заработной платы замедлится, это может быть воспринято как сигнал к тому, что инфляционное давление ослабевает.

Как данные NFP могут повлиять на золото и фондовые индексы?

После публикации отчета NFP рынки обычно не ориентируются на какой-то один показатель. Вместо этого они оценивают рост числа рабочих мест, безработицу и рост заработной платы в совокупности, чтобы составить более широкое представление о рынке труда.

Если как рост числа рабочих мест, так и рост заработной платы превзойдут ожидания, рынки могут прийти к выводу, что экономика США остается устойчивой. В этом случае доллар США и доходность казначейских облигаций могут укрепиться. Цены на золото могут столкнуться с краткосрочным давлением, в то время как динамика фондовых индексов США будет зависеть от того, как рынки интерпретируют последствия для политики процентных ставок. Сильная экономика поддерживает ожидания в отношении корпоративного заработка, но растущие ожидания того, что процентные ставки останутся высокими, могут оказать давление на технологические акции и другие секторы с высокой оценкой.

И наоборот, если рост рабочих мест окажется значительно ниже ожиданий, уровень безработицы вырастет, а рост заработной платы замедлится, рынки могут заложить в цены больший риск замедления экономического роста. Доллар США может ослабнуть, в то время как золото может найти поддержку со стороны спроса на активы-убежища и изменения ожиданий в отношении процентных ставок. Фондовые индексы могут испытать повышенную краткосрочную волатильность из-за экономических опасений. Однако, если рынки сочтут, что слабые данные могут привести к более мягкой политике, за распродажей может последовать отскок.

Следите за повышенной волатильностью после публикации

Когда публикуется отчет NFP, XAUUSD, индекс доллара США и основные фондовые индексы США часто демонстрируют резкие ценовые движения. Помимо того, превзойдут ли основные показатели ожидания или нет, трейдерам следует отслеживать пересмотр предыдущих данных, показатели заработной платы, а также то, дает ли уровень безработицы последовательный сигнал.

В условиях высокой волатильности важно тщательно устанавливать уровни стоп-лосс и осмотрительно управлять кредитным плечом и размерами позиций. Не гонитесь за ценами, основываясь только на одном показателе или первоначальной реакции рынка. Первое движение после публикации NFP может не отражать окончательного направления рынка на этот день, поскольку рынки часто проводят переоценку активов после усвоения полного отчета и его последствий для политики Федеральной резервной системы.

Воспользуйтесь торговыми возможностями NFP на Bitget: торгуйте XAUUSD и CFD на фондовые индексы

С приближением публикации сентябрьских данных NFP рынки золота и фондовых индексов США могут предоставить потенциальные торговые возможности, обусловленные волатильностью. С помощью Bitget трейдеры могут отслеживать и торговать золотом XAUUSD и CFD на основные фондовые индексы США, чтобы гибко реагировать на движения рынка, вызванные макроэкономическими данными.

Все обучающие материалы по трейдингу, предоставляемые Bitget, предназначены только для образовательных целей и не должны рассматриваться как финансовый совет. Представленные стратегии и примеры служат только для ознакомления и могут не отражать реальные рыночные условия. Торговля CFD сопряжена со значительным риском, включая потенциальную потерю капитала. Прошлые результаты не гарантируют будущих показателей. Пожалуйста, проведите тщательное исследование и убедитесь, что вы понимаете связанные с этим риски. Bitget не несет ответственности за любые торговые решения, принимаемые пользователями.