Morgan Stanley apoia Meta (META.US): Ecossistema Muse continua se expandindo e óculos VR podem se tornar novo ponto de crescimento em 2027

O aplicativo financeiro Zhihui obteve informações de que um relatório de pesquisa recente do Morgan Stanley aponta que o ecossistema do assistente pessoal de IA Muse, da Meta Platforms (META.US), continua crescendo e pode abrir novos espaços de crescimento por meio de novos produtos, como óculos VR mais leves. O banco mantém a classificação “overweight” para Meta, com preço-alvo de 775 dólares, continuando a listá-la como uma de suas principais escolhas.

Expansão do ecossistema Muse: gigantes do varejo como Walmart entram na plataforma

O relatório destaca que a Meta anunciou recentemente parcerias do Muse com varejistas como Walmart, Best Buy, Dick’s Sporting Goods e Gap. O Morgan Stanley acredita que esses “conectores” ajudam a eliminar as barreiras dos usuários nos processos de compra, liberando, por fim, cerca de 30 trilhões de dólares no TAM (mercado total endereçável) de gastos assistidos por consumidores.

O Morgan Stanley afirma que, embora as taxas de comissão sejam projetadas para serem extremamente baixas ou mesmo insignificantes, a Meta está focada em construir e expandir o ecossistema de usuários, engajamento e comportamento comercial para futura monetização a longo prazo. O relatório também observa que manter as comissões baixas exercerá pressão nos produtos concorrentes; Google e outras empresas privadas podem precisar seguir termos semelhantes, caso contrário perderão participação de mercado. Além disso, a entrada do Walmart pode fazer com que a Amazon siga o exemplo, para evitar perda de participação no longo prazo.

Voz e vestíveis: lançamento do Muse Voice e integração total com óculos AR

No âmbito de voz e dispositivos vestíveis, a Meta apresentou a nova funcionalidade Muse Voice, prevista para ser lançada nas próximas semanas. Com ela, Muse poderá responder de forma personalizada, customizada e em estilo de conversação aos usuários. Além disso, o Muse será totalmente integrado aos mais recentes óculos AR da Meta (de todas as marcas), permitindo que o usuário interaja com o assistente sem precisar do celular, potencializando adoção, engajamento, cenários de uso e desbloqueando mais oportunidades comerciais de longo prazo.

Expansão contínua: Muse chegará a mais mercados, integrado aos computadores Apple e com e-mail próprio

A Meta planeja em breve lançar o Muse em mais países além dos EUA e Canadá, além de anunciar que o Muse já está integrado aos computadores Apple. Muito em breve, o Muse também terá seu próprio endereço de e-mail, tornando-se um assistente ainda mais poderoso e, a longo prazo, podendo transferir o comportamento do usuário do Gmail para o sistema de e-mail/chat da Meta.

Novidades em hardware: Muse Charm e óculos VR leves

Ao mesmo tempo, a Meta apresentou o Muse Charm, um dispositivo de mão/chaveiro, previsto para ser entregue em época de festas. Embora poucos detalhes tenham sido divulgados, o Charm é muito compacto e permite que o usuário interaja com o Muse em movimento, integrando ainda mais o assistente ao cotidiano das pessoas.

Além disso, a Meta lançou um óculos VR leve, pesando menos de 1/5 do Quest 3, aparentando mais um óculos comum do que um headset robusto. O produto será lançado na primavera do próximo ano, com preço inicial de 1.299 dólares, já trazendo o Muse integrado ao sistema operacional. Os novos óculos combinarão jogos em VR/3D, entretenimento (filmes, séries, shows/eventos, com expectativa de transmissão de 100 partidas esportivas ao vivo em 2027) e ferramentas de produtividade (completo desktop virtual com múltiplas telas dinâmicas e teclado virtual).

O Morgan Stanley afirma que, embora tenha sido cético anteriormente com relação aos investimentos da Meta em AR/VR, este produto traz avanços significativos em tamanho e desempenho, podendo ser um catalisador importante para a valorização das ações até 2027. O relatório enfatiza que o preço atual das ações ainda não reflete nenhum sucesso no segmento de AR/VR.

Lógica central: Meta avança em transformação estrutural, três "opções de alta" subestimadas

O Morgan Stanley mantém a classificação “overweight” para Meta, com preço-alvo de 775 dólares e, em cenário otimista, alcançando até 1.000 dólares.

O Morgan Stanley considera que a Meta está passando por uma transformação estrutural, focando em eficiência plurianual, produtividade e operações mais enxutas. O relatório destaca que o “ano da eficiência” não é apenas um ajuste de 365 dias, mas uma mudança estrutural no modelo operacional e na cultura, visando operar de forma enxuta e priorizar o retorno ao investidor, mesmo durante ciclos de investimento.

Ao mesmo tempo, as tendências de receitas e engajamento nas plataformas da Meta estão melhorando. Conversas do Morgan Stanley com o setor e a própria empresa mostram que o engajamento e a monetização do Reels continuam progredindo, e que, na era pós-IDFA, a mensuração e atribuição de anúncios está em processo de otimização. Além disso, o banco acredita que existem três “opções de alta” subestimadas: 1) potencial adicional impulsionado por IA; 2) adoção de serviços de assinatura; 3) crescimento de anúncios de clique-para-mensagem (click-to-message).