Três autoridades do Federal Reserve adotaram uma postura hawkish no mesmo dia, aumentando a probabilidade de alta de juros em outubro para 69% segundo o mercado.

Vários funcionários do Federal Reserve fizeram declarações recentes, alertando para a persistência da inflação elevada e indicando que a atual orientação de política pode ainda não ser suficiente para trazer os preços de volta à meta de 2%. Isso fez com que o mercado aumentasse significativamente a expectativa de um aumento de juros em outubro.

Na quinta-feira, a presidente do Federal Reserve da Filadélfia, Anna Paulson, declarou claramente que, caso a situação econômica evolua conforme o previsto, "um aperto adicional e moderado da política pode ser necessário". John Williams, presidente do Federal Reserve de Nova York, também afirmou no mesmo dia que é “razoável” esperar um novo aumento de juros antes do final do ano, sendo necessário fazer mais esforços para reduzir a inflação.

As declarações de ambos estão altamente alinhadas com o tom das decisões do Federal Reserve na semana passada — o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) concordou por unanimidade em aumentar os juros em 25 pontos-base na última reunião e divulgou previsões indicando pelo menos mais um aumento neste ano.

Impulsionados pelas declarações dos executivos e pelos dados econômicos recentes positivos, a probabilidade de aumento de juros em outubro prevista pelos investidores subiu de 53% no fim de semana passado para cerca de 69%, com a próxima reunião de política monetária do Federal Reserve prevista para terminar em 28 de outubro, restando apenas seis dias antes das eleições legislativas de meio de mandato.

Paulson, participando de um evento na Filadélfia, afirmou que o índice de inflação central, excluindo energia e alimentos, continua "teimosamente elevado", variando atualmente entre 2,5% e 3%, sem sinais evidentes de convergência para a meta de 2%.

"O melhor que posso dizer sobre a inflação central neste ano é que ela não piorou ainda mais," disse Paulson, "Neste contexto, os riscos de uma inflação persistentemente alta aumentaram."

Ela também observou que a economia dos EUA mostra forte resiliência, com crescimento estável da produção e o mercado de trabalho próximo do pleno emprego, até mesmo apresentando sinais de “aumento do dinamismo”. No entanto, esse quadro favorável significa que a política monetária pode se concentrar totalmente no objetivo de controlar a inflação, sem precisar ponderar excessivamente os riscos de uma desaceleração econômica.

Beth Hammack, presidente do Federal Reserve de Cleveland, também enfatizou no mesmo dia que, em um ambiente de inflação persistentemente elevada, choques externos sucessivos aumentam significativamente o risco de "desancoragem das expectativas de inflação".

Michael Barr, membro do Federal Reserve, afirmou na quarta-feira que “um ajuste adicional de política provavelmente será necessário” para garantir que a inflação retorne à meta no tempo certo.

Tom Barkin, presidente do Federal Reserve de Richmond, afirmou na terça-feira que a redução da inflação não ocorrerá de imediato; choques do lado da oferta passaram de "temporários" para pressões contínuas, e há risco de que o elevado nível de inflação se torne parte das expectativas futuras.

O presidente do Federal Reserve, Walsh, foi breve e firme na coletiva da semana passada, dizendo: "Nosso principal foco está na missão de manter a estabilidade de preços; a inflação excessivamente alta já dura tempo demais, e isso é um fato indiscutível."

Considerando os fatores que impulsionam a inflação, a taxa dos Estados Unidos medida pelo índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE) foi de 3,7% em julho, na comparação anual.

Hammack ressaltou que a inflação atual é, em grande parte, resultado dos efeitos posteriores de tarifas comerciais e do aumento vertiginoso do preço da energia. Ao mesmo tempo, as pressões de preços decorrentes de conflitos no Oriente Médio e a demanda gerada pela construção de centros de dados de inteligência artificial também constituem novas fontes de inflação.

Paulson acrescentou que, embora o impacto direto das tarifas sobre os preços ao consumidor tenha se suavizado, o crescimento dos salários ainda é moderado e não constitui uma pressão adicional de inflação originada nos custos da força de trabalho.

Sinalizações intensas de novos aumentos de juros já começaram a gerar insatisfação pública por parte da Casa Branca. O diretor do Conselho Econômico Nacional dos Estados Unidos, Hassett, afirmou na quarta-feira que o Federal Reserve está “excepcionalmente partidário”, dizendo: “Nos últimos dias, muitos executivos que não foram nomeados pelo presidente Trump deram declarações defendendo mais aumentos de juros.”

Essas declarações marcam uma intensificação da tensão entre a Casa Branca e o Federal Reserve.

Paulson é membro votante do FOMC deste ano, e as manifestações conjuntas de vários executivos indicam um consenso relativamente amplo dentro do comitê de política do Federal Reserve para continuar com o aperto monetário.