A "tempestade perfeita reversa" atinge as ações dos EUA! Citi alerta: ações de software podem ter uma recuperação explosiva, cenário de alta ampla das ações americanas ganha força neste verão

A Sinose Notícias Financeiras informou que Scott Chronert, chefe de estratégia de ações dos EUA do Citi Group, afirmou em uma entrevista que, à medida que o mercado de ações americano entra em uma temporada crucial de divulgação de resultados, o setor de tecnologia está enfrentando o que ele chama de “tempestade perfeita reversa”.

Chronert analisou que, embora os setores de semicondutores, softwares e centros de dados em grande escala tenham enfrentado pressões de mercado bastante distintas nos últimos tempos, os resultados trimestrais sólidos que serão divulgados em breve têm potencial para validar ainda mais a lógica de investimento baseada em inteligência artificial e apoiar de forma significativa a posição dominante das gigantes de tecnologia no mercado. O cerne dessa previsão reside no fato de que os investidores buscam urgentemente por confirmações nos fundamentos, a fim de provar que as surpresas positivas dos últimos trimestres e revisões de projeções não são apenas fenômenos pontuais, mas sim sinais de um impulso de crescimento sustentável.

O ambiente macroeconômico atual corrobora essa teoria. Após o esfriamento das tensões no Irã, o sentimento do mercado passou rapidamente de aversão extrema ao risco para uma maior propensão ao risco, levando o índice S&P 500 a atingir níveis históricos e o índice Nasdaq a registrar uma sequência de onze altas consecutivas. Essa readequação de posicionamento do mercado é surpreendentemente semelhante ao cenário observado após o alívio das tensões geopolíticas em abril do ano passado, e a confiança dos investidores refletiu-se diretamente na volatilidade histórica e nos ganhos de pesos pesados como Oracle (ORCL.US) e Microsoft (MSFT.US). Na visão de Chronert, essa mudança de sentimento não apenas aliviou ansiedades de curto prazo, mas também, ao valorizar ativos de risco, pavimentou o caminho para a retomada dos lucros das ações de tecnologia.

No âmbito dos setores, apesar de o Citi Research ainda permanecer otimista a longo prazo com o potencial do segmento de semicondutores, Chronert não ignorou a pressão de valorização enfrentada de forma pontual pelo setor de software e pelos operadores de centros de dados em escala massiva. Sua definição de “tempestade perfeita reversa” surge justamente dessa divergência: como o mercado já havia atribuído aos setores mais pressionados, como software, expectativas excessivamente negativas, basta que as empresas apresentem lucros acima do esperado para que o ponto de partida muito baixo desencadeie uma reação explosiva de recuperação. Essa recuperação de valuation movida pelos resultados permitirá que as ações de tecnologia mantenham, no curto prazo, o padrão de “liderança restrita”, dando ao mercado um tempo precioso para digerir as incertezas macroeconômicas.

Olhando para os próximos meses, Chronert destacou a possibilidade de uma transição da liderança de mercado de uma posição “concentrada” para uma “abrangente”. Ele acredita que, desde que os lucros das empresas de tecnologia continuem validando as altas avaliações atuais e a transparência dos riscos geopolíticos aumente ainda mais, o foco do mercado deve se expandir das poucas grandes empresas de tecnologia para diversos setores interindustriais. Esse padrão de alta disseminada deve se consolidar ao longo do verão, desde que os investidores obtenham caminhos mais claros para resolução das preocupações geopolíticas globais. De modo geral, essa “tempestade perfeita reversa” não é apenas uma autocomprovação para as ações de tecnologia, mas representa um ponto-chave na transição das ações americanas de uma postura de aversão ao risco para um crescimento impulsionado pelos fundamentos.