Bitcoin e Ethereum se estabilizam, mas sinais apontam para volatilidade à frente: análise

O mercado cripto vai quebrar a “maldição de setembro vermelho”? Hoje há um otimismo moderado no mercado.

O mercado cripto como um todo subiu 1,2% hoje, recuperando US$ 3,9 trilhões. Enquanto isso, os mercados tradicionais tropeçaram: o S&P 500 caiu para 6.370 pontos, perdendo 1,39% em relação à sessão anterior. Em outras palavras, o cripto está novamente mostrando resiliência em meio à incerteza tarifária e ventos contrários sazonais.

Bitcoin, Solana e XRP estão liderando o movimento com ganhos de aproximadamente 2%, estabelecendo um tom cautelosamente otimista enquanto os traders navegam pelo que historicamente tem sido o mês mais volátil para o cripto.

A divergência em relação aos mercados tradicionais é particularmente notável, dado que os rendimentos do Tesouro e a volatilidade dispararam enquanto as ações de tecnologia caíram no início da semana curta após um tribunal federal de apelação contestar quase todas as tarifas do presidente Donald Trump como ilegais.

No entanto, parece que o cripto está atualmente marchando ao seu próprio ritmo, potencialmente se desvinculando de qualquer FUD impulsionado por fatores macroeconômicos.

Preço do Bitcoin (BTC): Uma alta modesta

O Bitcoin conseguiu hoje um ganho respeitável de 1,36%, atingindo o preço atual de US$ 110.735, subindo a partir do preço de abertura de US$ 109.255. A principal criptomoeda chegou a tocar brevemente US$ 111.775 durante a sessão — um pico intradiário de 2,3% que mostra que os touros estão testando níveis de resistência, embora a pressão de venda tenha surgido próximo às máximas.

Ainda assim, os touros podem respirar e contar com o patamar de US$ 110 mil como um campo de batalha para afastar os ursos por enquanto.

Dados de preço do Bitcoin. Imagem: Tradingview

O panorama técnico do Bitcoin mostra um mercado em transição. O Índice de Força Relativa, ou RSI, do Bitcoin está em 44, o que indica um momento neutro a levemente baixista. O RSI mede a velocidade do preço em uma escala de 0 a 100, onde leituras abaixo de 30 sugerem condições de sobrevenda e acima de 70 indicam sobrecompra.

Em 44, o Bitcoin está sobrevendido (os traders estão pressionando para baixo), mas a moeda tem espaço para se mover em qualquer direção sem acionar vendas algorítmicas de traders que usam o RSI como gatilho.

O que pode ser mais preocupante para os traders é o Índice Direcional Médio, ou ADX, que atualmente está em 20 para o BTC. O ADX mede a força da tendência independentemente da direção. Leituras abaixo de 25 indicam uma tendência fraca ou inexistente, sugerindo que o Bitcoin está essencialmente à deriva em vez de se mover de forma decisiva. É aqui que fica interessante para os traders.

Períodos de ADX baixo frequentemente precedem movimentos explosivos, já que o mercado se comprime como uma mola. Com apenas 20 pontos, esse indicador sozinho mostra que a tendência de alta está lutando para manter o ritmo. O RSI baixo é mais uma confirmação de que os ursos estão avançando no curto prazo.

O Indicador de Momentum Squeeze mostra status "off", confirmando que não estamos em uma fase de compressão, com os ursos tentando inverter a balança. Traders inclinados a acreditar que há uma reversão de tendência à frente podem estar buscando posições vendidas agora, esperando um inverno cripto completo em 2026. Já os traders posicionais com mentalidade HODL podem interpretar esses sinais como o momento de buscar quedas para aumentar suas reservas.

Por outro lado, as médias móveis exponenciais do Bitcoin, ou EMAs, podem dar alguma esperança aos touros. As EMAs fornecem aos traders uma visão dos possíveis suportes e resistências de preço ao avaliar o preço médio de um ativo no curto, médio ou longo prazo.

No momento, a EMA de 50 dias do Bitcoin permanece acima da EMA de 200 dias — uma configuração de alta que os traders chamam de "cruz dourada". Essa configuração indica que os compradores de médio prazo estão mais agressivos do que os detentores de longo prazo, normalmente um sinal de pressão de alta sustentada. Quando as médias de curto prazo permanecem acima das de longo prazo, sugere que a tendência mais ampla permanece intacta, apesar da fraqueza temporária.

Mas a diferença entre essas médias está começando a diminuir. E isso também é um sinal de que a tendência atual está enfraquecendo.

No Myriad Markets — uma plataforma de previsões desenvolvida pela empresa-mãe da Decrypt, Dastan — os preditores atualmente acham muito mais provável que o Bitcoin caia para US$ 105 mil do que suba novamente para US$ 125 mil. Os traders do Myriad atribuem uma probabilidade de 66% para uma queda até US$ 105 mil — acima dos 44% de duas semanas atrás.

Os níveis-chave permanecem quase os mesmos de ontem:

• Suporte imediato: US$ 105.000 (nível psicológico)
• Resistência imediata: US$ 113.000 (EMA50)
• Resistência forte: US$ 115.000 (próxima grande barreira psicológica)

Preço do Ethereum (ETH): Volatilidade à frente?

O Ethereum formou uma vela levemente vermelha com uma queda marginal de 0,25%, para US$ 4.303,99, testando o suporte de ontem. No entanto, a máxima de US$ 4.416,45 hoje representa um movimento intradiário de 2,4%, sugerindo volatilidade subjacente apesar do fechamento estável. Esse tipo de ação de preço — grandes variações intradiárias com movimento líquido mínimo — frequentemente precede rompimentos direcionais.

Dados de preço do Ethereum. Imagem: Tradingview

O RSI em 50 está perfeitamente neutro, como um pêndulo em repouso. Essa leitura central significa que nem os touros nem os ursos têm controle, criando um cenário de cabo de guerra. Para os traders, o RSI neutro após volatilidade recente geralmente sinaliza fases de acumulação, onde o smart money se posiciona silenciosamente antes do próximo grande movimento.

O ADX em 26 ainda conta uma história de alta se você olhar apenas para o gráfico de hoje. Ao contrário da tendência fraca do Bitcoin, o Ethereum ainda está acima do limiar crucial de 25 que confirma o estabelecimento de tendência. No entanto, o ADX tem caído significativamente nos últimos dias, especialmente dentro dos candles que formam o padrão de triângulo atual. Se os traders mantiverem esse comportamento pelo resto da semana, há um pequeno risco de o ETH romper para baixo em vez do esperado salto de alta.

A EMA de 50 dias mantendo sua posição acima da EMA de 200 dias fornece uma base otimista para a configuração. Esse alinhamento positivo significa que, apesar da pequena queda de hoje, a tendência estrutural de alta permanece intacta. Os traders costumam usar essas configurações de médias móveis como suportes e resistências dinâmicos, com repiques de preço na EMA de 50 dias considerados oportunidades de compra em tendências de alta.

Ao contrário das apostas atuais no Bitcoin, os preditores do Myriad Markets ainda estão otimistas com o Ethereum, com usuários atribuindo 60% de chance de o ETH atingir US$ 5.000 antes de cair para US$ 3.500. Mas também vale notar que essas probabilidades caíram 13% na última semana.

Níveis-chave:

• Suporte forte: US$ 4.000 (nível psicológico importante)
• Resistência imediata: US$ 4.416 (máxima de hoje)
• Resistência forte: US$ 4.500 (resistência de número redondo)

A fraqueza histórica de setembro tanto para ações quanto para cripto adiciona um elemento imprevisível. No entanto, com a adoção institucional continuando através dos fluxos de ETF e grandes bancos como JPMorgan se tornando otimistas, há alguma esperança de que as quedas sazonais possam se mostrar oportunidades de compra em vez de reversões de tendência.