Podczas gdy akcje chipów gwałtownie spadają, cały sektor „oprogramowania do cyberbezpieczeństwa” notuje wzrosty, CrowdStrike i Palo Alto Networks osiągają nowe maksima
CrowdStrike wzrósł o 13,8% w ciągu jednego dnia, osiągając nowy historyczny rekord, a Palo Alto Networks poszybował o 13%. ETF na oprogramowanie w jeden dzień przewyższył ETF na półprzewodniki o ponad 10 punktów procentowych, ustanawiając największą różnicę w historii. Analitycy uważają, że niezależnie od tempa rozwoju AI, zapotrzebowanie na bezpieczeństwo będzie tylko rosło, a kapitał przyspiesza rotację z sprzętu obliczeniowego do oprogramowania bezpieczeństwa. Przodować będą takie obszary jak zarządzanie tożsamością czy zarządzanie danymi.
Ostrzeżenia dotyczące bezpieczeństwa AI wywołały rozwarstwienie w sektorze technologicznym – ETF bezpieczeństwa sieciowego osiągnął jednodniowy wynik lepszy od ETF półprzewodników o ponad 10 punktów procentowych, ustanawiając największą różnicę w historii.
W poniedziałek CrowdStrike zanotował jednodniowy wzrost o 13,8%, osiągając historycznie najwyższy poziom zamknięcia; Palo Alto Networks wzrosło o 13%, notując największy jednodniowy wzrost od kwietnia 2025 r.; Fortinet zamknął dzień z 9% wzrostem. Wszystkie trzy akcje znalazły się w czołówce indeksu S&P 500 pod względem wzrostów w tym dniu. Wcześniej dyrektor generalny Anthropic, Dario Amodei, opublikował wpis ostrzegający przed zbyt szybkim rozwojem AI i ryzykiem utraty kontroli, co ograniczyło wyceny spółek z sektora chipów, lecz niespodziewanie stało się silnym katalizatorem dla bezpieczeństwa sieciowego.
Ta fala notowań spowodowała historyczną dywergencję pomiędzy oprogramowaniem a półprzewodnikami. Według danych Dow Jones Market Data, iShares Expanded Technology Software ETF osiągnął jednodniowy wynik lepszy od iShares Semiconductor ETF o 10,67 punktów procentowych – to największy jednodniowy nadwykonanie w historii. Analitycy wskazują, że sygnał z rynku jest jasny: w momencie, gdy narracja AI budzi wątpliwości, kapitał szybko przemieszcza się z hardware obliczeniowego do oprogramowania bezpieczeństwa.
Ostrzeżenia dotyczące bezpieczeństwa AI wyzwalają rozwarstwienie sektorów
Amodei w artykule na blogu szczegółowo wyjaśnił swoje obawy dotyczące "rekursywnej samo-poprawy" (RSI) AI – czyli sytuacji, gdy modele AI będą potrafiły się samodzielnie trenować i iterować, co może prowadzić do niekontrolowanego wzrostu ich możliwości.
Odwołał się także do niedawnego ataku AI agentów OpenAI na platformę open-source modeli Hugging Face i wezwał głównych graczy branży do zwolnienia tempa oraz nadania priorytetu bezpieczniejszemu rozwojowi AI. Sam Altman, dyrektor generalny OpenAI, oraz Musk, dyrektor generalny Tesla i SpaceX, publicznie poparli stanowisko Amodei.
To ostrzeżenie natychmiast osłabiło spółki z sektora chipów wrażliwe na popyt na moc obliczeniową AI, ale rynek szybko zwrócił uwagę na inną logikę: niezależnie od tempa rozwoju AI, zapotrzebowanie na bezpieczeństwo tylko rośnie.
Im większa ekspansja AI, tym bardziej sztywne wydatki na bezpieczeństwo
Według Marketwatch, analityk Evercore ISI Kirk Materne w poniedziałkowym raporcie dla klientów podkreślił, że niezależnie od tempa wdrażania AI agentów w przedsiębiorstwach, "te agenty muszą być chronione, zarządzane i monitorowane". W związku z tym przewiduje trwałe "strukturalne zapotrzebowanie na bezpieczeństwo sieciowe oraz wybrane segmenty infrastruktury" – nawet jeśli tempo treningów AI zwolni.
Materne dodał, że "większa uwaga wokół bezpieczeństwa AI może skłonić firmy do zwiększenia inwestycji w zarządzanie tożsamością, zarządzanie danymi, obserwowalność i bezpieczeństwo". Jego zdaniem Okta, SailPoint, Palo Alto Networks i CrowdStrike będą pierwszymi beneficjentami, gdyż przedsiębiorstwa traktują oprogramowanie bezpieczeństwa tożsamości jako priorytetowy kierunek inwestycji.
Wskazał także, że firmy z branży bezpieczeństwa sieciowego przyspieszają współpracę z laboratoriami AI, zwłaszcza w dziedzinie bezpieczeństwa w czasie rzeczywistym (run-time security) – czyli aktywnej ochrony systemów pracujących na żywo.
Spośród wszystkich segmentów bezpieczeństwa sieciowego Materne uważa, że Palo Alto Networks i CrowdStrike "znajdują się w najlepszej pozycji, aby wciąż przechwytywać rosnące wydatki na bezpieczeństwo", dzięki "zintegrowanej możliwości widoczności i reakcji w całym ekosystemie bezpieczeństwa sieciowego".
Według raportów, analityk Jefferies Joseph Gallo napisał, że choć rynek bezpieczeństwa agentów AI nabiera rozpędu, to całość jest jeszcze na wczesnym etapie. Przewiduje, że "pierwsze sygnały" pojawią się pod koniec tego roku, zaś "realny wkład" widoczny będzie w 2027 roku lub później.
Gallo podobnie pozytywnie ocenia segment bezpieczeństwa tożsamości jako pierwszy beneficjent, wskazując na "wysoką widoczność zapotrzebowania", a adopcja agentów AI przyśpiesza wdrożenie odpowiednich produktów.
Warto zaznaczyć, że Gil Luria, dyrektor zarządzający D.A. Davidson, zgadza się co do ryzyka AI, lecz wskazuje na inną ścieżkę reakcji. W raporcie stwierdził, że właściwy sposób na przeciwdziałanie zagrożeniom AI to "wzmocnienie bazy kodu" – czyli zwiększenie odporności oprogramowania na ataki, a nie spowolnienie rozwoju AI.
Luria uważa, że Microsoft, Amazon i Google dzięki ogromnej liczbie klientów są "idealnymi kandydatami" do prowadzenia tego kierunku rozwoju. Ta opinia uzupełnia stanowiska Materne i Gallo: bez względu na wybraną przez branżę ścieżkę, kluczowa rola bezpieczeństwa sieciowego pozostaje niepodważalna.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Przed raportem za trzeci kwartał, Samsung Electronics i SK Hynix stoją w obliczu „bardzo wysokich oczekiwań”, sprawdzając „globalny handel AI”.
Fala AI napędza globalny "supercykl" półprzewodników, a łączny zysk operacyjny Samsunga i SK Hynix w trzecim kwartale może zbliżyć się do historycznego rekordu 190 bilionów wonów południowokoreańskich. Walka o HBM4 staje się coraz bardziej zacięta, inteligentne AI podnosi zapotrzebowanie na przepustowość pamięci dziesięciokrotnie, a pamięć staje się prawdziwą "krwią" centrów danych AI. Dwa nadchodzące sprawozdania finansowe zadecydują, czy ten boom jest tylko chwilowym zjawiskiem, czy też przyniesie strukturalną transformację w infrastrukturze technologicznej.
Dyrektor Meta AI Alexandr Wang: Dlaczego chcę stworzyć Muse
Muse w ciągu 12 dni od uruchomienia zgromadził 2,8 miliona pobrań, przewyższając ChatGPT w analogicznym okresie, a w jednym dniu ustanowił rekord USA z 264 tysiącami pobrań — co spowodowało wzrost wartości rynkowej Meta o 234 miliardy dolarów. Za tym sukcesem stoi otwarty list głównego dyrektora ds. sztucznej inteligencji, Alexandr Wang, dotyczący "ludzkich pragnień" oraz przejęcie, które kiedyś było wyśmiewane jako "szalone" — zakup za 14,3 miliarda dolarów przez Zuckerberga: dziś wygląda na to, że była to najkorzystniejsza transakcja kadrowa w historii Doliny Krzemowej.
UBS: Utrzymuje neutralną ocenę Tesla (TSLA.US), cena docelowa 385 dolarów, logika wyceny akcji zdominowana przez narrację AI
UBS prognozuje, że globalna liczba dostaw Tesli w trzecim kwartale 2026 roku (3Q26) wyniesie około 470 tysięcy pojazdów, co oznacza spadek o 5% rok do roku oraz o 1% w ujęciu kwartalnym.
Szaleństwo AI opiera się „5% rentowności amerykańskich obligacji”! Nasdaq osiąga nowe rekordy, wzmacniając układ „80/20”, Wall Street dokonuje ponownej oceny proporcji akcji i obligacji
Rentowność 30-letnich amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęła chwilowo około 5,53%, co jest najwyższym poziomem od 2004 roku, a Brent nadal utrzymuje się powyżej 100 dolarów za baryłkę. Aktywa wysokiego ryzyka ponownie wytrzymały presję, co odzwierciedla przekonanie inwestorów, że komercjalizacja zastosowań AI oraz wzrost zysków przedsiębiorstw mogą w pewnym stopniu zrównoważyć wzrost kosztów finansowania i stopy dyskontowe.
Ceny krypto
Więcej
