Kontrakty terminowe na Dow Jones spadają, ponieważ rosnące rentowności obligacji USA i napięcia między USA a Iranem destabilizują rynki.

Kontrakty terminowe na Dow Jones spadają o 0,25%, handlując się wokół 53 410 podczas wtorkowych godzin europejskich. Tymczasem kontrakty terminowe na S&P 500 tracą 0,52%, zbliżając się do 7 730, a kontrakty terminowe na Nasdaq 100 obniżają się o 0,92%, handlując się blisko 29 820.

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadają, ponieważ globalne rentowności obligacji osiągają wieloletnie maksima, napędzane rosnącymi obawami dotyczącymi ogromnych wydatków rządowych oraz utrzymujących się presji inflacyjnych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do poziomu bliskiego 4,75%, zbliżając się do najwyższego poziomu od stycznia 2025 roku, podczas gdy rentowność obligacji 30-letnich wzrosła powyżej 5,33%, osiągając najwyższy poziom od 2007 roku.

Rentowności długoterminowe osiągają wieloletnie maksima w obliczu narastających obciążeń długiem

Analitycy Rabobank podkreślają, że najnowszy wzrost rentowności długoterminowych pojawia się „gdy większość gospodarek już mierzy się z przesadnie wysokim poziomem długu publicznego.” Zwracają uwagę, że rentowność amerykańskich obligacji 30-letnich wynosi obecnie „5,31%, najwyżej od lipca 2007 roku”, podczas gdy rentowność brytyjskich obligacji 30-letnich Gilt wzrosła do „5,84%, najwyżej od maja 1998 roku.” W strefie euro rentowność niemieckich obligacji 30-letnich Bund sięga „3,74%, najwyżej od sierpnia 2007 roku”, a w Japonii rentowność obligacji 30-letnich JGB osiągnęła „4,12%, najwyżej od wprowadzenia tej zapadalności w 1999 roku, wobec około 0,65% podczas pandemii Covid.” Razem te ruchy podkreślają zsynchronizowany wzrost kosztów długoterminowych pożyczek w głównych gospodarkach w czasie, gdy pozycje fiskalne są już mocno napięte.

Nerwowość na rynku dodatkowo wzrosła przez eskalację napięć na Bliskim Wschodzie oraz rosnące ceny ropy naftowej po zaniku perspektyw zawarcia nowego porozumienia pokojowego między USA a Iranem. Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump oświadczył, że nie jest zainteresowany odnowieniem wygasającej umowy, wskazując na trwającą blokadę morską irańskich portów jako narzędzie nacisku i ponownie przedstawiając propozycję ogłoszenia strategicznej cieśniny jako terytorium USA pod pełną amerykańską kontrolą.

W odpowiedzi rzecznik irańskiego Ministerstwa Spraw Zagranicznych Esmail Baghaei zapewnił, że porozumienie pozostaje nieosiągalne ze względu na złożoność kwestii bezpieczeństwa i „obstrukcyjne działania destrukcyjnych elementów,” podkreślając, że Waszyngton musi najpierw znieść blokadę.

W trakcie poniedziałkowej sesji Dow Jones spadł o 0,51%, S&P 500 obniżył się o 0,52%, a Nasdaq Composite stracił 0,32%. Inwestorzy koncentrują teraz uwagę na nadchodzących raportach dotyczącym wyników sprzedaży detalicznej od Home Depot, Lowe’s oraz Walmart, które pojawią się później w tym tygodniu, aby ocenić kondycję wydatków konsumenckich.