Odwrotna "idealna burza" ogarnia amerykański rynek akcji! Citi ogłasza: akcje firm programistycznych mogą doświadczyć gwałtownego odbicia, wzrostowy trend "od punktów do szerokiego rynku" na amerykańskich giełdach ukształtuje się tego lata
Zgodnie z informacjami zdobytymi przez Portal Finansowy Zhihu, Scott Chronert, szef działu strategii akcji amerykańskich w Citigroup, w wywiadzie dla mediów stwierdził, że wraz z wejściem amerykańskiego rynku akcji w kluczowy sezon publikacji wyników, sektor technologiczny stoi przed tzw. „odwróconą perfekcyjną burzą”.
Chronert analizuje, że mimo iż w ostatnim okresie sektory takie jak półprzewodniki, oprogramowanie oraz centrum danych na wielką skalę były poddane różnorodnym presjom rynkowym, to właśnie nadchodzące solidne wyniki kwartalne mogą dodatkowo potwierdzić aktualną logikę inwestycyjną wokół sztucznej inteligencji, wzmacniając pozycję gigantów technologicznych na rynku. Klucz tej prognozy polega na tym, że inwestorzy obecnie pilnie oczekują potwierdzenia fundamentów, by udowodnić, że wyraźne przekraczanie oczekiwań wynikowych i wielokrotne podnoszenie prognoz w poprzednich kwartałach nie było jedynie chwilowym zjawiskiem, ale wykazuje trwały potencjał wzrostu.
Aktualne otoczenie makroekonomiczne dostarcza komentarza dla tej teorii. Po uspokojeniu sytuacji w Iranie, nastroje rynkowe doświadczyły gwałtownej zmiany z silnej awersji do ryzyka na wyraźną skłonność do ryzyka, co doprowadziło indeks S&P 500 do historycznych szczytów, a indeks Nasdaq zanotował aż 11 dni wzrostów z rzędu. Ta ponowna orientacja rynku jest zdumiewająco podobna do sytuacji z początku kwietnia ubiegłego roku, kiedy napięcia geopolityczne się uspokoiły, a wzrost zaufania inwestorów znalazł odzwierciedlenie w historycznych wahaniach i wzrostach akcji takich jak Oracle (ORCL.US) oraz Microsoft (MSFT.US). Chronert uważa, że ta zmiana nastrojów nie tylko łagodzi krótkoterminowy niepokój rynkowy, ale również, poprzez podniesienie wyceny aktywów ryzykownych, toruje drogę do odbicia wyników spółek technologicznych.
Na poziomie poszczególnych branż, choć badania Citigroup wciąż długoterminowo pozytywnie oceniają potencjał sektora półprzewodników, Chronert nie ignoruje okresowej presji wycen, z którą mierzy się branża oprogramowania i operatorzy wielkoskalowych centrów danych. Definiowana przez niego „odwrócona perfekcyjna burza” wynika właśnie z tej rozbieżności: ponieważ wyceny w sektorach takich jak oprogramowanie zdyskontowały już nadmiernie negatywne oczekiwania, jeśli te firmy w raportach finansowych wykażą zyski przekraczające oczekiwania, bardzo niska baza odniesienia może wywołać gwałtowny, odwetowy rajd. Ta napędzana wynikami rewizja wycen pozwoli sektorowi technologicznemu utrzymać w krótkim terminie „wąskie prowadzenie”, zapewniając rynkowi cenny czas na absorpcję makroekonomicznej niepewności.
Spoglądając w nadchodzące miesiące, Chronert podkreśla możliwość przejścia od koncentracji przywództwa rynkowego do jego szerszego rozproszenia. Uważa on, że tak długo, jak zyski firm technologicznych będą wciąż potwierdzać obecne wysokie wyceny, a przejrzystość ryzyk geopolitycznych będzie dalej rosnąć, uwaga rynku stopniowo przeniesie się z nielicznych największych firm technologicznych na rozmaite branże i sektory. Oczekuje się, że taki szeroki trend wzrostowy ukształtuje się stopniowo latem, o ile inwestorzy uzyskają jaśniejsze rozwiązania globalnych obaw geopolitycznych. Ogólnie rzecz biorąc, ta „odwrócona perfekcyjna burza” jest nie tylko próbą samopotwierdzenia spółek technologicznych, ale także kluczowym momentem, gdy amerykański rynek akcji całkowicie odchodzi od nastrojów awersji do ryzyka, zwracając się w stronę wzrostu napędzanego fundamentami.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
"Agent vs amerykańskie obligacje skarbowe" — kto zdominuje amerykański rynek akcji?
Fala AI Agent oraz stopy procentowe amerykańskich obligacji rozrywają amerykański rynek akcji na dwa światy: Meta wypuściła model Muse, co w ciągu tygodnia zwiększyło jej wartość rynkową o 220 mld dolarów i napędziło wzrost indeksu Nasdaq; jednak po wyłączeniu akcji związanych z AI, S&P 500 faktycznie spadł o 1% w tym tygodniu, liczba nowych minimów na NYSE po raz dziewiąty z rzędu przekroczyła liczbę nowych maksimów, a „rozprzestrzeniona spekulacja” praktycznie dobiegła końca. Goldman Sachs otwarcie stwierdza, że to „frustrująca gra w kotka i myszkę” między rynkiem akcji a stopami procentowymi – każdy przełom może zostać natychmiast zduszony przez rynek obligacji, a inwestorzy muszą jednocześnie shortować amerykańskie obligacje w celu zabezpieczenia.
Nadzieje na zawieszenie broni między USA a Iranem ponownie napotykają przeszkody! Trump odrzuca siedmiodniowy plan Iranu, presja inflacyjna pod ceną ropy naftowej 100 dolarów nadal nie ustępuje
Trump odrzucił zawieszenie ognia z Iranem i przewiduje, że po wyborach śródokresowych ponownie dojdzie do bombardowań. Prezydent wyraził wątpliwości, czy Teheran spełni jego żądania.
Im bardziej imponujące są inteligentne agent AI, tym cenniejsze stają się zasoby pamięci! SK Hynix przygotowuje IPO na giełdzie amerykańskiej swojej dywizji NAND o wartości dziesiątek miliardów dolarów
Według osób zaznajomionych ze sprawą, firma Solidigm należąca do SK Hynix rozważa przeprowadzenie pierwszej oferty publicznej (IPO) w USA już w przyszłym roku. Jak podają źródła, drugi co do wielkości producent pamięci na świecie prowadzi rozmowy z potencjalnymi doradcami na temat możliwości giełdowego debiutu swojego działu NAND.
