"Tryb wojenny" indeksu S&P 500: wzrosty na początku tygodnia, potem konsolidacja, spadki w czwartek i piątek
Trwająca już pięć tygodni wojna na Bliskim Wschodzie, wywierająca wpływ na gospodarkę światową, sprawiła, że amerykański rynek akcji zaczął wykazywać pewien przewidywalny schemat: mocny start na początku tygodnia, konsolidacja w środku, a następnie niemal „regularne” spadki w czwartek i piątek.
Podobne zachowania można zauważyć na rynkach europejskich, w krajach rozwijających się, a nawet na części amerykańskich obligacji, lecz najbardziej wyraźne jest to w indeksie S&P 500. Od momentu wybuchu wojny z Iranem, indeks ten wzrastał w sumie podczas pierwszych trzech dni handlowych tygodnia, natomiast w czwartek i piątek łącznie spadł o około 9%.
Optymizm na początku tego tygodnia był szczególnie widoczny – S&P 500 wzrósł o ponad 3%, ponieważ rynek uznał, że Trump zamierza wycofać USA z konfliktu z Iranem.
Analitycy twierdzą, że logika tego zjawiska jest bardzo prosta: weekend oznacza dwa dni, a w tym tygodniu, ze względu na piątkowe święto i zamknięcie giełdy, może to być nawet trzy dni bez handlu. W tym czasie sytuacja wojny może ulec znaczącej zmianie, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że prezydent USA Trump ma tendencję do podejmowania istotnych decyzji, gdy rynek jest zamknięty. Takie zmiany mogą dalej wpływać na gospodarkę światową. Wielu inwestorów decyduje się więc na redukcję pozycji akcyjnych przed weekendem.
Joe Gilbert, zarządzający portfelem w Integrity Asset Management, mówi: „Wejście w okres handlowy pełen nieprzewidywalnych ryzyk oraz ‘czarnej dziury’ bez sesji budzi niepokój. W porównaniu z utrzymywaniem pozycji, redukcja ryzyka przed weekendem stała się łatwiejsza.”
Jednakże, taki „model transakcji w ciągu dnia/tygodnia” wykształcony podczas wojny służy również jako ostrzeżenie dla inwestorów przekonanych, że wyprzedaż już się zakończyła:
Po początkowej zwyżce w tym tygodniu optymiści sądzą, że rynek osiągnął dno. Tom Lee, znany jako „wielki byk”, twierdzi, że amerykański rynek akcji zazwyczaj osiąga dno na początku konfliktu i obecna korekta dobiega końca. S&P 500 zwykle osiąga dołek w pierwszych 10% czasu trwania wojny; realna cena ropy (po uwzględnieniu inflacji) jest poniżej średniej z XXI wieku, więc wpływ na gospodarkę USA jest ograniczony; biorąc pod uwagę ekstremalnie ostrożne pozycjonowanie rynku, obecna korekta jest już ukończona w 90% do 95%.
Steve Sosnick, główny strateg Interactive Brokers, mówi, że wraz z postępem tygodnia optymizm zwykle ustępuje na rzecz sentymentu zabezpieczającego.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Gorączka AI przekształca układ rynku produkcji półprzewodników! UBS: Wybuch popytu napędza przyspieszenie rozbudowy zaawansowanych procesów, dojrzałe technologie wchodzą w okres wzrostu
Według najnowszego raportu badawczego opublikowanego przez UBS, na rynku produkcji chipów półprzewodnikowych, potencjalny rynek dla technologii N2 (2 nanometry) jest znacznie większy niż przewidywano, przyspiesza ekspansja A14 (1,4 nanometra), a cykl wzrostowy dla dojrzałych procesów technologicznych już się rozpoczął.
Składany ekran iPhone za 1999 dolarów jest gotowy do premiery, ale Apple (AAPL.US) otrzymało ponad 5,7 miliarda dolarów kary za naruszenie patentów
Podczas gdy Apple zwiększa inwestycje w technologie składanych ekranów i sztucznej inteligencji, firma stoi w obliczu decyzji sądu dotyczącej odszkodowania za patenty dotyczące technologii haptycznej przekraczającej 5,7 miliarda dolarów. 25 września federalna ława przysięgłych w Kalifornii uznała, że Taptic Engine używany w niektórych modelach iPhone oraz Apple Watch narusza dwa patenty należące do Taction Technology.
Perspektywy otwarcia cieśniny Hormuz ponownie pod znakiem zapytania, azjatyckie obligacje pod presją: rentowność 2-letnich japońskich obligacji zbliża się do 2%, rentowność 3-letnich koreańskich obligacji rośnie do najwyższego poziomu od 2022 roku
Ceny ropy są wysokie, a rentowności krótkoterminowych obligacji Korei Południowej i Japonii rosną.
5% presja obligacji USA na globalne aktywa, a australijskie obligacje otwierają okno do inwestycji? Gigant rynku obligacji Pimco uważa, że oczekiwania dotyczące podwyżek stóp są zbyt agresywne
Pacific Investment Management Company (Pimco) ma pozytywne nastawienie wobec australijskich obligacji, uważając, że oczekiwania rynku dotyczące podwyżek stóp procentowych są zbyt wysokie. Pimco twierdzi, że cykl podwyżek stóp procentowych w Australii jest już „w pełni wyceniony”, a w gospodarce zaczynają pojawiać się oznaki osłabienia, co sprawia, że australijskie obligacje wydają się atrakcyjne, zwłaszcza w segmencie 5-10 lat na krzywej dochodowości.
Ceny krypto
Więcej
