21shares uważa, że aktywne strategie ukształtują kolejną fazę ETF-ów kryptowalutowych

Manager aktywów kryptowalutowych 21shares postrzega aktywnie zarządzane produkty giełdowe jako kolejny etap inwestowania w kryptowaluty, wraz z dojrzewaniem rynku poza proste fundusze śledzące ceny.

Duncan Moir, prezes 21shares, powiedział w ekskluzywnym wywiadzie dla Cointelegraph, że ponieważ krypto jest wschodzącą i rosnącą klasą aktywów, szczególnie dobrze nadaje się do aktywnego zarządzania.

Stwierdził, że firma łączy analizę bottom-up indywidualnych aktywów z kwantytatywnymi i dyskrecjonalnymi strategiami top-down, aby zarządzać ryzykiem i pozycjonowaniem portfeli, dodając, że 21shares rozszerza swoje zespoły zarządzania portfelami i tradingu, aby wspierać bardziej zaawansowane produkty.

Musieliśmy zatrudnić i rozbudować zespół o osoby posiadające różną wiedzę z zakresu tradingu i zarządzania portfelami, ale teraz mamy solidny zespół i uważamy, że będziemy w stanie dostarczać silne, aktywnie zarządzane produkty.

Aktywne ETF-y na całym świecie miały niemal 1,8 biliona dolarów aktywów na koniec 2025 roku, według danych zebranych przez Morningstar i Goldman Sachs Asset Management.

Moir dodał, że integracja z FalconX, które przejęło 21shares w październiku, powinna przyspieszyć rozwój produktów, szczególnie gdy firma rozszerza ofertę o bardziej złożone rozwiązania.

Popyt na krypto ETP i ETF różni się w zależności od regionu, powiedział Moir dla Cointelegraph. Napisał: 

Zainteresowanie wciąż koncentruje się na największych coinach w USA. W Europie klienci instytucjonalni bardziej interesują się nowymi aktywami oraz warstwą aplikacyjną ponad warstwami layer-1.

Przypisał tę różnicę bardziej dojrzałej bazie inwestorów w Europie, gdzie instytucje posiadające już Bitcoin (BTC) i Ether (ETH) coraz częściej szukają możliwości rozszerzenia swoich alokacji w kryptowaluty. 

Na tym tle, 21shares niedawno uruchomiło w Europie produkt giełdowy powiązany z preferowaną akcją Strategy (STRC), oferując ekspozycję na instrument o wysokiej stopie zwrotu powiązany ze strategią kapitałową skoncentrowaną na Bitcoin. 

Moir powiedział, że produkt cieszy się dużym zainteresowaniem w różnych regionach, co odzwierciedla apetyt inwestorów na aktywa generujące dochód, łatwo dostępne dzięki tradycyjnym platformom brokerskim.

Związane: Napływy do ETF-ów kryptowalutowych zwalniają do 230 mln USD w związku z ostrożnością Fed: CoinShares

Crypto ETP-y ewoluują poza pasywną ekspozycję

Wraz z dojrzewaniem rynku krypto ETP i ETF, emitenci wychodzą poza proste śledzenie ceny, a bardziej złożone struktury pojawiają się w USA i Europie.

Jednym z obszarów zyskujących na popularności jest staking – proces, który pozwala inwestorom zarabiać poprzez blokowanie aktywów kryptowalutowych w celu zabezpieczenia sieci blockchain. W październiku Grayscale wprowadziło staking do swoich ETP, czyniąc swoje fundusze Ether pierwszymi ETF-ami spot na krypto notowanymi w USA oferującymi nagrody ze stakingu, rozszerzając tę funkcję także na swój trust Solana po zatwierdzeniu ETP.

W marcu, BlackRock – manager aktywów – uruchomił notowany na Nasdaq produkt Ethereum uwzględniający staking, łącząc ekspozycję spot na Ether z generowaniem zwrotów. Fundusz odnotował 15,5 mln dolarów wolumenu handlowego w pierwszym dniu.

Wraz z pojawianiem się nowych produktów giełdowych, Moir powiedział, że 21shares ocenia potencjalne premiery na podstawie trzech czynników: badań wewnętrznych, popytu klientów oraz szerzej występujących trendów rynkowych – zespół badawczy identyfikuje wczesne możliwości, a opinie instytucjonalne pomagają określić zainteresowanie.

„Trzeci to miejsce, w którym widzimy przyszłe trendy”, dodał, wskazując jednocześnie, że może to skutkować produktem niszowym, skupionym na pojedynczym aktywie lub szeroką ofertą tematyczną, w zależności od przekonania.

Moir wskazał na Bitcoin-and-gold ETP firmy jako przykład tej praktyki; produkt, choć niedawno notowany także w Londynie, funkcjonuje od czterech lat i, jak twierdził, dostarczył jedne z najmocniejszych zwrotów skorygowanych o ryzyko wśród europejskich ETP. 

Z perspektywy portfela, ta kombinacja „po prostu ma sens”, dodał, podkreślając korzyści dywersyfikacyjne między Bitcoin i złotem.

Magazine: Banki chcą prowadzić Wietnamskie giełdy kryptowalut, plan Boyaa na 70 mln USD w BTC: Asia Express