Oczekuje się, że rozmowy nuklearne między USA a Iranem zostaną wznowione w czwartek, Trump domaga się usłyszeć „nigdy nie posiadają bomby atomowej”, ceny ropy reagują z wyprzedzeniem

Negocjacje nuklearne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem wchodzą w kluczową fazę, a rynek ropy reaguje na te wydarzenia wahaniami.

Jak podaje Polska Agencja Prasowa, powołując się na osoby zbliżone do administracji Trumpa, Trump skłania się ku przeprowadzeniu w najbliższych dniach ograniczonego ataku na Iran, aby zasygnalizować irańskim przywódcom konieczność zrezygnowania z możliwości produkcji broni nuklearnej, choć ostateczna decyzja jeszcze nie zapadła. Światowy rynek ropy z niepokojem oczekuje na wynik rozmów w tym tygodniu, by ocenić rzeczywiste ryzyko dla dostaw energii z Bliskiego Wschodu.

Według MarketWatch, negocjatorzy ze Stanów Zjednoczonych i Iranu mają wznowić rozmowy w czwartek w Genewie. Trump podczas wtorkowego orędzia o stanie państwa ponownie wywarł nacisk na Iran, mówiąc: "Negocjujemy z nimi, chcą zawrzeć porozumienie, ale jeszcze nie usłyszeliśmy najważniejszych słów: 'Nigdy nie będziemy mieć broni nuklearnej.'" Ta wypowiedź uwypukliła polityczne założenia negocjacji i podniosła czujność rynku wobec ryzyka zerwania rozmów.

Ceny ropy już zareagowały. Napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem podniosły ceny ropy do najwyższego poziomu od sześciu miesięcy – WTI wzrosła o 0,29% do 65,82 USD za baryłkę. Traderzy uważnie obserwują wszelkie oznaki mogące wpłynąć na produkcję ropy w Iranie lub wywołać blokadę Cieśniny Ormuz. Tymczasem Stany Zjednoczone zgromadziły znaczne siły militarne na Bliskim Wschodzie, a Trump zadeklarował rozważenie ograniczonego ataku militarnego na Iran.

Znaczenie Iranu na światowym rynku ropy

Udział Iranu w globalnych dostawach ropy znacząco się zmniejszył z powodu długotrwałych sankcji i odpływu kapitału zagranicznego. Według danych Bloomberg, produkcja wynosi około 3,3 miliona baryłek dziennie, co stanowi około 3% światowych dostaw, plasując Iran na czwartym miejscu w OPEC po Arabii Saudyjskiej, Iraku i Zjednoczonych Emiratach Arabskich.

Iran miał w przeszłości znacznie większe znaczenie na rynku ropy. W połowie lat 70. ubiegłego wieku kraj ten odpowiadał za ponad 10% światowej produkcji ropy, będąc drugim największym producentem w OPEC. Po rewolucji islamskiej w 1979 r. nowy rząd wydalił zagraniczne koncerny naftowe, co spowodowało gwałtowny spadek wydobycia, które już nigdy nie wróciło do wcześniejszego poziomu. W 2018 r., gdy Trump wycofał się z porozumienia nuklearnego z Iranem i przywrócił sankcje, plany powrotu zachodnich koncernów na irański rynek zakończyły się fiaskiem.

Cieśnina Ormuz: wąskie gardło światowego rynku energii

Analitycy uważają, że przerwanie dostaw ropy z Iranu samo w sobie nie jest największym zagrożeniem; rynek najbardziej obawia się ewentualnej blokady Cieśniny Ormuz.

Cieśnina Ormuz to wąskie przejście łączące Zatokę Perską z Morzem Arabskim, przez które codziennie transportowanych jest około 16,5 miliona baryłek ropy, obejmując większość eksportu z Arabii Saudyjskiej, Iraku, ZEA i Kataru. Rząd Iranu wielokrotnie deklarował, że w okresach napięć geopolitycznych ma możliwości zablokowania tej drogi morskiej, choć dotychczas nie wprowadził tego w życie.

Zgodnie z doniesieniami Bloomberg, w czerwcu ubiegłego roku, podczas 12-dniowego konfliktu między Izraelem a Iranem, sytuacja w regionie gwałtownie się zaostrzyła, a stawki frachtowe dla supertankowców przewożących 2 miliony baryłek ropy z Bliskiego Wschodu nagle wzrosły, co pokazało wpływ zagrożenia dla Cieśniny Ormuz na koszty transportu energii.

Warto zauważyć, że niektóre główne kraje produkujące ropę mają alternatywne trasy omijające tę cieśninę: Arabia Saudyjska może wykorzystać rurociąg o długości około 1200 km, przebiegający przez kraj z zachodu na wschód i prowadzący do portów nad Morzem Czerwonym; ZEA mają rurociąg kończący się w Zatoce Omańskiej, którym mogą przekierować około 1,5 miliona baryłek dziennie. Irak i Kuwejt nie mają jednak porównywalnych tras alternatywnych.

Dochody z ropy naftowej a pozycja negocjacyjna Iranu

Eksport ropy pozostaje kluczowym filarem irańskiej gospodarki. Według szacunków Bloomberg, nawet przy sankcjach zmuszających Iran do sprzedaży ropy ze zniżką około 45 USD za baryłkę (po odliczeniu kosztów transportu i innych opłat), w samym listopadzie ubiegłego roku przychody z ropy sięgnęły około 2,7 miliarda dolarów. W 2023 roku sektor ropy naftowej dodał około 2 punkty procentowe do wzrostu PKB Iranu, a cała gospodarka urosła wtedy o około 5%.

Jednak polityka "maksymalnej presji" prowadzona przez administrację Trumpa nadal ogranicza to źródło dochodu. Jeśli uda się zniechęcić chińskich nabywców, irański eksport ropy znajdzie się pod jeszcze większą presją; jeśli Iran, chcąc utrzymać udziały w rynku, jeszcze bardziej obniży ceny, będzie musiał bezpośrednio konkurować z rosyjską ropą ze zniżką, co jeszcze bardziej ograniczy jego dochody.

Wspomniana presja gospodarcza stanowi zarówno motywację dla Teheranu do udziału w negocjacjach, jak i może wzmocnić determinację Iranu do utrzymania twardego stanowiska w sprawie programu nuklearnego. Wynik rozmów genewskich w tym tygodniu w dużej mierze określi kierunek krótkoterminowych wahań na światowym rynku ropy.